Sức nóng trở lại nhờ nhóm ngân hàng
Theo số liệu từ Chứng khoán VNDirect (VND), trong quý 3/2024, có 157 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp thành công, với tổng giá trị đạt 160.140 tỷ đồng, tăng 29,8% so với quý trước và cao hơn 33,9% so với cùng kỳ. Trong đó, phát hành riêng lẻ chiếm 92% với giá trị 147.276 tỷ đồng, trong khi phát hành ra công chúng đạt 12.864 tỷ đồng, chiếm 8%.
Lũy kế 9 tháng đầu năm 2024, tổng giá trị phát hành trái phiếu doanh nghiệp đạt 312.280 tỷ đồng, tăng 64,8% so với cùng kỳ. Trong đó, hoạt động phát hành riêng lẻ đạt 283.226 tỷ đồng (+68%), còn phát hành ra công chúng đạt 29.054 tỷ đồng (+39,7%), theo số liệu từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) công bố ngày 15/10/2024.
Cơ cấu trái phiếu doanh nghiệp phát hành theo nhóm ngành trong quý 3/2024
 |
| Nguồn: HNX, VNDIRECT RESEARCH |
VNDirect ghi nhận sự tăng trưởng mạnh của hoạt động phát hành trái phiếu trong quý 3, chủ yếu nhờ nhóm ngân hàng, với tổng giá trị phát hành đạt 119.307 tỷ đồng, chiếm 81% tổng giá trị phát hành riêng lẻ. Loại trừ nhóm này, giá trị phát hành chỉ đạt 27.970 tỷ đồng, giảm 14% so với quý trước và giảm 44,4% so với cùng kỳ.
Theo VNDirect, việc gia tăng phát hành của các ngân hàng nhằm nâng cao tỷ lệ vốn trung và dài hạn, đáp ứng quy định của Ngân hàng Nhà nước về tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn. Nhóm bất động sản cũng có sự cải thiện, với giá trị phát hành đạt 20.895 tỷ đồng, tăng 41,8% so với quý trước, nhưng vẫn thấp hơn 40,2% so với cùng kỳ.
Lãi suất phát hành trung bình trong quý 3 giảm còn 6,94%, thấp hơn so với mức 7,36% của quý trước, chủ yếu do nhóm ngân hàng tăng cường phát hành với lãi suất từ 5% - 7,6%. Kỳ hạn phát hành trung bình cũng tăng lên 5,02 năm so với mức 4,36 năm của quý trước.
Các ngân hàng lớn vẫn là những tổ chức phát hành trái phiếu doanh nghiệp nhiều nhất trong quý 3/2024. Dẫn đầu là Ngân hàng TMCP Phát triển TP.HCM với giá trị phát hành đạt 15.900 tỷ đồng, theo sau là Ngân hàng TMCP Phương Đông với 15.500 tỷ đồng và Ngân hàng TMCP Quân Đội với 14.000 tỷ đồng.
 |
Nhóm ngân hàng dẫn đầu hoạt động mua lại trái phiếu trước hạn
Trong 9 tháng đầu năm, tổng giá trị trái phiếu được mua lại trước hạn đạt 146.525 tỷ đồng, giảm 18,5% so với cùng kỳ năm trước. Nhóm ngân hàng dẫn đầu với tổng giá trị mua lại 59.006 tỷ đồng, chiếm 84,4% tổng giá trị mua lại trong quý 3. Loại trừ nhóm này, giá trị mua lại chỉ đạt 10.971 tỷ đồng, tăng 15,5% so với quý trước nhưng vẫn giảm 46,8% so với cùng kỳ.
Theo VNDirect, phần lớn các trái phiếu được nhóm ngân hàng mua lại trước hạn trong quý này là các trái phiếu có thời gian đáo hạn còn lại dưới 1 năm. Mục tiêu của các ngân hàng là giảm tỷ lệ vốn huy động ngắn hạn, đảm bảo tính bền vững trong cơ cấu tài chính. Nhóm mua lại nhiều thứ hai là nhóm bất động sản, với giá trị mua lại đạt 4.235 tỷ đồng, tăng 12,4% so với quý 2 và chiếm 6% tổng giá trị mua lại trước hạn.
