Nhận định chứng khoán ngày 1/3/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai tăng giảm đan xen trong phiên giao dịch ngày 28/02/2023. VN30F2303 (F2303) giảm 0,3%, còn 1.008 điểm; VN30F2304 (F2304) tăng 0,15%, đạt 1.006,6 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 0,61%, còn 1.003,7 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) tăng 0,2%, đạt 1.003 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.014,96 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 28/02/2023, VN30F2303 tăng điểm tích cực ngay đầu phiên nhưng lại giằng co trên tham chiếu trong suốt cả phiên sáng. Sang tới phiên chiều, phe Short quay trở lại kéo giá hợp đồng rơi xuống tham chiếu và kết phiên trong sắc đỏ với mức giảm 3 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2303

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2303 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị -6,96 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2303 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 3,51% và 3,13% so với phiên ngày 27/02/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2303 giảm 3,42% với 306.067 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2304 đạt 451 hợp đồng, giảm 28,64% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 28/02/2023 đạt 1.060 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 28/02/2023, VN30-Index hình thành mẫu hình nến High Wave Candle với khối lượng thấp cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư.

Đường trendline trung hạn trước đó vẫn đang là hỗ trợ tốt cho chỉ số khi giá có xu hướng hồi phục tại đây. Nếu đường này không bị phá vỡ thì tình hình sẽ không quá bi quan trong ngắn hạn.

Chỉ báo ADX tiếp tục dao động bên dưới ngưỡng 25 cho thấy xu hướng hiện tại vẫn chưa quá mạnh và trạng thái đi ngang có thể vẫn còn tiếp diễn trong thời gian tới.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 01/03/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hiện không có trái phiếu nào đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi chờ đợi trái phiếu vào vùng giá hấp dẫn để mua vào.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 1/3:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2303 có phiên biến động hẹp và dao động bên trên vùng đáy cũ 1.003-1.006 điểm. Đồng thời đồ thị giá đang trong nhịp tích lũy hồi phục kỹ thuật ở sóng 4. Trong ngắn hạn, vùng 1001-1004 điểm và 995-997 điểm kỳ vọng sẽ là vùng hỗ trợ cho giá. Đồng thời, vùng 1.025-1.037 điểm là vùng kháng cự cho nhịp hồi phục.

Trên khung Daily, xu hướng vẫn duy trì ở mức GIẢM với trailing stop 1.055 điểm. NĐT mở vị thế Long với mục đích thăm dò tại vùng 1.004-1.006 điểm, dừng lỗ 994 điểm với mục tiêu gần 1.024-1.030 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL biến động theo xu hướng vận động của VN30, riêng VN30F2303 và VN30F2306 giảm. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

VN-Index tăng điểm tích cực trong phiên trước khi suy yếu và đánh mất một phần thành quả đạt được về cuối phiên. Việc hình thành mẫu nến spinning trung tính về cuối phiên cho thấy áp lực cả bên mua và bên bán đang khá cân bằng và khiến cho trạng thái thị trường trở nên bớt tiêu cực hơn.

Mặc dù vậy, rủi ro mở rộng nhịp điều chỉnh của VN-Index trong các phiên tiếp theo vẫn đang có phần lấn át với ngưỡng kháng cự gần được đặt quanh 103x. NĐT được khuyến nghị bán hạ vị thế trading trong các nhịp hồi sớm và đưa tỷ trọng về mức an toàn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Khối ngoại trở lại mua ròng nhẹ phiên 28/2, tâm điểm gom cổ phiếu VNM Phiên giao dịch ngày 28/2, mặc dù giao dịch kém sôi động trong bối cảnh thanh khoản toàn thị trường sụt giảm mạnh, nhưng khối ...

Phiên giao dịch ngày 1/3/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 1/3/2023: VN-Index bật lên vùng 1.030 – 1.040 điểm Theo các chuyên gia nhận định, VN-Index hồi phục nhẹ phiên hôm nay không thể thay đổi xu hướng giảm giá ở thời điểm hiện ...