Phiên giao dịch ngày 28/10/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý

Phiên giao dịch ngày 27/10/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán Mirae Asset Việt Nam – MASVN

Dự báo mức giá mục tiêu cổ phiếu BSR đạt 25.800 đồng/cp

Theo báo cáo tài chính Q3/2022 vừa công bố, Công ty CP Lọc hóa Dầu Bình Sơn (UPCoM: BSR) ghi nhận 39.567 tỷ đồng doanh thu, tăng 124% so với cùng kỳ (CK) tuy nhiên đã sụt giảm 28% so với doanh thu đạt được trong Q2/2022.

MASVN dự báo mức giá mục tiêu cổ phiếu BSR đạt 25.800 đồng/cp. Hình minh họa

Đáng chú ý, mức lợi nhuận sau thuế của cổ đông thiểu số (LNST) đạt được trong Q3/2022 chỉ 479 tỷ dồng, chưa đến 5% mức gần 10.000 tỷ đồng đạt được trong quý trước. Nguyên nhân chính là do việc giá dầu Brent từ ngày 01/07 – 30/09 đã giảm từ 110 USD về 93 USD (-16%) ảnh hưởng tiêu cực đến tồn kho của BSR, kéo biên lãi gộp của công ty giảm về mức 1,65% từ mức hơn 20% của Q2/2022.

Bức tranh tổng thể về KQKD năm 2022 của BSR vẫn tích cực: Lũy kế sau 9T/2022, BSR 126.717 tỷ đồng doanh thu, tăng 90% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế là 12.899 tỷ đồng, tăng 223% so với cùng kỳ, vượt hơn 10 lần kế hoạch kinh doanh được thông qua tại ĐHCĐ. Cơ cấu tài chính của BSR cũng cải thiện mạnh mẽ: Tiền và các khoản tương đương tiền của công ty đạt 19.140 tỷ, tiền gửi ngân hàng 7.384 tỷ, tổng cộng lượng tiền mặt và gửi ngân hàng của BSR đạt 26.524 tỷ đồng; Công ty chỉ còn duy nhất khoản nợ vay ngắn hạn 3.854 tỷ đồng. MASVN đánh giá cao tính bền vững của trong cơ cấu tài chính của BSR tại thời điểm hiện tại.

Khả năng LNST của BSR đã tạo đáy vào Q3/2022: Giá dầu Brent đã hồi phục và đang duy trì ổn định tại vùng 90 – 95 USD là yếu tố giúp BSR sẽ không chịu áp lực lớn từ việc trích lập tồn kho trong Quý 4. Chỉ số chênh lệch giữa giá dầu Brent và xăng Mogas 95 (chiếm tỷ trọng 31% tổng cơ cấu sản phẩm) hiện đang duy trì mức trên 45 USD. Các yếu tố trên được MASVN đánh giá sẽ giúp cho LNST của BSR thoát khỏi vùng đáy Quý 3 để bứt lên mức trên 2.000 tỷ đồng trong Quý 4.

Theo đó, MASVN kỳ vọng BSR sẽ ghi nhận 2.000 tỷ đồng LNST trong Q4/2022, theo đó cả năm công ty đạt 15.000 tỷ đồng lãi ròng, EPS ở mức 4.838 đồng/cp. Do lo ngại rủi ro thị trường, MASVN dự báo giá BSR dựa trên mức P/E thấp nhất trong giai đoạn từ 2019 đến nay là 5,35 lần, theo đó mức giá mục tiêu của BSR đạt 25.800 đồng/cp.

Trên góc nhìn kỹ thuật, BSR đang tạo vùng cân bằng tại 16.500 – 17.500, nếu bứt lên thành công, đây sẽ là vùng đáy trung hạn cho cổ phiếu. Mục tiêu ngắn hạn của BSR sẽ là mốc MA 20 ngày tại vùng 19.500. NĐT có thể cân nhắc tham gia vùng 17.000 – 17.800 và cắt lỗ khi thủng 16.500 đồng/cp.

