Cổ phiếu PNJ (Công ty CP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận) đang trải qua một phiên 2/6 đầy biến động khi ghi nhận mức giảm mạnh, lùi về 77.900 đồng/cổ phiếu, mất 5,58% giá trị so với phiên trước.

Đáng chú ý, có thời điểm trong phiên, mã này thậm chí chạm đáy 77.000 đồng – tương đương mức giảm 6,6%. Thanh khoản tăng vọt với hơn 2,74 triệu cổ phiếu được khớp lệnh, tương ứng giá trị giao dịch 213,49 tỷ đồng, phản ánh sự chú ý đặc biệt của giới đầu tư dành cho mã này, dù trong bối cảnh tiêu cực.

Diễn biến lao dốc của cổ phiếu PNJ diễn ra ngay sau khi Ngân hàng Nhà nước (NHNN) công bố kết luận thanh tra đối với hoạt động kinh doanh vàng của một loạt đơn vị, trong đó có PNJ. Theo kết luận, Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận bị phát hiện vi phạm hàng loạt quy định: Từ chế độ báo cáo hoạt động kinh doanh vàng miếng, nhãn hàng hóa đối với sản phẩm vàng trang sức – mỹ nghệ, đến các nghĩa vụ về thuế và phòng chống rửa tiền. Đáng chú ý, NHNN đã chuyển hồ sơ vi phạm có dấu hiệu hình sự sang Bộ Công an để tiếp tục điều tra và xử lý. PNJ bị xử phạt hành chính tổng cộng 1,34 tỷ đồng.

Trước động thái này, PNJ đã lên tiếng trấn an cổ đông và nhà đầu tư, khẳng định luôn đề cao sự minh bạch và tuân thủ pháp luật trong hoạt động kinh doanh. Công ty cũng cho biết đã chủ động khắc phục các thiếu sót được chỉ ra trong đợt thanh tra từ năm 2024, đồng thời cam kết chấp hành đầy đủ mọi yêu cầu từ Cơ quan Thanh tra, Giám sát Ngân hàng.

Xét về nền tảng cơ bản, PNJ vẫn duy trì các chỉ số tài chính ấn tượng.

EPS: 6.105 VNĐ, cho thấy khả năng sinh lời mạnh mẽ.

P/E: 12,82 – ở mức hợp lý so với ngành bán lẻ trang sức, phản ánh định giá cân bằng.

P/B: 2,24 – định giá trung bình, phản ánh giá trị thương hiệu và mạng lưới bán lẻ của công ty.

ROA (13,13%) và ROE (18,57%): Các chỉ số này cho thấy PNJ sử dụng tài sản và vốn chủ sở hữu hiệu quả.

PNJ tham gia vào lĩnh vực bán lẻ vàng bạc và trang sức. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý rủi ro từ biến động giá vàng, cạnh tranh trong ngành bán lẻ, và chi phí vận hành chuỗi cửa hàng.

Trong khi đó, theo dữ liệu phân tích kỹ thuật cho thấy PNJ vẫn phát ra các tín hiệu mua nhất định. Theo hệ thống dữ liệu của Trung tâm Dữ liệu fitrade.kinhtechungkhoan.vn, cổ phiếu này đã phát ra 3 tín hiệu mua và 3 tín hiệu bán trong ngày. Dưới đây là phân tích dựa trên dữ liệu thị trường:

Tín hiệu mua:

William %R (14): Tín hiệu MUA (M), cho thấy động lực giá tích cực, có khả năng tăng trong ngắn hạn.

StochRSI (14): Tín hiệu MUA (M), củng cố xu hướng tăng ngắn hạn.

James O’Shaughnessy: Tín hiệu MUA (M), cho thấy cổ phiếu có tiềm năng dựa trên các yếu tố tăng trưởng và giá trị.

Tín hiệu bán:

Giá so với đường SMA(20): Tín hiệu BÁN (B), cho thấy giá cổ phiếu nằm dưới đường trung bình động 20 ngày, báo hiệu áp lực giảm ngắn hạn.

Giá so với đường EMA(20): Tín hiệu BÁN (B), xác nhận xu hướng giảm ngắn hạn với giá dưới đường trung bình động hàm số 20 ngày.

Giá so với đường EMA(50): Tín hiệu BÁN (B), cho thấy giá dưới đường trung bình động hàm số 50 ngày, báo hiệu xu hướng giảm trung hạn.

Khối lượng giao dịch: Với 2,74 triệu cổ phiếu được giao dịch, tương ứng giá trị 213,49 tỷ đồng, PNJ cho thấy dòng tiền đáng kể, phản ánh sự quan tâm từ thị trường.

Với 3 tín hiệu mua từ William %R, StochRSI, và James O’Shaughnessy, PNJ cho thấy tiềm năng tăng giá ngắn hạn, nhưng 3 tín hiệu bán từ SMA(20), EMA(20), và EMA(50) cảnh báo áp lực điều chỉnh ngắn và trung hạn. Nhà đầu tư cần theo dõi thêm các chỉ báo khác để xác nhận xu hướng. Vùng hỗ trợ gần nhất là 77.000 đồng, trong khi kháng cự tiếp theo nằm ở 80.000 đồng.

Tuy nhiên, rủi ro vẫn hiện hữu trong ngắn hạn, khi thị trường đang phản ứng mạnh với kết luận thanh tra và khả năng điều tra hình sự từ Bộ Công an. Nhà đầu tư cần theo sát diễn biến thị trường, đặc biệt là phản ứng từ phía PNJ trong thời gian tới. Dòng tiền vẫn đang đổ vào mã này, nhưng sự thận trọng là cần thiết để tránh rơi vào bẫy hồi kỹ thuật khi các yếu tố rủi ro pháp lý chưa được làm rõ hoàn toàn.