Các ngân hàng tích cực mua lại trái phiếu trước hạn bao gồm Ngân hàng TMCP Phương Đông, với tổng giá trị mua lại đạt 11.700 tỷ đồng; Ngân hàng TMCP Đầu tư & Phát triển Việt Nam mua lại 10.250 tỷ đồng; Ngân hàng TMCP Kỹ Thương mua lại hơn 9.000 tỷ đồng và Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng mua lại 4.500 tỷ đồng.
Top các tổ chức phát hành mua lại nhiều trái phiếu trước hạn trong quý 3/2024
 |
| Nguồn: HNX, VNDIRECT RESEARCH |
Hoạt động gia hạn kỳ hạn trái phiếu cũng diễn ra mạnh mẽ, với hơn 100 trái phiếu Chính phủ được gia hạn thành công, tổng giá trị hơn 156.000 tỷ đồng. Đáng chú ý, lượng trái phiếu đáo hạn trong năm 2024 đã được gia hạn đạt 58.700 tỷ đồng, chủ yếu từ các doanh nghiệp bất động sản.
Hoạt động gia hạn kỳ hạn trái phiếu cũng diễn ra sôi động, với hơn 100 trái phiếu Chính phủ đạt thỏa thuận gia hạn, tổng giá trị hơn 156.000 tỷ đồng. Trong đó, lượng trái phiếu đáo hạn trong năm 2024 đã được gia hạn đạt 58.700 tỷ đồng, chiếm 37,6% tổng giá trị gia hạn, chủ yếu từ các doanh nghiệp bất động sản.
Một số thỏa thuận gia hạn lớn trong quý 3/2024 bao gồm: Công ty TNHH Điện gió Hòa Đông 2 đã gia hạn thành công 9 lô trái phiếu với tổng giá trị 1.900 tỷ đồng, thời gian gia hạn là 24 tháng. Công ty TNHH MTV Đầu tư TPI gia hạn 1 lô trái phiếu trị giá 1.000 tỷ đồng, kỳ hạn gia hạn là 24 tháng. Ngoài ra, Công ty Cổ phần Đầu tư và Xây dựng Đại Thịnh Phát cũng đạt thỏa thuận gia hạn 2 lô trái phiếu với tổng giá trị gần 1.000 tỷ đồng, kỳ hạn gia hạn là 12 tháng.
Áp lực đáo hạn trái phiếu tăng mạnh trong quý 4/2024
VNDirect ước tính rằng trong quý 4/2024, sẽ có khoảng hơn 76.700 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ đáo hạn, tăng 99,1% so với quý trước. Nhóm bất động sản tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn nhất với 35,8% tổng giá trị đáo hạn, theo sau là nhóm sản xuất, chiếm 34,2% tổng giá trị.
 |
| Nguồn: HNX, VNDIRECT RESEARCH |
Trong quý 3/2024, các ngân hàng đã thực hiện mua lại nhiều trái phiếu có thời gian đáo hạn còn lại dưới 1 năm, đồng thời tích cực phát hành các trái phiếu có kỳ hạn dài hơn để điều chỉnh cơ cấu vốn.
VNDirect dự báo trong quý 4/2024, sẽ có khoảng hơn 40.000 tỷ đồng trái phiếu lưu hành của nhóm ngân hàng chuyển từ thời gian đáo hạn còn lại từ trên 1 năm xuống dưới 1 năm. Điều này dẫn đến khả năng nhóm ngân hàng sẽ tiếp tục gia tăng phát hành các trái phiếu dài hạn để thay thế và mua lại những trái phiếu sắp đến hạn.
 | Nhộn nhịp giao dịch trái phiếu OCB, hơn chục nghìn tỷ đồng được ngân hàng mua và bán Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) vừa phát hành lô trái phiếu 500 tỷ đồng với lãi suất 5,1% và kỳ hạn 3 năm, đồng ... |
 | Bí quyết đầu tư trái phiếu an toàn, lợi nhuận ổn định mà bạn nên biết! Đầu tư trái phiếu an toàn và lợi nhuận ổn định là lựa chọn hàng đầu cho nhà đầu tư muốn bảo toàn vốn. Bằng ... |
 | ACB của Chủ tịch Trần Hùng Huy "hút" 45.000 tỷ đồng trái phiếu "4 không", trở thành quán quân huy động TPDN năm 2024 Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) của vị Chủ tịch Trần Hùng Huy phát hành đợt trái phiếu thứ ba trong năm 2024, với tổng ... |
Anh Vũ
