Bán giải chấp cổ phiếu là một biện pháp được các công ty chứng khoán thực hiện khi nhà đầu tư không đạt được tỷ lệ nợ tính an toàn theo quy định. Tình huống này xảy ra khi nhà đầu tư sử dụng giao dịch ký quỹ (margin) và giá cổ phiếu giảm xuống mức dưới ngưỡng cho phép, nhưng không kịp nộp thêm tiền vào tài khoản.
Khi tỷ lệ ký quỹ của nhà đầu tư xuống dưới mức quy định, công ty chứng khoán sẽ thông báo trước 1-2 ngày. Trong thời gian này, nhà đầu tư có thể nộp thêm tiền để đạt ngưỡng an toàn. Tuy nhiên, nếu nhà đầu tư không thực hiện, công ty chứng khoán sẽ tiến hành bán bớt cổ phiếu để đảm bảo tỷ lệ nợ về mức quy định.
 |
| Bán giải chấp cổ phiếu là một biện pháp được các công ty chứng khoán thực hiện khi nhà đầu tư không đạt được tỷ lệ nợ tính an toàn theo quy định |
Giả sử, nhà đầu tư có một tỷ đồng và muốn mua 40.000 cổ phiếu A với tổng giá trị 2 tỷ đồng (50.000 đồng/cổ phiếu). Nhà đầu tư sử dụng gói margin 3:7 từ công ty chứng khoán, trong đó:
Số tiền vay từ công ty chứng khoán: 2 tỷ x 70% = 1,4 tỷ đồng.
Vốn tự bỏ: 2 tỷ x 30% = 600 triệu đồng.
Nếu giá cổ phiếu A giảm còn 35.000 đồng/cổ phiếu, tài sản tổng giảm còn 1,4 tỷ đồng. Khi đó, tỷ lệ ký quỹ là 28,6%, thấp hơn mức quy định 30%, và nhà đầu tư sẽ nhận được cảnh báo (call margin).
Nếu giá tiếp tục giảm xuống còn 33.000 đồng/cổ phiếu, tỷ lệ ký quỹ sẽ giảm còn 24%. Khi đó, công ty chứng khoán bắt buộc bán giải chấp.
Nguyên nhân xảy ra việc bán giải chấp cổ phiếu là vì nhà đầu tư tham gia giao dịch ký quỹ, sử dụng đòn bẩy tài chính (vay margin) quá cao. Khi thị trường chứng khoán giảm mạnh, giá cổ phiếu xuống dưới mức cho phép của CTCK, vốn hao hụt, nhà đầu tư không nộp thêm tiền vào tài khoản, tỷ lệ ký quỹ dưới 30% thì chỉ còn một cách duy nhất là bán giải chấp thì tỷ lệ ký quỹ mới có thể ở mức an toàn.
Việc bán giải chấp cổ phiếu gây thiệt hại vô cùng lớn cho các nhà đầu tư. Để tránh được tình trạng này, nhà đầu tư cần:
Theo dõi sát sao tỷ lệ ký quỹ tài khoản chứng khoán của mình cũng như các biến động giá cổ phiếu mà mình đang nắm giữ;
Nếu có thể nộp thêm tiền vào tài khoản thì chủ động nộp bổ sung sớm để ngừng việc bán giải chấp. Sau đó tìm cách bảo toàn vốn sau.
Đợi quá tham lam, nếu thấy có tín hiệu xấu thì nên bán đi trước, thà lỗ nhẹ còn hơn lỗ nặng, mất quyền kiểm soát. Hãy xem xét kỹ tất cả các danh mục đầu tư, xem có danh mục nào gần chạm đến ngưỡng duy trì và ngưỡng xử lý hay chưa.
Chỉ sử dụng Margin khi đã có dày dặn kinh nghiệm và sử dụng ở mức độ vừa phải luôn đảm bảo mức độ an toàn cho tài khoản của mình. Không nên thực hiện giao dịch ký quỹ với những cổ phiếu mang tính đầu cơ.
Các tỷ lệ ký quỹ của CTCK là khác nhau, nhà đầu tư nên tìm hiểu trước rồi hãy quyết định. Đồng thời phải phân tích cổ phiếu mà mình định đầu tư, nếu thấy có tiềm năng thì hãy xuống vốn còn nếu không thì đừng nên quá mạo hiểm.
 | Lý giải sức hút của cổ phiếu midcap và penny bất chấp thị trường trầm lắng Thị trường chứng khoán những phiên cuối năm 2024 rơi vào trạng thái trầm lắng, VN-Index giằng co trong biên độ hẹp, thanh khoản giảm ... |
 | Trái phiếu Chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp, hiểu đúng để đầu tư hiệu quả Trái phiếu là kênh đầu tư phổ biến, giúp huy động vốn và tạo lợi nhuận ổn định. Trong đó, trái phiếu Chính phủ và ... |
Đại Dương
