Nhận định chứng khoán ngày 24/2/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 23/02/2023. VN30F2303 (F2303) tăng 0,4%, đạt 1.048 điểm; VN30F2304 (F2304) tăng 0,42%, đạt 1.045 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 0.12%, đạt 1.044,2 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0,22%, còn 1.040,1 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.050,95 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 23/02/2023, hợp đồng VN30F2303 giao dịch phần lớn thời gian trong sắc đỏ khi lực bán liên tục chi phối thị trường. Sang phiên chiều, lực bán chững lại và bắt đầu giằng co dưới tham chiếu. Bất ngờ xảy ra ở những phút cuối phiên khi lực mua quay trở lại giúp F2303 leo dốc và đóng cửa trở lại trong sắc xanh.

Đồ thị trong phiên của VN30F2303

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2303 thu hẹp so với phiên trước đó và còn giá trị -2,95 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2303 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 15,44% và 12,47% so với phiên ngày 22/02/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2303 tăng 15,39% với 356.692 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2304 đạt 706 hợp đồng, tăng 55,85% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 23/02/2023 đạt 1.320 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/02/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 23/02/2023, VN30-Index hình thành mẫu hình nến Dragonfly Doji cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho bán trở lại nên rủi ro trong ngắn hạn có thể tăng lên.

Tuy nhiên, khối lượng giao dịch vẫn duy trì trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền vẫn còn khá sôi động.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 24/02/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì hiện không có trái phiếu nào đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư tiếp tục theo dõi chờ đợi trái phiếu vào vùng giá hấp dẫn để mua vào.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 24/2:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC)

VN30F2303 có nhịp hồi phục nhanh trong phiên nhưng vẫn đang ở dưới đường trung bình động MA(20) và mức Fibo Retracement 38.2% tương ứng khu vực 1.050-1.054 điểm. Đồng thời, MACD ở khung 1H vẫn đang cho tín hiệu bán hàm ý xu hướng giảm vẫn chiếm thế chủ đạo. Do đó, không loại trừ 1 nhịp quay trở lại từ vùng 1.050-1.054 điểm về lại vùng 1.015-1.022 điểm trước khi có thể cân bằng trở lại.

Trên khung Daily, xu hướng vẫn duy trì ở mức giảm. Nhà đầu tư mở vị thế Short ở nhịp hồi phục về vùng 1.050-1.054 điểm, dừng lỗ 1.056 điểm. Vị thế Mua (Long) xem xét khi tại khu vực thấp hơn cụ thể 1.015 - 1.022 điểm, dừng lỗ 1,014 điểm.

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV)

F1 trải qua một nhịp lao dốc mạnh trong phiên trước khi hồi phục và lấy lại sắc xanh về cuối phiên. Vùng hỗ trợ quanh 1.03x đã cho phản ứng và giúp cho chỉ số tránh được một nhịp giảm sâu trong phiên.

Mặc dù vậy, với xu hướng giảm điểm vẫn đóng vai trò chủ đạo, áp lực điều chỉnh sẽ sớm quay trở lại với ngưỡng kháng cự gần 1.070 (+-5). Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở Bán (Short) quanh các ngưỡng kháng cự.

Chứng khoán BIDV (BSC)

Các HĐTL tăng theo xu hướng vận động của VN30, chỉ riêng VN30F2309 biến động trái chiều. BSC khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 24/2/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 24/2/2023: Chờ tín hiệu ổn định rõ ràng hơn Thị trường chứng khoán ngày 23/2, lực cầu về cuối phiên giúp VN-Index thu hẹp đà giảm, quay về sát mốc tham chiếu. Thanh khoản ...

Cổ phiếu ngân hàng "lội ngược dòng" ngoạn mục, một mã tăng gần 10% phiên 23/2 Từ nhóm ảnh hưởng tiêu cực nhất, cổ phiếu ngân hàng lội ngược dòng tăng mạnh, qua đó đóng góp 2,5 điểm cho VN-Index phiên ...