Nhận định chứng khoán ngày 7/9/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 06/09/2022. VN30F2209 (F2209) tăng 0,31%, đạt 1.290 điểm; VN30F2210 (F2210) tăng 0,35%, đạt 1.287,9 điểm; hợp đồng VN30F2212 (F2212) tăng 0,2%, đạt 1.279,5 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 0,21%, đạt 1.273,9 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.299,06 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 06/09/2022, VN30F2209 hiện sắc xanh ngay từ khi mở cửa. Lực cầu được bổ sung sau đó giúp hợp đồng dần mở rộng đà tăng cho tới hết phiên sáng. Tới buổi chiều, bên bán xuất hiện khiến hợp đồng biến động trên tham chiếu liên tục cho đến khi đóng cửa. Kết phiên, F2209 đạt mức tăng 4 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2209

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2209 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -9,06 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2209 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 0,75% và 2,41% so với phiên ngày 05/09/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2209 giảm 0,95% với 228.845 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2210 đạt 1.844 hợp đồng, tăng 39,91% so với phiên trước.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 06/09/2022 đạt 238 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/09/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 06/09/2022, VN30-Index tăng nhẹ và hình thành mẫu hình nến Doji tiếp tục cho thấy tâm lý giằng co của nhà đầu tư.

Vùng 1.300-1.325 điểm (tương đương khoảng trống giá (gap down) đã hình thành trước đó và đường SMA 100 ngày) vẫn là vùng cản khó chịu khi sau 4 phiên liên tiếp, chỉ số VN30 phải chịu lực bán mạnh và quay đầu ngay sau khi tiến vào vùng này.

Khối lượng giao dịch tăng nhẹ nhưng vẫn nằm dưới mức trung bình 20 ngày, để đà tăng thực sự quay trở lại thì chỉ báo này cần được cải thiện ở các phiên giao dịch tới.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/09/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2209, GB05F2212 và GB05F2303 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dưới đây là nhận định của các công ty chứng khoán ngày 7/9:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2209 đang biến động hẹp trong phiên nhưng vẫn tuân thủ mẫu hình Rising Wedge. hình thành từ 1.265 điểm. Như vậy, mẫu hình này sẽ được xác nhận khi giá giữ trên vùng 1.285 - 1.290 điểm và hướng lên khu vực 1.302 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức tăng với trailing stoploss tại 1.273 điểm. Nhà đầu tư xem xét chiến lược với vị thế Mua (Long) mở ra tại vùng 1.288 - 1.290 điểm, dừng lỗ 1.287 điểm và chốt lời kỳ vọng tại 1302 điểm. Ngược lại, mở vị thế Bán (Short) khi giá thủng 1.280 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2209. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán KB Việt Nam - KBSV

F1 tăng điểm trong phiên trước khi dần suy yếu và đánh mất phần lớn thành quả đạt được về cuối phiên. Ngưỡng cản tâm lý quanh 1.300 tiếp tục cho phản ứng, khiến cho đà tăng điểm tích cực của chỉ số không duy trì được đến cuối phiên.

Với việc một lần nữa vượt cản bất thành, rủi ro đảo chiều giảm điểm của F1 đang có phần gia tăng với vùng hỗ trợ gần được đặt quanh 1.26x. Chiến lược giao dịch trong phiên là ưu tiên mở Bán (Short) tại các vùng kháng cự.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng theo xu hướng của chỉ số VN30. Các nhà đầu tư nên giao dịch ngắn hạn trong phiên tới.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin về giá khác mà nhiều người quan tâm được liên tục cập nhật như: #Tỷ giá ngoại tệ #giá vàng #Giá xăng dầu hôm nay #giá hồ tiêu hôm nay #giá heo hơi hôm nay #giá cà phê #cập nhật bảng giá điện thoại. Kính mời độc giả đón đọc.

Thông tin nới ''room'' hỗ trợ, nhiều cổ phiếu ngân hàng bật tăng Phiên giao dịch chứng khoán hôm nay (6/9) ghi nhận sắc xanh chiếm áp đảo tại nhóm cổ phiếu ngân hàng. Thông tin Ngân hàng ...

Agriseco Research khuyến nghị 8 mã cổ phiếu tiềm năng nhất trong tháng 9/2022 Trong báo cáo danh mục khuyến nghị cổ phiếu tháng 9/2022, Agriseco Research đánh giá thị trường vẫn còn nhiều triển vọng đầu tư khi ...

VNDirect: Định giá HPG đang ở mức hấp dẫn để tích lũy trong dài hạn CTCK VNDirect (VND) vừa đưa ra báo cáo cập nhật cho cổ phiếu HPG của Công ty CP Tập đoàn Hòa Phát. Do điều chỉnh ...