Nhận định chứng khoán ngày 6/12/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 05/12/2022. VN30F2212 (F2212) tăng 0,27%, đạt 1.104 điểm; VN30F2301 (F2301) tăng 0,92%, đạt 1.110 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 0,19%, đạt 1.084,1 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 0,09%, đạt 1.080 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.110,94 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 05/12/2022, hợp đồng VN30F2212 giao dịch giằng co quanh tham chiếu trong suốt phiên sáng khi phe Long và Short duy trì trong trạng thái cân bằng. Sang tới phiên chiều, kịch bản tương tự tiếp tục diễn ra và kéo dài cho đến kết phiên. Tuy nhiên, F2212 vẫn giữ được sắc xanh với mức tăng 3 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2212

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2212 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -6,94 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan trở lại về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2212 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 10,34% và 15,95% so với phiên ngày 02/12/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2212 tăng 9,81% với 472.082 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2301 đạt 2.451 hợp đồng, tăng 70,33% so với phiên trước.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 05/12/2022 đạt 312 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/12/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 05/12/2022, VN30-Index tiếp tục tăng điểm với khối lượng giao dịch lớn cho thấy xu hướng tăng ngắn hạn vẫn còn tích cực.

Ngoài ra, chỉ số tiếp tục bám vào đường Upper Band của Bollinger Bands và dải này đang bung nén mạnh nên xu hướng tăng sẽ còn tiếp diễn.

Mục tiêu xa hơn của chỉ số đang là vùng 1.200-1.230 điểm (tương đương ngưỡng Fibonacci Retracement 50% và đáy cũ tháng 05/2022).

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/12/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 6/12:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2212 sau phiên biến động mạnh cuối tuần đã biến động hẹp tích lũy trở lại. Đây vẫn là nhịp tích lũy bình thường trong xu hướng tăng khi chỉ báo MACD vẫn ở trên đường Signal và ngưỡng 0. Như vậy, VN30F2212 có thể hướng lên vùng 1.132-1.135 điểm. Tuy nhiên, VN30F2212 có thể vẫn chưa thoát khỏi nhịp tích lũy với kháng cự bên trên tại 1.117-1.120 điểm trong khi hỗ trợ bên dưới tại 1.099-1.101 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức TĂNG với kháng cự gần 1.130-1.150 điểm. NĐT mở vị thế Mua (Long) ở nhịp rung lắc trong phiên về 1.099-1.101 điêm, dừng lỗ 1.095 điểm. Vị thế Bán (Short) xem xét tại 1.117 điểm hoặc xa hơn tại vùng 1.132-1.135 điểm, dừng lỗ 1.136 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2210. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng theo nhịp vận động VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch trong phiên.

Chứng khoán KB – KBSV

F1 lình xình giảm nhẹ vào đầu phiên trước khi dần hồi phục và tăng tốc bứt phá về cuối phiên. Sự hình thành của một cây nến tăng điểm mạnh và bao trùm hoàn toàn cây nến giảm điểm trước đó cho thấy xu hướng tăng vẫn đang lấn át và đóng vai trò chủ đạo.

Mặc dù vậy, trên các khung thời gian dài hơn, chúng tôi nhận thấy chỉ số đang dần tiếp cận 1 vùng cản mạnh tại quanh 1.120 (+-5) điểm, nơi tiềm ẩn rủi ro xuất hiện điểm đảo chiều về xu hướng. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Bán (SHORT) tại kháng cự, Mua (LONG) tại hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 6/12/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 6/12/2022: Áp lực rung lắc xuất hiện Thị trường nối dài chuỗi tăng kể từ đáy sang tuần thứ 4 liên tiếp, VN-Index phục hồi hơn 25% và bước vào thị trường ...

Thị trường chứng khoán chưa bao giờ sôi động đến thế Thị trường chứng khoán tiếp tục có tín hiệu giao dịch tích cực khi có gần 1,26 tỷ cổ phiếu được giao dịch trong phiên. ...