Nhận định chứng khoán ngày 29/12/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 28/12/2022. VN30F2301 (F2301) tăng 0,7%, đạt 1.008 điểm; VN30F2302 (F2302) tăng 0,22%, đạt 1.003 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 0,02%, đạt 993,2 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 0,34%, đạt 983,1 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.013,95 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 28/12/2022, hợp đồng VN30F2301 giảm điểm từ khi mở cửa. Lực cầu sau đó xuất hiện tạo thế giằng co dưới tham chiếu. Khối lượng mua tăng nhiều hơn vào buổi chiều đẩy mức giá biến động lên trong sắc xanh. Kết phiên, F2301 đóng cửa với mức tăng nhẹ 7 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2301

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2301 thu hẹp hơn so với phiên trước đó và đạt giá trị -5,95 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2301 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 7,55% và 6,09% so với phiên ngày 27/12/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2301 giảm 7,45% với 377,420 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2302 còn 647 hợp đồng, giảm 42,95% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 28/12/2022 đạt 1.234 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/12/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 28/12/2022, VN30-Index tăng điểm và tạo mẫu hình nến High Wave cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư.

Vùng 950-1.000 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 61,8% và đáy cũ tháng 01/2021) đang là hỗ trợ khá vững chắc khi lực cầu xuất hiện tương đối mạnh tại vùng này.

Khối lượng giao dịch vẫn nằm dưới mức trung bình 20 ngày phiên thứ 6 liên tiếp chứng tỏ dòng tiền vẫn đang rất thận trọng.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/12/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2303, GB05F2306 và GB05F2309 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dưới đây là nhận định của các công ty chứng khoán ngày 29/12:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC)

VN30F2301 tiếp tục tao đáy trong phiên cao hơn từ điểm bật 983 điểm. Đồng thời, đồ thị giá vẫn ở trên đường xu hướng ở khung 30 phút cho thấy giá đang trong xu hướng tăng ngắn hạn với nhịp tăng vẫn còn hướng lên vùng 1018-1020 điểm tương ứng cận trên của mẫu hình Rising Wedge.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì mức giảm. Nhà đầu tư mở vị thế Mua (Long) ở nhịp giảm về 1.007 - 1.008 điểm, dừng lỗ 1.005 điểm và chốt lời tại vùng 1.018 - 1.020 điểm. Vị thế Bán (Short) xem xét tại vùng 1.018 - 1.020 điểm, dừng lỗ 1.023 điểm, và chốt lới 1.010 điểm.

Đồ thị hợp đồng VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV)

F1 diễn biến giằng co trong phiên trước khi mở rộng đà tăng điểm về cuối phiên. Áp lực bán không quá mạnh đã giúp cho chỉ số sớm hồi phục sau một nhịp điều chỉnh giằng co.

Mặc dù xu hướng giảm điểm trong trung hạn vẫn đóng vai trò chủ đạo, F1 được kỳ vọng sẽ tiếp tục mở rộng xu hướng tăng điểm trong ngắn hạn và hướng tới ngưỡng kháng cự kế tiếp quanh 1.02x. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Mua (Long) tại hỗ trợ, Bán (Short) tại kháng cự.

Chứng khoán BIDV (BSC)

Các hợp đồng tương lai tăng theo nhịp vận động của VN30. BSC khuyến nghị nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong phiên.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Khối ngoại tiếp đà giải ngân hàng trăm tỷ đồng phiên 28/12, gom mạnh nhất cổ phiếu STB Phiên giao dịch ngày 28/12, khối ngoại vẫn là yếu tố tích cực nhất trên thị trường khi tiếp tục giải ngân hàng trăm tỷ ...

Phiên giao dịch ngày 29/12/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 29/12/2022: Áp lực bán sẽ gia tăng Tâm lý thận trọng tiếp diễn với thanh khoản thấp nhưng vẫn giúp VN-Index lấy lại được sắc xanh nối tiếp đà phục hồi lên ...