Nhận định chứng khoán ngày 9/12/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 08/12/2022. VN30F2212 (F2212) tăng 0,16%, đạt 1.055 điểm; VN30F2301 (F2301) giảm 0,48%, còn 1.040 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 0,7%, đạt 1.040 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 0,75%, đạt 1.033,2 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.062,73 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 08/12/2022, hợp đồng VN30F2212 tăng điểm từ đầu phiên giao dịch, lực cầu sau đó liên tục bổ sung giúp đà tăng dần được mở rộng. Tuy nhiên, kể từ thời điểm gần trưa cho tới hết phiên, lực bán quay trở lại khiến mức giá dần bị kéo xuống gần tham chiếu. Kết phiên, hợp đồng chỉ giữ được mức tăng nhẹ 1,7 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2212

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2212 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -7,73 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan trở lại so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2212 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt tăng 6,79% và 9,53% so với phiên ngày 07/12/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2212 tăng 6,69% với 536.826 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2301 đạt 7.222 hợp đồng, tăng 13,79% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 08/12/2022 đạt 1.449 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/12/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 08/12/2022, VN30-Index tăng điểm nhẹ và hình thành mẫu hình nến Gravestone Doji cho thấy tâm lý giằng co rất mạnh của nhà đầu tư trước những diễn biến khó lường của thị trường.

Chỉ số vẫn duy trì trên đường SMA 50 ngày nên xu hướng tăng trong trung hạn vẫn chưa bị phá bỏ.

Khối lượng giao dịch tăng trở lại lên trên mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền đã bớt thận trọng hơn.

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/12/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dưới đây là nhận định của các công ty chứng khoán ngày 9/12:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam - FSC

VN30F2212 đi xuống từ ngưỡng 1.100 điểm và Bollinger Band đang hướng xuống cho thấy xu hướng ngắn hạn đang rơi vào mức giảm. Đồng thời, đồ thị giá đang đi ngang trong biên độ rộng với cận dưới 1.046 - 1.050 điểm trong khi cận trên 1.075 - 1.080 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức tăng. Nhà đầu tư giữ vị thế quan sát chờ tín hiệu xu hướng rõ ràng.

Đồ thị hợp đồng VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán KB Việt Nam - KBSV

F1 tăng điểm hưng phấn trong phiên trước khi dần suy yếu và đánh mất phần lớn thành quả đạt được. Áp lực bán gia tăng quanh ngưỡng kháng cự 1.07x đã khiến cho đà tăng tích cực của chỉ số không duy trì được đến cuối phiên.

Mặc dù cơ hội mở rộng nhịp hồi phục vẫn đang hiện hữu, F1 đang đứng trước rủi ro hình thành mẫu hình vai đầu vai và đảo chiều giảm điểm xuống vùng hỗ trợ sâu quanh 1.02x. Chiến lược giao dịch trong phiên là linh hoạt trading hai chiều, Bán (Short) tại kháng cự, Mua (Long) tại hỗ trợ.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các hợp đồng tương lai biến động theo nhịp vận động của VN30, VN30F2301 biến động trái chiều. BSC khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch trong phiên.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 9/12/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Khối ngoại tiếp tục gom cổ phiếu "họ Vin", bán cổ phiếu ngân hàng phiên 8/12 Phiên giao dịch ngày 8/12, khối ngoại tiếp tục mua ròng tích cực hơn 615 tỷ đồng. Đáng chú ý, trong khi bộ đôi nhà ...

Nhận định chứng khoán ngày 9/12/2022: Khả năng điều chỉnh vẫn có thể trở lại Thị trường ghi nhận phiên phục hồi tích cực sau 2 phiên điều chỉnh. Tuy nhiên, chỉ số vẫn đang phần nào gặp khó tại ...