Nhận định chứng khoán ngày 25/10/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

Nhận định chứng khoán ngày 24/10/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 24/10/2022. VN30F2211 (F2211) giảm 4,37%, còn 942 điểm; VN30F2212 (F2212) giảm 4,02%, còn 939,6 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) giảm 4,03%, còn 940,5 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 6,53%, còn 935,5 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 973,88 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 24/10/2022, hợp đồng VN30F2211 giằng co nhẹ dưới tham chiếu trong hầu hết phiên sáng. Lực bán xuất hiện trong thời điểm gần trưa và đầu phiên chiều đẩy hợp đồng lùi về sắc đỏ, dù lực mua có xuất hiện tạo sự hồi phục nhẹ nhưng phe bán áp đảo trong thời gian ATC ấn định F2211 đóng cửa với mức giảm 43 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2211

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2211 mở rộng so với phiên trước đó và còn giá trị -31,88 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2211 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 10,39% và 6,05% so với phiên ngày 21/10/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2211 tăng 10,64% với 462.274 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2212 còn 1.445 hợp đồng, giảm 23,18% so với phiên trước.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên giao dịch ngày 24/10/2022 với khối lượng bán ròng 1.223 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 24/10/2022, VN30-Index giảm điểm sụt giảm sâu cho thấy tâm lý rất tiêu cực của nhà đầu tư trước lo ngại đà giảm trở lại.

Chỉ số đã tiến vào vùng 950-1,000 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% và đáy cũ tháng 01/2021). Nếu vùng này không thể trụ vững thì nguy cơ sụt giảm sẽ càng trầm trọng hơn.

Chỉ báo MACD cho tín hiệu bán trở lại nên rủi ro điều chỉnh đang tăng lên.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 25/10/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2303, GB05F2306 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 25/10:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2211 đã có 2 phiên điều chỉnh mạnh và đồ thị giá đang chạm cận dưới của đường Linear Regression (vùng 927-930 điểm) đang là vùng hỗ trợ ngắn hạn. Đồng thời, xu hướng giảm vẫn chưa có dấu hiệu chấm dứt nên diễn biễn rung lắc vẫn còn tiếp diễn nhưng đồ thị giá đã giảm sâu và đang ở giai đoạn cuối của sóng giảm từ 1.041 điểm.

Xu hướng trên khung Daily vẫn duy trì ở mức Giảm với trailing stoploss tại 1.037 điểm. Do xu hướng giảm vẫn duy trì nên NĐT nên mở vị thế Bán (Short) tại các nhịp hồi vào đầu phiên tại vùng 955-960 điểm, dừng lỗ 962 điểm và chốt lời tại 920-930 điểm. Ngược lại, mở vị thế Mua (Long) khi giá vượt 962 điểm, dừng lỗ 959 điểm và chốt lời 970 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2210. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐ đều giảm theo VN30. Nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong các phiên tới.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các CTCK là nguồn thông tin tham khảo. Các CTCK đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản #Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.

Hiệu quả đầu tư các cổ phiếu ngành xuất nhập khẩu trong môi trường tỷ giá tăng Các mã cổ phiếu xuất khẩu đều có phản ứng khá tương đồng với tỷ giá USD/VND trong một khoảng thời gian ngắn. Trong đó, ...

Phiên giao dịch ngày 25/10/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 25/10/2022: Rủi ro điều chỉnh về vùng 950-970 điểm Thị trường để mất ngưỡng tâm lý 1.000 điểm sau 2 năm, áp lực bán ở 2 phiên liên tiếp khiến hàng trăm cổ phiếu ...