Trong phiên giao dịch sáng ngày 8/8/2025, cổ phiếu POW của Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (PV Power) giao dịch tích cực với thanh khoản vượt trội với hơn 8,7 triệu cổ phiếu khớp lệnh, tương ứng giá trị gần 134 tỷ đồng.

Tuy nhiên, giữa đà tăng giá, POW cũng phát ra các tín hiệu kỹ thuật phân hóa, báo hiệu khả năng giằng co trong các phiên tới.

Tín hiệu cơ bản

POW là doanh nghiệp sản xuất điện lớn thuộc PVN, sở hữu danh mục nhà máy điện khí, thủy điện và điện than. Doanh thu và lợi nhuận POW chịu tác động lớn bởi giá khí đầu vào, biến động thị trường điện và tình hình thủy văn. Mới đây, PV Power đã công bố báo cáo tài chính quý II/2025. Tuy ghi nhận lãi sau thuế vượt xa kế hoạch, PV Power vẫn đối mặt điểm trừ khi nợ xấu tăng mạnh, chủ yếu do phát sinh mới tại một công ty bảo hiểm.

Một số chỉ số tài chính đáng chú ý của POW trên hệ thống dữ liệu fi-trade.kinhtechungkhoan.vn

EPS: 684 VNĐ – ở mức trung bình, phản ánh hiệu suất sinh lời chưa cao trong ngắn hạn.

P/E: 24,59 – cao hơn trung bình ngành điện, cho thấy thị trường đang kỳ vọng vào sự cải thiện kết quả kinh doanh trong thời gian tới.

P/B: 1,01 – định giá khá sát với giá trị sổ sách, không quá đắt.

ROA: 2,3% và ROE: 5,42% – cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản và vốn còn hạn chế, đặc biệt trong bối cảnh chi phí vận hành tăng và nhu cầu điện tăng chậm.

Xét về yếu tố cơ bản, POW là doanh nghiệp có vị thế ngành tốt, nhưng hiệu quả tài chính chưa thật sự ấn tượng, và nhà đầu tư cần theo dõi thêm các yếu tố như giá khí, thời tiết và diễn biến sản lượng điện thực tế.

Tín hiệu kỹ thuật

Theo hệ thống dữ liệu tại fi-trade.kinhtechungkhoan.vn, cổ phiếu POW đang phát ra 5 tín hiệu kỹ thuật trong đó có cả tín hiệu mua và bán. Dưới đây là phân tích chi tiết:

Bollinger Band (20,2): BÁN (B) – cho thấy giá đang tiệm cận dải trên Bollinger, báo hiệu áp lực điều chỉnh ngắn hạn.

William %R (14): BÁN (B) – tín hiệu cổ phiếu đang ở vùng quá mua, khả năng bị điều chỉnh kỹ thuật.

Giá so với đỉnh 3 tháng: MUA (M) – giá POW đang vượt qua vùng kháng cự ngắn hạn, củng cố xu hướng tăng.

Giá so với đỉnh 6 tháng: MUA (M) – cổ phiếu bứt phá qua vùng giá cao trung hạn, thể hiện sức mạnh dòng tiền.

James O’Shaughnessy: MUA (M) – chỉ báo định lượng xác nhận xu hướng tích cực.

Các tín hiệu bán đều nằm ở chỉ báo dao động – cho thấy khả năng điều chỉnh kỹ thuật sau nhịp tăng nhanh, nhưng xu hướng trung hạn vẫn thiên về tích cực.

Chiến lược giao dịch

Ngành điện đang bước vào giai đoạn phục hồi nhờ nhu cầu sử dụng điện ổn định trở lại sau mùa cao điểm nắng nóng và sản xuất công nghiệp dần cải thiện. Giá khí đầu vào hạ nhiệt giúp biên lợi nhuận các nhà máy điện khí như POW được cải thiện, trong khi thủy văn có dấu hiệu thuận lợi hơn so với cùng kỳ.

Ngoài ra, việc Chính phủ đẩy mạnh chính sách chuyển dịch năng lượng, chú trọng vào điện khí và năng lượng tái tạo cũng tạo cơ hội dài hạn cho POW tái cấu trúc danh mục, nâng cao hiệu quả hoạt động. Dù vậy, nhà đầu tư vẫn cần theo sát tiến độ các dự án mở rộng của doanh nghiệp, biến động chi phí đầu vào và diễn biến thủy văn để đánh giá đúng triển vọng lợi nhuận trong các quý tiếp theo.

Ngắn hạn: Với giá hiện tại quanh vùng 14.500 đồng, nhà đầu tư có thể theo dõi vùng hỗ trợ gần nhất tại 14.200 – 14.300 đồng để tích lũy nếu xuất hiện tín hiệu hồi phục rõ ràng về mặt kỹ thuật. Ngược lại, nếu giá thủng vùng 14.000 đồng với thanh khoản cao, nhà đầu tư nên cân nhắc cắt lỗ để bảo toàn vốn.

Về phía mục tiêu ngắn hạn, vùng 15.800 – 16.000 đồng được xem là kháng cự mạnh, phù hợp để cân nhắc chốt lời nếu giá tiếp tục duy trì đà tăng.

Dài hạn, POW vẫn là cổ phiếu thuộc nhóm ngành phòng thủ có dòng tiền ổn định, phù hợp với chiến lược nắm giữ nếu hiệu quả hoạt động được cải thiện trong nửa cuối năm 2025.