Phiên giao dịch ngày 16/6/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty Chứng khoán SSI - SSI

Duy trì khuyến nghị trung lập cho cổ phiếu TPB

SSI chuyển cơ sở định giá đến giữa năm 2024 và điều chỉnh tăng giá mục tiêu 1 năm cho cổ phiếu TPB của Ngân hàng TMCP Tiên Phong (HOSE: TPB) lên 24.300 đồng/cp (từ 22.800 đồng/cp). Với tỷ trọng cho vay cao đối với chủ đầu tư bất động sản (12%), cho vay mua nhà (18%) và đầu tư trái phiếu doanh nghiệp (10,7%), SSI lo ngại về chất lượng tài sản sụt giảm của TPB sẽ kéo dài hơn dự kiến – gây cản trở cho việc phục hồi NIM.

Vì vậy, SSI cho rằng TPB sẽ cân nhắc việc trích lập thêm dự phòng trong thời gian tới. Với những khó khăn như vậy, SSI dự báo tăng trưởng lợi nhuận sẽ không cao như những năm trước và ROE thu hẹp là những diễn biến có thể xảy ra cho năm 2023 và 2024. Do đó, SSI duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu TPB.

Tích lũy cổ phiếu STB trong những phiên rung lắc

SSI nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu STB từ lhả quan lên MUA, khi SSI chuyển cơ sở định giá đến giữa năm 2024 và đưa ra giá mục tiêu 1 năm là 34.500 đồng/cổ phiếu (từ 29.000 đồng/cp). Việc SSI nâng giá mục tiêu và khuyến nghị đối với cổ phiếu phản ánh chất lượng tài sản đang được duy trì tốt, vì STB không có bất kỳ khoản đầu tư trái phiếu doanh nghiệp nào và cho vay chủ đầu tư bất động sản với tỷ trọng hạn chế.

Ngoài ra, tăng trưởng lợi nhuận trước thuế trong năm 2023 và 2024 vẫn rất hấp dẫn, ngay cả khi SSI không ước tính khoản lợi nhuận bất thường có thể xảy ra từ việc bán các tài sản tồn đọng. Với tiềm năng tăng giá là 22,3%, SSI khuyến nghị tích lũy cổ phiếu STB trong những phiên thị trường rung lắc.

Công ty chứng khoán BIDV – BSC

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PVD

Quan điểm đầu tư đối với PVD của Tổng Công ty CP Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí: Giá cho thuê giàn khoan tự nâng & hiệu suất sử dụng giàn duy trì ở mức cao (trên 100.000 USD/ngày với hiệu suất đạt trên 90%); thêm vào đó triển vọng thị trường khoan trong nước hồi phục khả quan, nhờ các dự án dầu khí được tái khởi động.

BSC dự báo năm 2023, doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của PVD lần lượt đạt 6.765 tỷ đồng (tăng 25% so với năm trước) và 368 tỷ đồng (cùng kỳ lỗ 151 tỷ đồng), EPS FW = 432 đồng/cp với giả định (1) Hiệu suất hoạt động các giàn khoan tự nâng đạt mức trung bình 99%, (2) Giá cho thuê giàn khoan trung bình năm 2023 tăng lên mức 78.000 USD/ngày (tăng 38%) và (3) Trích lập dự phòng phần còn lại (16 tỷ đồng) với đối tác KrisEnergy.

BSC duy trì khuyến nghị mua đối với PVD, và nâng giá mục tiêu cho năm 2023 lên 29.000 đồng/cp (tương đương upside 21,6% so với giá đóng cửa ngày 13/6/2023 là 23.850 đồng/cp) dựa trên phương pháp P/B và EV/EBITDA với tỷ trọng là 50% - 50%. BSC nâng giá mục tiêu của PVD dựa trên dự báo lợi nhuận tăng 20% so với báo cáo gần nhất.

Công ty chứng khoán VNDirect – VND

Duy trì khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu PLX

Vào ngày 7/4 vừa qua, Tập đoàn Xăng Dầu Việt Nam (HOSE: PLX) đã bán đấu giá toàn bộ 120 triệu cổ phần PGBank (PGB), tương đương 40% tổng cổ phần của ngân hàng với giá 21.400 đồng/cp. Thương vụ thành công đồng nghĩa với việc PLX đã thoái vốn hoàn toàn khỏi PGB và thu về 2.568 tỷ đồng. VND ước tính PLX ghi nhận khoảng 680 tỷ đồng doanh thu tài chính trong Q2/23, tương đương khoảng 14% lợi nhuận của PLX trong năm 2023.

VND kỳ vọng PLX sẽ phục hồi mạnh mẽ từ trong giai đoạn 2023-25 với mức tăng trưởng kép lợi nhuận ròng đạt 46,1% nhờ: (1) thị trường xăng dầu trong nước ổn định trở lại từ năm 2023 nhờ việc NMLD Nghi Sơn vận hành hết công suất và việc điều chỉnh phụ phí kinh doanh xăng dầu kịp thời và đầy đủ của cơ quan quản lý, giúp hạn chế các chi phí kinh doanh xăng dầu đột biến như đã phát sinh trong năm 2022, và (2) tổng sản lượng tiêu thụ xăng dầu đạt tăng trưởng kép là 3% trong năm 2023-25.

VND tăng nhẹ dự phóng EPS năm 2023 lên 2,4%, nhưng hạ dự phóng EPS năm 2024-25 xuống 4,4%/4,2% do: (1) tăng lợi nhuận tài chính năm 2023 nhờ khoản lợi nhuận từ thương vụ thoái vốn PGB, và (2) giảm dự phóng lợi nhuận từ liên doanh liên kết năm 2023-25 do không còn đóng góp của PGB kể từ Q2/23. Giá mục tiêu theo phương pháp DCF của VND giữ nguyên ở mức 45.600 đồng.

Sau một năm 2022 khó khăn chưa từng có đối với ngành phân phối xăng dầu, VND tin tưởng vào triển vọng phục hồi mạnh mẽ của PLX từ năm 2023 trở đi. Do đó, VND duy trì khuyến nghị Khả quan với PLX. Động lực tăng giá là sản lượng tiêu thụ xăng dầu cao hơn kỳ vọng. Rủi ro giảm giá chủ yếu đến từ sự gián đoạn nguồn cung xăng dầu trong nước do sự cố có thể tái diễn tại NMLD Nghi Sơn.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 13/6/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Phiên giao dịch ngày 14/6/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Phiên giao dịch ngày 15/6/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...