Vietinbank (CTG) vững tay trước thử thách, dự phóng lợi nhuận năm 2023 tăng 54%

kết thúc quý II/2023, tổng thu nhập từ hoạt động kinh doanh của CTG đạt 17.800 tỷ đồng tăng trưởng 11,5 so với cùng kỳ.

Vững tay chèo

Trích dẫn báo cáo tài chính quý II/2023 của CTG, VNDirect đã có những so sánh đối chiếu với dự phóng đưa ra trước đó.

Cụ thể, kết thúc quý II/2023, tổng thu nhập từ hoạt động kinh doanh của CTG đạt 17.800 tỷ đồng tăng trưởng 11,5 so với cùng kỳ.

Kết quả này được thúc đẩy bởi sự tăng trường của thu nhập lãi và thu nhập ngoài lãi. Trong đó, thu nhập lãi tăng 6,2% so vối cùng kỳ, đạt 12.757 tỷ đồng, phù hợp với dự báo mà nhóm phân tích của VNDirect từng đưa ra trước đó. Các chuyên gia cho rằng, mức tăng trưởng 27,7% của thu nhập ngoài lãi là khá ấn tượng khi cao hơn hẳn so với dự phóng.

VNDirect chỉ ra rằng, kết quả này đạt được là do lãi từ hoạt động kinh doanh ngoại hối tăng 44,6%, lên mức xấp xỉ 1.200 tỷ đồng, cao thứ 2 toàn ngành. Cùng với đó, thu nhập khác cũng tăng mạnh 60%, chủ yếu nhờ công tác thu hồi nợ xấu.

Trong khi đó, mặc dù chi phí hoạt động của CTG tăng nhẹ nhưng con số này vẫn thấp hơn so với dự phóng của VNDirect ở mức 4.743 tỷ đồng.

Tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) tăng trưởng ấn tượng do CTG có thể cải thiện NIM so với cùng kỳ. Trong lúc hoàn cảnh toàn ngành khó khăn như hiện tại, đặc biệt trong bối cảnh các khoản tiền gửi, vay từ Chính phủ và NHNN (một trong những nguồn vốn quan trọng với các ngân hàng quốc doanh) đã giảm mạnh trong quý II/2023.

CTG đã thực hiện trích lập dự phòng mạnh mẽ trong quý II/2023 để chủ động ứng phó trước các diễn biến của nền kinh tế.

Cụ thể, tỷ trọng các khoản vay từ Chính phủ trên tổng tài sản chịu lãi đã giảm về mức 0,3% từ mức 6% tại cuối quý I/2023. Sự thiếu hụt nguồn vốn này đã được bù đắp từ nguồn vốn liên ngân hàng – với mức lãi suất đang ở mức đáy trong 2 năm gần đây, từ đó giúp CTG cải thiện NIM.

VNDirect cũng cho rằng, chất lượng tài sản đang được CTG kiểm soát khá tốt. Cụ thể, tại cuối quý II/2023, tỷ lệ nợ xấu của CTG đạt giảm nhẹ 1,27% so với quý trước và ở mức thấp thứ 4 trong số các ngân hàng có cùng quy mô. Trong khi đó, tỷ lệ bao nợ xấu của CTG đạt 169%, giảm nhẹ từ mức 173% tại cuối quý I/2023.

Nguyên nhân chủ yếu là do CTG đã thực hiện trích lập dự phòng mạnh mẽ trong quý II/2023 để chủ động ứng phó trước các diễn biến của nền kinh tế.

Chi phí tín dụng của ngân hàng tăng 21 điểm cơ bản lên 1,92%. CTG tiếp tục duy trì chất lượng tài sản ở mức tốt khi hầu hết các ngân hàng đều có sự suy giảm chất lượng tài sản trong khoảng thời gian hiện tại.

Trong khi đó, các khoản nợ được tái cơ cấu của CTG đạt xấp xỉ 2.000 tỷ đồng, chỉ chiếm 0,16% tổng dư nợ.

Về triển vọng nửa cuối năm 2023, VNDirect duy trì dự phóng NIM của CTG ở mức 3% trong năm nay (duy trì cùng mức sv năm ngoái). Các chuyên gia tin rằng CTG vẫn có thể cải thiện NIM trong nửa cuối 2023 khi mức lãi suất tiền gửi của ngân hàng đã giảm 0,7 - 1,7 điểm % từ cuối quý II/23 cho các khoản tiền gửi có kỳ hạn dài hơn 6 tháng.

Theo đó, VNDirect dự báo năm 2023 thu nhập lãi sẽ tăng 49%; thu nhập ngoài lãi tăng 54%; lợi nhuận sau thuế tăng 54% so với năm trước.

Giá cổ phiếu có thể lên 38.500 đồng/cp

Trước những kết quả nói trên, các chuyên gia của VNDirect quyết định giảm chi phí vốn từ 14% xuống 13,5%. Điều này phản ánh lãi suất và phần bù rủi ro thấp hơn nhờ khoản tiền hàng năm bên mua CDS phải trả cho bên bán suốt trong thời hiệu hợp đồng cải thiện so với đầu năm.

Do đó, mức giá mục tiêu tăng thêm 8,1%, lên mức 38.500 đồng/cp. Nhóm nghiên cứu cho biết, danh mục cho vay đa dạng của CTG cũng là một những yếu tố khiến họ ưa thích cổ phiếu này.

VNDirect cũng nêu rõ, mức giá mục tiêu có thể tăng trưởng tốt nếu như NIM cao hơn so với dự phóng. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý chi phí tín dụng lớn hơn dự kiến có thể đẩy mã này vào rủi ro giảm giá.

VietinBank (CTG) lên kế hoạch phát hành hàng tỷ cổ phiếu trả cổ tức Mới đây, Hội đồng quản trị Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam (VietinBank, HOSE: CTG) đã phê duyệt việc tăng vốn điều lệ thông ...

Bí kíp để không mất phí SMS banking không phải ai cũng biết! Gần đây các ngân hàng tăng phí SMS Banking chóng mặt, dưới đây là bài viết chỉ bạn cách xem biến động số dư miễn ...

Lãi suất ngân hàng hôm nay 5/9: Ba nhà băng giảm lãi suất huy động từ hôm nay Khảo sát sáng ngày 5/9, ba ngân hàng công bố giảm lãi suất huy động gồm SCB, Kiên Long (KLB) và Eximbank.