Phiên giao dịch ngày 20/9/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý

Công ty chứng khoán KB Việt Nam – KBSV

Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu TCB

Tổng thu nhập hoạt động (TOI) trong quý 2 của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (HOSE: TCB) ghi nhận sự sụt giảm 14,7% YoY, đạt 9.325 tỷ đồng. Luỹ kế 6 tháng đầu năm nay, TOI của TCB là 18.635 tỷ đồng (-11% YoY). Tăng trưởng tín dụng của ngân hàng tính đến thời điểm cuối quý 2 đạt 9,7% YTD so với hạn mức tín dụng cả năm 2023 là 14,1%. Chi phí hoạt động được kiểm soát tốt, giảm 10,2% YoY. Dù vậy, LNTT luỹ kế 1H2023 sụt giảm hơn 20% YoY, đạt 11.272 tỷ đồng, tương ứng với hoàn thành 51% kế hoạch cả năm.

KBVS khuyến nghị nắm giữ với cổ phiếu TCB.

Tỷ lệ CASA của TCB đã có dấu hiệu hồi phục trong quý 2, tăng 8% QoQ lên mức 34,9%. NIM trong ngắn hạn vẫn chịu áp lực bởi chính sách Flexible Pricing, được TCB áp dụng chương trình lãi suất ưu đãi để khách hàng có thể lựa chọn thanh toán phù hợp với tình hình tài chính của họ.

TCB tiếp tục tăng trích lập trong kỳ trước bối cảnh nợ xấu có xu hướng tăng, tuy nhiên bộ đệm dự phòng của ngân hàng giảm so với giai đoạn trước, tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm xuống 116%. KBSV cho rằng NPL của TCB chưa tạo đỉnh, có thể tăng nhẹ từ nay đến cuối năm nhưng vẫn được kiểm soát tốt.

Sử dụng 2 phương pháp định giá P/B và Chiết khấu lợi nhuận thặng dư, KBSV đưa ra mức giá mục tiêu cho năm 2023 của cổ phiếu TCB là 39.000 đồng/cp, cao hơn 12% so với giá tại ngày 15/9/2023. Khuyến nghị nắm giữ với cổ phiếu TCB.

Công ty chứng khoán Bảo Việt – BVSC

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu QNS

8 tháng đầu năm 2023, Công ty CP Đường Quảng Ngãi (UPCoM: QNS) ghi nhận doanh thu 7.200 tỷ đồng, tăng 26% so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận trước thuế 1.530 tỷ đồng, tăng trưởng 73%.

Với đà tăng trưởng ấn tượng của mảng đường, BVSC nâng dự báo năm 2023 với doanh thu 10.921 tỷ đồng (tăng 32,3% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế 1.935 tỷ đồng (tăng trưởng 50,4%).

Ngoài ra, BVSC cũng cho rằng lợi nhuận 2024 sẽ tiếp tục duy trì ở mức cao, ước tăng thêm 10% so với năm 2023 nhờ giá đường tốt và biên lợi mảng sữa đậu nành mở rộng nhờ giá đậu đầu vào giảm.

Dự báo năm 2024 với doanh thu 11.598 tỷ đồng (tăng trưởng 6,2%) và lợi nhuận sau thuế 2.129 tỷ đồng. EPS dự phóng 6.421 đồng/CP cho 2023 và 7.064 đồng/CP cho 2024, tương ứng với P/E lần lượt là 7,8x và 7,1x.

Qua việc điều chỉnh tăng dự báo 2023 - 2024 nhờ diễn biến thuận lợi của giá đường và triển vọng biên lợi nhuận mảng Sữa đậu nành tiếp tục cải thiện trong 2H 2023 và 2024, BVSC tăng giá mục tiêu đối với QNS lên 62.000 đồng/cp, tương ứng với P/E mục tiêu 9,7 lần và khuyến nghị Outperform.

Khuyến nghị tích cực cổ phiếu BMP

Sau nhịp giảm giá cổ phiếu gần đây của Công ty CP Nhựa Bình Minh (HOSE: BMP) (giảm 15% từ đỉnh gần nhất trong Tháng 7/2023), BVSC nâng khuyến nghị lên Outperfrom từ Neutral, đồng thời giữ nguyên giá mục tiêu ở mức 106.593 đồng/cp (Upside: 22,2%). Ở mức giá hiện tại, BMP đang giao dịch tại P/E là 8,6x (giữa 2024), 10,1x (2024) và 9,6x (2025).

Nhu cầu lạc quan hơn nhờ cải thiện triển vọng TT. BĐS Việt Nam và chính sách tài khóa và tiền tệ mở rộng. Đồng thời, giá nhựa PVC đang ổn định ở mức thấp. Trong dài hạn, BVSC nhận thấy việc BMP ngày càng củng cố vị thế trên thị trường sẽ đảm bảo năng lực thương lượng đối với khách hàng qua việc duy trì giá bán ở mức cao. Theo BVSC, điều này sẽ bảo vệ biên lợi nhuận nếu giá nhựa PVC phục hồi.

Công ty chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

Tiếp tục nắm giữ nhóm cổ phiếu thép

Mức Sector Rating của nhóm Kim loại ở mức 64 điểm cho nên FSC đánh giá trung tính mức xếp hạng tăng trưởng của nhóm cổ phiếu này. Điểm tích cực là mức Sức mạnh giá đã trên mức 80 điểm cho thấy dòng tiền đã có dấu hiệu quay trở lại nhóm cổ phiếu này. Giá thép thế giới đã đạt mức cao nhất kể từ tháng 4/2023 khi các dữ liệu vĩ mô từ Trung Quốc đang có những tín hiệu tích cực từ khi Bắc Kinh đã áp dụng hàng loạt các biện pháp kích thích kinh tế tăng trưởng trở lại sau giai đoạn dịch Covid-19.

Chỉ số nhóm cổ phiếu Kim loại tăng nhẹ 0,2% với khối lượng giao dịch vẫn ở mức thấp dưới mức khối lượng trung bình 20 phiên. Đồng thời, đồ thị giá xuất hiện mô hình nến cân bằng Spinning Tops cho thấy đồ thị giá có thể sẽ hồi phục trong phiên kế tiếp. Ngoài ra, xu hướng ngắn hạn của chỉ số nhóm Kim loại vẫn duy trì ở mức tăng. Do đó, trong ngắn hạn, FSC khuyến nghị các nhà đầu tư có thể tiếp tục nắm giữ nhóm cổ phiếu này.

Cổ phiếu mạnh nhất nhóm: HSG, HPG.

Những khuyến nghị của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo, các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 15/9/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

Phiên giao dịch ngày 18/9/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

Phiên giao dịch ngày 19/9/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...