Công ty chứng khoán Vietcombank - VCBS

ANV - Tín hiệu phân kỳ dương báo hiệu cho nhịp phục hồi

Luận điểm đầu tư

Nhu cầu cá tra ở các nước phương Tây tăng cao do lạm phát kéo dài. Trung Quốc mở cửa trở lại sẽ thúc đẩy nhu cầu cá tra trên toàn thế giới. Sản lượng xuất khẩu cá tra tnăm 2022 của Việt Nam đều tăng trưởng hơn 60% so với cùng kỳ năm trước.

Tháng 9 2022, Công ty CP Nam Việt (HOSE: ANV) đã xuất khẩu 11 công sang thị trường Mỹ, vượt gấp đôi dự kiến ban đầu. ANV đang dần khôi phục sản lượng xuất khẩu sang Trung Quốc. Doanh thu xuất khẩu của ANV ở các thị trường trong 8 tháng đầu năm 2022 hầu như đều tăng trưởng mạnh mẽ từ 34% đổ lên.

Giá cá tra fillet thị trường Mỹ sau khi điều chỉnh giảm trong tháng 6 bắt đầu ghi nhận mức hồi phục kể từ cuối tháng 8.

Chiến lược đầu tư

Cổ phiếu ANV cho tín hiệu nến Inverted hammer đảo chiều vào ngày 25/10 và sau đó được củng cố bằng mẫu hình rising window và nên xanh tăng điểm tương tự mẫu hình Morning star. Tại khung đồ thị ngày, 2 chỉ báo MACD và RSI đồng thời cho tín hiệu phân kỳ dương báo hiệu cho nhịp phục hồi.

Với diễn biến hiện tại, nhà đầu tư có thể giải ngân trước 30% quanh vùng giá 29.5 với mục tiêu quay lại khu vực 36 – 37. Nếu vượt thuyết phục vùng giá 31.5, có thể cân nhắc giải ngân thêm. Ngược lại, nếu diễn biến giá không vượt qua được vùng cản này, nhà đầu tư cân nhắc chốt lời, giao dịch ngắn hạn.

Công ty chứng khoán KIS Việt Nam - KIS

PE của cổ phiếu TRA đang thấp hơn mức trung bình 3 năm

Công ty CP Traphaco (TRA – sàn HOSE) công bố báo cáo tài chính quý III/2022 với doanh thu đạt 604 tỷ đồng (tăng 6,4% so với cùng kỳ, tăng 2,4% so với quý trước), và 77 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (tăng 8,3% so với cùng kỳ, giảm 10% so với quý trước). Biên lợi nhuận gộp giảm từ mức đỉnh 62,2% trong quý II, xuống còn 56.5% trong quý III (tăng 4,4% so với cùng kỳ).

Mặc dù KIS chưa cập nhật hết kết quả kinh doanh của toàn ngành dược, dựa trên kết quả trong quý II, TRA là một trong 5 công ty niêm yết có biên lợi nhuận gộp cao nhất. (DP3: 73%, TRA: 63%, DAN: 51%, DBD: 50%, và DTP: 48%).

Tỷ lệ SG&A trên doanh thu đạt 41,1% trong quý III (giảm 3,4%p so với quý trước, tăng 4,5%p so với cùng kỳ). Tỷ lệ SG&A trên doanh thu trong 3 quý gần nhất trung bình đạt khoảng 14%, cao hơn mức trung bình 11-12% trong 2020-2021. Chi phí bán hàng chiếm khoảng 68% tổng chi phí SG&A trong 9 tháng năm 2022. Trong đó, chi phí nhân viên chiếm 44% tổng chi phí bán hàng, tiếp theo là chi phí quảng cáo (33%).

