Lô trái phiếu 700 tỷ sắp đáo hạn, Kinh doanh và Phát triển Bình Dương (TDC) gấp rút lên phương án huy động vốn để trả nợ

Theo đó, Kinh doanh và Phát triển Bình Dương vừa trình cổ đông kế hoạch chào bán riêng lẻ 35 triệu cổ phiếu, với giá tối thiểu 10.000 đồng/cổ phiếu. Quyết định cụ thể về giá sẽ do Hội đồng quản trị đảm nhận. Đợt chào bán này dự kiến được triển khai ngay trong năm 2024, sau khi có sự chấp thuận từ Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước.

Thấy rõ sự mất cân đối trong năng lực tài chính của TDC khi Công ty chỉ sở hữu quỹ tiền mặt 20,3 tỷ đồng trong khi tổng nợ vay lên tới 1.550 tỷ đồng

Về phương án sử dụng vốn, công ty dự kiến huy động được khoảng 350 tỷ đồng từ đợt chào bán này. Toàn bộ số tiền sẽ được sử dụng để mua lại trước hạn một phần trái phiếu mã TDC.BOND.700.2020. Thời gian giải ngân dự kiến diễn ra trong quý 1/2025.

Về lô trái phiếu mã TDC.BOND.700.2020, với mệnh giá 700 tỷ đồng, đây là lô trái phiếu đã chính thức được Công ty phát hành vào ngày 9/11/2020 và có thời hạn đáo hạn vào ngày 15/11/2025. Đây là loại trái phiếu có tài sản đảm bảo. Mục đích của đợt phát hành trái phiếu thời điểm đó là nhằm huy động vốn để chi trả cổ tức và lãi chậm cổ tức cho Công ty mẹ là Tổng Công ty Đầu tư và Phát triển Công nghiệp – CTCP (Becamex IDC, HOSE: BCM). Ngoài ra, số vốn huy động được còn được sử dụng để trả nợ vay và lãi vay cho các ngân hàng, góp phần ổn định tài chính và phát triển bền vững cho doanh nghiệp. Dữ liệu từ HNX cho thấy, riêng trong năm 2023, Kinh doanh và Phát triển Bình Dương đã liên tiếp chậm trả lãi trái phiếu mã TDC.BOND.700.2020 tất cả 4 lần theo quy định (kỳ trả lãi 3 tháng một lần) vào ngày 15/2/2023, 15/5/2023, 15/8/2023 và 15/11/2023.

Quay trở lại với kế hoạch chào bán cổ phiếu, Kinh doanh và Phát triển Bình Dương cho biết thêm, 35 triệu cổ phiếu riêng lẻ sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong 1 năm kể từ ngày kết thúc đợt chào bán.

Ngoài ra, cũng trong tờ trình xin ý kiến cổ đông sắp tới, Kinh doanh và Phát triển Bình Dương trình cổ đông điều chỉnh một số ngành nghề, đồng thời điều chỉnh giảm room ngoại từ 50% xuống còn 49%.

Về tình hình hoạt động kinh doanh, theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2024, Kinh doanh và Phát triển Bình Dương ghi nhận doanh thu thuần đạt 115,03 tỷ đồng, giảm 14,2% so với cùng kỳ.

Sau khi khấu trừ giá vốn, lợi nhuận gộp giảm 3,3% so với cùng kỳ, tương ứng giảm 1,11 tỷ đồng, về 32,99 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp cải thiện nhẹ từ 25,4%, lên 28,7%.

Trong kỳ, doanh thu hoạt động tài chính tăng đọt biến 72,02 lần, tương ứng tăng thêm 123,16 tỷ đồng lên 124,87 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, chi phí tài chính giảm 13,1%, tương ứng giảm 8,49 tỷ đồng, về 56,19 tỷ đồng; chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp giảm 2,4%, tương ứng giảm 0,68 tỷ đồng, về 27,95 tỷ đồng.

