Tăng trưởng tín dụng năm 2023 sẽ thấp hơn mục tiêu của Ngân hàng Nhà nước?

	Kỳ vọng cổ phiếu vua sớm trở lại vị thế
	Ngành ngân hàng sẽ đối mặt nhiều thách thức trong năm 2023

Tín dụng tăng trong khoảng từ 10-12%

Theo báo cáo cập nhật về ngành ngân hàng của Chứng khoán Mirae Asset, tăng trưởng tín dụng tăng tốc vào quý IV/2022, đến hết quý IV/2022 tăng trưởng tín dụng đạt 14,5%, mức cao nhất kể từ năm 2018. Tuy nhiên, tăng trưởng tín dụng vẫn thấp hơn dự kiến, do hạn mức tăng trưởng tín dụng mới là 16% được cấp vào thời điểm gần kết thúc năm 2022.

Áp lực lạm phát cao sẽ phần nào kiềm hãm tốc độ tăng trưởng tín dụng.

Theo NHNN, tăng trưởng tín dụng sơ bộ cho năm 2023 ước đạt 14-15%, tuy nhiên mục tiêu hàng đầu vẫn là ổn định và lành mạnh hóa hoạt động của ngành ngân hàng: Phó Thống đốc NHNN cho biết tăng trưởng tín dụng mục tiêu cho năm 2023 là khoảng 14-15%.

Tuy nhiên, áp lực lạm phát cao sẽ phần nào kiềm hãm tốc độ tăng trưởng tín dụng.

Nguồn: Mirae Asset.

Trong năm 2023, Việt Nam đưa ra mức lạm phát mục tiêu là dưới 4,5%, điều chỉnh tăng 0,5 điểm phần trăm so với mức lạm phát mục tiêu dài hạn, nhưng việc kiềm chế lạm phát cũng không đơn giản.

Trong 12 tháng qua, lạm phát cơ bản tăng liên tục từ 0,66% lên 5,21% vào tháng 1/2023. Việc tăng giá các nhóm hàng hóa và dịch vu thiết yếu như ngành như điện, giáo dục và xăng dầu làm tăng áp lực lạm phát. Nguồn tín dụng mới sẽ phần nào tăng thanh khoản của thị trường chung.

Tuy nhiên, sự suy giảm chất lượng tài sản trong năm 2022 và các rủi ro nợ xấu do thay đổi môi trường lãi suất sẽ khiến các NHTM cẩn trọng hơn trong việc gia tăng tỷ trọng cho các phân ngành/doanh nghiệp có rủi ro cao.

Tỷ giá tạm thời ổn định nhưng rủi ro giảm giá đồng nội tệ theo Chứng khoán Mirae Asset vẫn còn hiệu hữu do các đợt tăng lãi suất của Fed và nền kinh tế Mỹ vẫn tăng trưởng tốt.

Nhìn chung, dựa trên những yếu tố vĩ mô chưa khả quan, Mirae Asset dự phóng tín dụng sẽ chỉ tăng trong khoảng từ 10-12% trong năm 2023, thấp hơn so với mức tăng trưởng mục tiêu của NHNN.

Nguồn: Mirae Asset.

Lãi suất tiếp tục xu hướng tăng trong năm 2023

Chứng khoán Mirae Asset cho rằng các kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục tăng lãi suất có thể làm giảm sức hấp dẫn của tiền đồng và tăng áp lực lên lãi suất trong nước trong năm 2023.

Bên cạnh đó, World Bank đã giảm dự báo tăng trưởng toàn cầu cho năm 2023 từ mức 3% xuống còn 1,7%. Lạm phát cao dẫn đến nhu cầu tiêu dùng suy giảm, gây ảnh hưởng tiêu cực đến triển vọng xuất khẩu của Việt Nam và giảm dòng vốn đầu tư nước ngoài. Nhìn chung, các động lực giữ giá cho đồng nội tệ không quá khả quan, có thể dẫn đến sự điều chỉnh từ NHNN trong trường hợp cần thiết.

Hiện tại, mức đỉnh lãi suất kỳ vọng đối với thị trường Mỹ đang là 5 - 5,5%, ngụ ý rằng lãi suất Fed vẫn có khả năng tiếp tục tăng khoảng 0,5-0,75 điểm % trong hai kỳ họp sắp tới diễn ra vào tháng 3 và tháng 5. Mức lãi suất cao được dự kiến sẽ kéo dài đến hết năm 2023.

So sánh mức tăng lãi suất điều hành, mức tăng của NHNN (tăng 2 điểm %) thấp hơn nhiều so với mức tăng của Fed (tăng 4,5 điểm % từ đầu 2022). Điều này có thể dẫn đến dòng chảy ngoại tệ ra khỏi thị trường trong nước.

Nguồn: Mirae Asset.

Trong hai tháng đầu năm 2023, cuộc đua lãi suất huy động có phần chững lại. Chuyên gia cho biết do tình trạng thiếu thanh khoản vào đầu và giữa quý IV/2022, các ngân hàng thương mại liên tục tăng lãi suất tiền gửi để cải thiện tình hình.

Tiền gửi của khách hàng tại 27 ngân hàng niêm yết đã tăng đáng kể trong giai đoạn này, do mức lãi suất huy động tăng cao trong giai đoạn này. Cụ thể hơn, 62% tổng số tiền gửi huy động được của nhóm ngân hàng niêm yết trong năm 2022 đến từ quý IV, nâng tổng huy động tăng từ mức 4,1% cuối quý III lên tới 10,7% cuối năm 2022.

Trong số các loại tài sản có thu nhập cố định, lãi suất tiền gửi hấp dẫn hơn so với trái phiếu chính phủ, trong khi rủi ro thấp hơn nhiều so với so với trái phiếu doanh nghiệp

Tuy nhiên, Ngân hàng Nhà nước đã kiềm chế động thái tăng lãi suất, đặc biệt là các ngân hàng vừa và nhỏ, để ổn định hoạt động của hệ thống ngân hàng. Bên cạnh đó, nhu cầu vốn cho sự tăng trưởng tín dụng giai đoạn cuối năm không quá lớn, đi kèm với sự dồi dào thanh khoản của thị trường liên ngân hàng (lãi suất liên ngân hàng hạ nhiệt).

Do đó, lãi suất huy động đã giảm đáng kể và không còn các mức lãi suất huy động vượt 10% (kênh huy động chính thức).

Lộ diện ngân hàng có lãi suất tiết kiệm cao nhất tháng 3/2023 Cập nhật bảng lãi suất huy động mới nhất của các ngân hàng thương mại đầu tháng 3 cho thấy, lãi suất niêm yết cao ...

Cập nhật lãi suất mua ô tô tại ngân hàng Techcombank tháng 3/2023 Hiện nay, rất nhiều các ngân hàng đều có thủ tục mua trả góp, cho vay tiền để mua nhà, mua xe với lãi suất ...

Lãi suất tiết kiệm VietinBank mới nhất tháng 3/2023: Cao nhất 7,4%/năm Tháng 3, Thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam (VietinBank) tiếp tục duy trì phạm vi lãi suất tiền gửi dành cho khách hàng ...