TPB: Giá mục tiêu 20.000 đồng/cổ phiếu, tỷ suất sinh lời dự kiến 20%
Chất lượng tài sản của TPB đã cải thiện so với quý trước khi tỷ lệ nợ xấu giảm từ 2,23% xuống còn 2,06%, đảm bảo mục tiêu giữ tỷ lệ nợ xấu dưới 2,5%. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu cũng tăng từ 60% lên 66%, cho thấy ngân hàng đang tích cực trích lập và xử lý nợ xấu. Với sự phục hồi của nền kinh tế, TPB dự kiến sẽ tiếp tục cải thiện chất lượng tài sản trong nửa cuối năm 2024, giúp giảm áp lực trích lập dự phòng.
 |
| TPB dự kiến sẽ tiếp tục cải thiện chất lượng tài sản trong nửa cuối năm 2024, giúp giảm áp lực trích lập dự phòng |
Tăng trưởng tín dụng của TPB trong quý II đạt 3,8% so với đầu năm, khởi sắc từ mức âm 3,3% của quý I. Tuy vẫn thấp hơn mức trung bình ngành là 6%, TPB vẫn có khả năng đạt mục tiêu tăng trưởng tín dụng 16% nhờ đà tăng trưởng tốt từ khách hàng doanh nghiệp (+9,6%). Đáng chú ý, dư nợ trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) đã tăng trở lại, chiếm 5,5% dư nợ tín dụng.
Về định giá, TPB hiện đang giao dịch ở mức P/B 1,04 lần, thấp hơn trung vị 10 năm, tạo ra cơ hội đầu tư hấp dẫn trong dài hạn.
CTG: Giá mục tiêu 41.000 đồng/cổ phiếu, tỷ suất sinh lời dự kiến 10%
CTG ghi nhận tăng trưởng tín dụng ổn định ở mức 6,7% tính đến cuối quý II, trong đó khối khách hàng FDI tăng mạnh (+20,1%) và khối bán lẻ & SME tăng trưởng chậm hơn. Tuy nhiên, DSC kỳ vọng tín dụng bán lẻ sẽ phục hồi mạnh hơn trong nửa cuối năm khi nền kinh tế tiếp tục hồi phục và lãi suất duy trì ở mức thấp.
Nợ xấu của CTG dự kiến sẽ cải thiện từ quý III, nhờ vào việc ngân hàng đã trích lập đủ cho các khoản nợ tái cơ cấu theo Thông tư 02. Điều này sẽ giúp CTG giảm áp lực trích lập trong thời gian tới và hỗ trợ cho lợi nhuận.
DXG: Giá mục tiêu 25.000 đồng/cổ phiếu, tỷ suất sinh lời dự kiến 50%
Kết quả kinh doanh của DXG phục hồi mạnh trong 6 tháng đầu năm 2024, với doanh thu đạt 2.191 tỷ đồng (+100%) và lợi nhuận trước thuế đạt 297 tỷ đồng (+94%). Doanh thu môi giới bất động sản tăng đáng kể (+295%), cho thấy thị trường bất động sản đang dần trở lại. DXG đã hoàn thành 56% chỉ tiêu doanh thu và 28% chỉ tiêu lợi nhuận năm 2024.
Về mặt pháp lý, dự án Gem Sky World đã được cấp phép kinh doanh hơn 2.300 lô đất nền. DSC dự báo 2 dự án DXH Riverside (TP.HCM) và Opal Luxury (Bình Dương) sẽ đi vào kinh doanh vào năm 2025-2026.
Dù đã huy động thành công hơn 1.200 tỷ đồng từ phát hành cổ phiếu trong năm 2023, khả năng DXG tiếp tục phát hành thêm vốn trong năm nay là không cao.
HPG: Giá mục tiêu 30.000 đồng/cổ phiếu, tỷ suất sinh lời dự kiến 15%
Chi phí đầu vào cho HPG dự kiến sẽ giảm trong năm 2024, giúp cải thiện biên lợi nhuận. Giá than và quặng sắt được dự báo sẽ tiếp tục thấp hơn so với năm 2023. Mặc dù giá đầu ra không có sự bùng nổ do thị trường Trung Quốc vẫn ảm đạm, DSC kỳ vọng nhu cầu thép xây dựng trong nước sẽ dần hồi phục khi thị trường bất động sản có dấu hiệu tích cực trở lại.
Dự án Dung Quất 2, công suất 2,8 triệu tấn HRC/năm, dự kiến sẽ đóng góp sản lượng từ năm 2025 và giúp HPG sản xuất các sản phẩm thép chất lượng cao.
 |
| Chi phí đầu vào cho HPG dự kiến sẽ giảm trong năm 2024, giúp cải thiện biên lợi nhuận |
MBS: Giá mục tiêu 35.000 đồng/cổ phiếu, tỷ suất sinh lời dự kiến 10%
Là một phần trong hệ sinh thái MB, MBS có lợi thế trong việc mở rộng mảng dịch vụ môi giới và khai thác tệp khách hàng lớn từ MB. Mặc dù biên lợi nhuận mảng môi giới duy trì tốt, DSC cho rằng thị phần của MBS chưa có sự bứt phá. Tuy nhiên, với kế hoạch phát hành cổ phiếu để bổ sung vốn và đầu tư vào công nghệ, MBS dự kiến sẽ cải thiện thị phần trong thời gian tới.
Quy mô danh mục đầu tư của MBS dự kiến sẽ tăng gấp đôi trong năm 2024, với định hướng tập trung vào các tài sản tài chính an toàn như tiền gửi và chứng chỉ tiền gửi. Đồng thời, MBS có kế hoạch phát hành 109,42 triệu cổ phiếu phổ thông và 25,7 triệu cổ phiếu riêng lẻ, nhằm tăng vốn điều lệ lên 5.800 tỷ đồng.
Nhìn chung, các cổ phiếu như TPB, CTG, DXG, HPG và MBS đều có tiềm năng tăng trưởng trong năm 2024 nhờ vào chất lượng tài sản cải thiện, tăng trưởng tín dụng tích cực, và định giá hấp dẫn trong dài hạn.
 | Những nhóm ngành được kỳ vọng khi mùa báo cáo tài chính quý 3 cận kề Thị trường chứng khoán Việt Nam tháng 10/2024 sẽ đối mặt nhiều sự kiện quan trọng như công bố kết quả phân loại FTSE Russell, ... |
 | Những "ẩn số" tiềm năng trong quý 3/2024: Ngân hàng, bán lẻ hay chăn nuôi? Mặc dù cơ hội tìm kiếm các nhóm ngành tăng trưởng lợi nhuận cao trở nên khan hiếm hơn trong quý 3/2024, nhưng với những ... |
 | 4 cổ phiếu ngân hàng tiềm năng qua lăng kính Mirae Asset: Đâu là cái tên hot nhất? Trong báo cáo mới nhất, Chứng khoán Mirae Asset (MAS) đưa ra những nhận định quan trọng về tiềm năng sinh lời và triển vọng ... |
Linh Đan
