Nhận định chứng khoán ngày 29/9/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 28/09/2022. VN30F2210 (F2210) giảm 1,69%, còn 1.165 điểm; VN30F2211 (F2211) giảm 1,72%, còn 1.163 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) giảm 2,45%, còn 1.158 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) giảm 2,73%, còn 1.156 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.160,66 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 28/09/2022, VN30F2210 sụt giảm mạnh ngay từ đầu phiên và giao dịch lình xình trong sắc đỏ trong suốt phiên sáng. Sang đến phiên chiều, mặc dù lực cầu đã xuất hiện nhưng không đủ để hồi phục và nhanh chóng bị lực bán áp đảo trở lại. Kết phiên, F2210 đóng cửa với mức giảm 20 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2210

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2210 mở rộng so với phiên trước đó và đạt giá trị 4,34 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt thận trọng hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2210 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 16,23% và 14,23% so với phiên ngày 27/09/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2210 tăng 16,57% với 349.517 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2211 còn 815 hợp đồng, giảm 54,95% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 28/09/2022 đạt 1.180 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/09/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 28/09/2022, VN30-Index tiếp tục có phiên giảm điểm sâu và hình thành mẫu hình nến Falling Window cho thấy tâm lý rất tiêu cực của nhà đầu tư.

Chỉ số vẫn tiếp tục bám sát theo đường Lower Band của Bollinger Bands và dải này bung nén mạnh nên rủi ro giảm điểm ở những phiên tiếp theo vẫn đang ở ngưỡng rất cao

Vùng 1.180-1.200 điểm (tương đương đỉnh cũ đã vượt qua vào tháng 4/2018) đã không thể trụ vững trong phiên giao dịch hôm nay khiến rủi ro giảm điểm dài hạn càng trở nên trầm trọng.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/09/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 29/9:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2210 trên khung Daily vẫn đang bám biên dưới với khoảng trống giá xuống xuất hiện liên tiếp. Đồng thời, chỉ báo RSI đã giảm về vùng quá bán cho thấy các nhịp hồi phục có thể hình thành. Cụ thể, vùng 1.260-1.263 điểm sẽ là vùng hỗ trợ gần nhất cho giá. Trong khi đó, vùng 1.175-1.181 điểm đang là vùng kháng cự gần cho nhịp hồi phục trong phiê.

Đồng thời, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức Giảm. NĐT mở vị thế Mua (Long) VN30F2210 ở vùng 1.160- 1.163 điểm, dừng lỗ 1.159 điểm. Vị thế Bán (Short) mở ra ở tại vùng 1.181-1.185 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2210. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV – BSC

Các HĐ đều giảm theo VN30. Nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

Sau những nỗ lực hồi phục bất thành trong phiên, VN-Index tiếp tục suy yếu và lao dốc mạnh về cuối phiên. Lực cầu suy yếu kết hợp với áp lực bán tăng mạnh vào cuối phiên khiến cho chỉ số đánh mất ngưỡng hỗ trợ quan trọng quanh 116x.

Vùng hỗ trợ sâu quanh 1.120 (+-5) điểm được kỳ vọng sẽ đóng vai trò điểm đỡ gần nếu VN-Index tiếp tục quán tính giảm điểm trong phiên tiếp theo. NĐT cần tránh các quyết định bắt đáy tỷ trọng cao, chỉ giải ngân 1 phần tỷ trọng khi chỉ số rơi về vùng hỗ trợ đã đề cập.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản #Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.

Phiên giao dịch ngày 29/9/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 29/9/2022: Hạn chế giao dịch Chỉ số và nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn diễn biến ngày càng tiêu cực khi tạo ra các mức đáy mới. Thanh khoản ở ...

Cổ phiếu ngân hàng phiên 28/9: Sắc đỏ lan rộng, thanh khoản giảm xuống mức thấp kỷ lục Phiên hôm nay, trong 27 mã cổ phiếu ngân hàng thì chỉ có 4 mã tăng giá, trong khi có tới 19 mã giảm giá.