Sau khi đạt đỉnh trong quý II, biên lợi nhuận ròng giảm 1,8%p so với quý trước và đạt 12,7% trong quý III.

Trong 9 tháng năm 2022, TRA ghi nhận doanh thu/lợi nhuận sau thuế đạt 1.818 tỷ đồng (tăng 14,4%) và 251 tỷ đồng (tăng 28% so với cùng kỳ), hoàn thành 78%/88% kế hoạch năm.

Chi phí nguyên vật liệu chiếm khoảng 51% giá vốn, tiếp theo là chi phí nhân công (19%) trong 9 tháng đầu năm 2022. Tính riêng trong quý 3, KIS ước tính chi phí nguyên vật liệu tăng khoảng 51% so với quý trước.

Khác với những công ty sản xuất dược phẩm khác phải phụ thuộc nhiều vào nguồn nguyên liệu đầu vào nhập khẩu (khoảng 70% nguyên vật liệu đầu vào là hóa chất nhập khẩu), TRA có lợi thế về tự chủ nguồn nguyên liệu đầu vào từ thảo dược.

5 vùng nuôi trồng quy hoạch của TRA được bộ Y Tế chứng nhận đạt chuẩn GACP-WHO (chứng nhận đề cử bởi tổ chức WHO) từ năm 2016.

TRA đang được giao dịch tại mức 13.4x TTM PE, thấp hơn mức trung bình 3 năm là 14.9x, và 3.0x PB, cao hơn mức trung bình 3 năm là 2.7x.

Công ty chứng khoán Bảo Việt – BVSC

P/B của TCB đang thấp hơn mức trung bình lịch sử là 1,5 lần

Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (HOSE: TCB) đã công bố báo cáo tài chính quý III/2022 với tổng thu nhập hoạt động và lợi nhuận sau thuế đạt lần lượt là 10.338 tỷ đồng (tăng 17,8% so với cùng kỳ năm ngoái) và 5.298 tỷ đồng (tăng 22,1%). Lợi nhuận sau thuế của Techcombank tăng trưởng tích cực so với cùng kỳ nhưng giảm nhẹ so với quý liền kề với mức giảm là 8,7%.

Cùng với sự điều chỉnh của thị trường chung, mức giá của TCB cũng điều chỉnh và kéo mức P/B trượt giảm xuống còn 0,67 lần, thấp hơn mức P/B trung bình lịch sử là 1,5 lần. Đây là mức định giá tương đối hấp dẫn cho cổ phiếu đã duy trì mức tăng trưởng mạnh mẽ trong nhiều năm và có hiệu quả hoạt động cao.

Tuy nhiên, với quan ngại về chính sách tiền tệ thắt chặt, lãi suất tăng cao..., BVSC đang xem xét lại dự báo cũng như định giá và sẽ cập nhật trong báo cáo tới.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin về giá khác mà nhiều người quan tâm được liên tục cập nhật như: #Tỷ giá ngoại tệ #giá vàng #Giá xăng dầu hôm nay #giá hồ tiêu hôm nay #giá heo hơi hôm nay #giá cà phê #cập nhật bảng giá điện thoại. Kính mời độc giả đón đọc.

Tìm hiểu về chỉ số P/B, ý nghĩa của chỉ số P/B Việc hiểu rõ được các chỉ số trong chứng khoán vô cùng quan trọng giúp phân tích và dự đoán sự tăng trưởng của loại ...

8 lãnh đạo cấp cao ACB đã nhận hàng trăm nghìn cổ phiếu thưởng ESOP Sở giao dịch Chứng khoán TP HCM (HOSE) vừa có báo cáo kết quả giao dịch cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người ...

First Real (FIR): Báo lãi quý III tăng gấp đôi, tình trạng âm dòng tiền kinh doanh tiếp diễn Công ty CP Địa ốc First Real (HOSE: FIR) vừa công bố kết quả kinh doanh quý III ghi nhận doanh thu thuần đạt 102 ...