Nhận định chứng khoán ngày 28/4/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 27/04/2023. Cụ thể, VN30F2305 (F2305) giảm 0,24%, còn 1.035 điểm; VN30F2306 (F2306) giảm 0,19%, còn 1.032 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0,33%, còn 1.028,7 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) giảm 0,11%, còn 1.030,9 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.041,54 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 27/04/2023, hợp đồng VN30F2305 xuất hiện tâm lý giằng co sau phiên ATO. Tuy nhiên, phe bán có phần chiếm ưu thế hơn trong phiên sáng. Phe mua có quay trở lại đẩy chỉ số lấy lại sắc xanh vào khoảng giữa phiên chiều nhưng hợp đồng ngay lập tức bị bán mạnh trở lại và chìm trong sắc đỏ, đóng cửa ở mức giảm 2,5 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2305

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2305 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -6,54 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt bi quan hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2305 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 15,09% và 14,7% so với phiên ngày 26/04/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2305 giảm 15,17% với 189.036 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2306 đạt 930 hợp đồng, tăng 9,41%.

Khối ngoại tiếp tục mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 27/04/2023 đạt 809 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 27/04/2023, VN30-Index giảm điểm nhẹ cùng với khối lượng giao dịch đạt mức thấp trong 5 phiên trở lại đây cho thấy sự thận trọng của nhà đầu tư.

Chỉ báo Stochastic Oscillator đã vào sâu vùng quá bán (oversold) và sắp cho mua trở lại. Nếu tín hiệu này xuất hiện tại đây thì rủi ro sẽ được hạn chế.

Tuy nhiên, áp lực từ mẫu hình Head and Shoulders đang hiện diện và nếu chỉ số phá vỡ vùng 1.115-1.125 điểm thì tình hình sẽ chuyển biến tiêu cực hơn.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 28/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 28/4:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2305 đi ngang trong biên độ nhưng đang tạo đáy sau cao hơn đáy trước. Đồng thời, đồ thị giá đang ở sóng C của mẫu hình Expanded Flat (A-B-C) với mục tiêu 1.040-1.042 điểm. Chỉ báo RSI tiếp tục đi lên và chưa có dấu hiệu suy yếu cho thấy quán tính tăng dự kiến sẽ còn tiếp tục.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức GIẢM với trailing stop tại 1.055 điểm.NĐT xem xét chiến lược Long trước và Short sau. Cụ thể, Long tại vùng 1.032-1.033 điểm, dừng lỗ 1.030 điểm và chốt lời 1.040-1.042 điểm. Vị thế Short xem xét tại 1.042-1.048 điểm, dừng lỗ 1.050 điểm

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL giảm theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 trải qua diễn biến giằng co và hình thành mẫu nến spinning thân nhỏ trung tính. Mặc dù cơ hội mở rộng thêm nhịp hồi phục vẫn để ngỏ, tuy nhiên với mức xác suất khá 50/50. Chỉ số vẫn đang vận động trong vùng đi ngang ngắn hạn nhưng lại đồng thời chịu chi phối bởi xu hướng giảm trung hạn và điều này không thực sự thuận lợi cho các vị thế mở Long qua đêm. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở Short tại các ngưỡng kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 28/4/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 28/4: Áp lực giảm điểm vẫn còn khi một vài mã trụ có tín hiệu "phá đáy” Thị trường ghi nhận một phiên giảm điểm với thanh khoản sụt giảm và thấp hơn mức trung bình 20 phiên. CTCK nhận định, trong ...

Tự doanh "nhẹ tay" bán ròng phiên 27/4, cổ phiếu HPG tiếp tục là tâm điểm Phiên giao dịch ngày 27/4, cùng chiều khối ngoại, tự doanh công ty chứng khoán ghi nhận bán ròng nhẹ khoảng 10 tỷ đồng trên ...