Ngoài ra, khoản lợi nhuận khác ghi nhận lãi 0,52 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lỗ tới 281,4 tỷ đồng, tức tăng thêm 281,92 tỷ đồng và các hoạt động khác biến động không đáng kể.

Sau khi khấu trừ thuế phí, lợi nhuận sau thuế của Kinh doanh và Phát triển Bình Dương ghi nhận đạt 74,19 tỷ đồng, cải thiện đáng kể so với cùng kỳ lỗ 281,38 tỷ đồng, tức tăng thêm 355,57 tỷ đồng.

Dù vậy, có thể thấy rõ, lợi nhuận gộp mà Kinh doanh và Phát triển Bình Dương tạo ra không đủ trả chi phí tài chính, chi phí bán hàng và quản lý doanh nghiệp trong quý 2/2024, Công ty chỉ thoát lỗ chủ yếu do doanh thu tài chính tăng đột biến và không còn lỗ hoạt động khác.

Luỹ kế nửa đầu năm 2024, Kinh doanh và Phát triển Bình Dương ghi nhận doanh thu đạt 234,24 tỷ đồng, giảm 1,6% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế ghi nhận lãi 50,13 tỷ đồng so với cùng kỳ lỗ 321,7 tỷ đồng, tức tăng thêm 371,83 tỷ đồng.

Trong năm 2024, Kinh doanh và Phát triển Bình Dương đặt kế hoạch kinh doanh với tổng doanh thu 2.441 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế dự kiến 407,8 tỷ đồng. Theo đó, kết thúc nửa đầu năm 2024 với chỉ lãi 50,13 tỷ đồng, Công ty mới chỉ hoàn thành 12,3% so với kế hoạch năm.

Mặc dù có lãi nhẹ nửa đầu năm 2024, tính tới 30/6/2024, tổng lỗ luỹ kế của Kinh doanh và Phát triển Bình Dương vẫn còn 317,8 tỷ đồng, bằng 31,78% vốn điều lệ (vốn điều lệ 1.000 tỷ đồng).

Tại thời điểm 30/6/2024, quy mô tổng tài sản của Kinh doanh và Phát triển Bình Dương đang ở mức 3.661 tỷ đồng. Trong đó, thấy rõ sự mất cân đối trong năng lực tài chính của doanh nghiệp này khi Công ty chỉ sở hữu quỹ tiền mặt 20,3 tỷ đồng trong khi tổng nợ vay lên tới 1.550,2 tỷ đồng, chiếm 184,7% vốn chủ sở hữu (vốn chủ sở hữu chỉ 839,2 tỷ đồng).

Đặc biệt, vào ngày 30/6/2024, nợ ngắn hạn của Kinh doanh và Phát triển Bình Dương đã chạm mức 2.129,5 tỷ đồng, trong khi tài sản ngắn hạn chỉ đạt 876,8 tỷ đồng.

Như vậy, nợ ngắn hạn lớn hơn tài sản ngắn hạn 1.252,7 tỷ đồng, hay hiểu đúng hơn Kinh doanh và Phát triển Bình Dương đang sử dụng 1.252,7 tỷ đồng nguồn vốn ngắn hạn (kỳ hạn dưới 1 năm) để tài trợ cho tài sản dài hạn (kỳ hạn lớn hơn 1 năm).

Doanh nghiệp của đại gia Đường "bia" lại báo lỗ, lô trái phiếu hàng trăm tỷ sắp đến ngày đáo hạn Việc thua lỗ kéo dài đã bào mòn đi vốn chủ sở hữu tại doanh nghiệp của đại gia Đường "bia", trong khi khối nợ ...

Lợi nhuận giảm sâu, Kinh Bắc (KBC) muốn phát hành 1.000 tỷ đồng trái phiếu để cơ cấu nợ vay Tài sản đảm bảo cho đợt phát hành lần này của Kinh Bắc là cổ phần tại Công ty CP KCN Sài Gòn - Hải ...