Sức hút từ vốn FDI, cổ phiếu khu công nghiệp đứng trước cơ hội vàng

10/09/2024 - 19:24

(Bankviet.com) VNDirect cho rằng, dòng vốn FDI vào sản xuất tăng mạnh, giúp cổ phiếu khu công nghiệp hưởng lợi. Với nguồn cung mới dồi dào và lợi nhuận tăng, triển vọng ngành tiếp tục tích cực.

Theo báo cáo mới đây từ VNDirect, dòng vốn FDI đổ vào lĩnh vực sản xuất tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, tạo động lực lớn cho thị trường bất động sản khu công nghiệp, đặc biệt tại khu vực miền Bắc. Trong giai đoạn 2019-2023, vốn FDI vào sản xuất ghi nhận mức tăng tích cực, trung bình đạt 19,3 tỷ USD/năm. Kết quả là nhu cầu sử dụng đất khu công nghiệp để xây dựng nhà máy liên tục tăng cao, với giá trị đầu tư đất công nghiệp ước tính khoảng 580-965 triệu USD.

Riêng trong 7 tháng đầu năm 2024, vốn FDI vào sản xuất tiếp tục tăng 15,7% so với cùng kỳ, đạt 12,65 tỷ USD. VNDirect nhận định, Việt Nam đang duy trì lợi thế nhờ chi phí cạnh tranh, vị trí gần Trung Quốc và sự cải thiện rõ rệt của cơ sở hạ tầng, từ đó thu hút dòng vốn FDI mạnh mẽ trong thời gian tới.

Sức hút từ vốn FDI, cổ phiếu khu công nghiệp đứng trước cơ hội vàng

Bức tranh tương phản về nguồn cung mới giữa hai thị trường sẽ tiếp tục hiện hữu trong năm 2024 và sẽ dần cải thiện từ năm 2025. Số liệu từ JLL tổng diện tích đất Khu công nghiệp còn lại có thể cho thuê tại thị trường phía Bắc và phía Nam tính đến cuối quý 2/2024 là 6.393ha. Với diện tích hấp thụ trung bình là 1.392ha trong giai đoạn 2019-23, quỹ đất hiện tại có thể đáp ứng nhu cầu cho thuê trong 4-5 năm.

Tại miền Bắc, dự báo sẽ có thêm 1.661 ha đất khu công nghiệp mới từ năm 2024-2026, tập trung tại Hải Phòng với các dự án lớn như Khu công nghiệp Tiến Thanh và Tràng Duệ 3 (KBC). Trong khi đó, miền Nam hiện đang khan hiếm nguồn cung đất công nghiệp mới, dự kiến đến năm 2025 khi Luật Đất đai sửa đổi có hiệu lực, tình hình sẽ được cải thiện với hơn 2.000 ha đất mới, chủ yếu ở Bình Dương với các dự án như: KCN Nam Tân Uyên mở rộng giai đoạn 3 (NTC), KCN VSIP 3 giai đoạn 2 và KCN Tân Lập 1 (PHR), KCN Cây Trường (BCM).

VNDirect cũng đưa ra khuyến nghị về hai mã cổ phiếu nổi bật trong lĩnh vực này là BCM và PHR với tiềm năng tăng giá lần lượt 20,7% và trên 5%.

Đối với BCM, Khu công nghiệp Cây Trường, dự kiến hoạt động từ quý 3/2025 sẽ là động lực chính cho tăng trưởng doanh thu với mức tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) đạt 45,2% trong giai đoạn 2024-2026. VSIP, liên doanh của BCM, hiện chiếm 8,2% quỹ đất khu công nghiệp cả nước và đang mở rộng quy mô để đáp ứng nhu cầu từ các nhà đầu tư nước ngoài.

Bên cạnh đó, BCM dự kiến phát hành 300 triệu cổ phiếu trong năm 2025, huy động tối thiểu 15.000 tỷ đồng để trả nợ và triển khai các dự án mới, giảm áp lực tài chính, đồng thời tăng tỷ lệ lưu hành tự do của cổ phiếu từ 5% lên 26%.

Cổ phiếu PHR cũng được đánh giá tích cực nhờ vào nguồn cung cao su hạn chế, giá cao su duy trì ở mức cao, cùng với triển vọng phát triển các khu công nghiệp như NTU3 và Tân Lập I.

Đối với dự án Khu công nghiệp Tân Lập I, PHR kỳ vọng sẽ hoàn thành quy hoạch 1/2000 trong năm nay. Bên cạnh đó, quy hoạch tỉnh Bình Dương giai đoạn 2021-2030 đã được phê duyệt vào đầu tháng 8 msẽ tạo tiền đề để dự án này sớm được phê duyệt trong thời gian tới. Do đó, NTC 3 và Tân Lập I sẽ đi vào hoạt động trong giai đoạn 2024-2025. Dự báo lợi nhuận liên kết sẽ tăng 115,5%/40,9% so với cùng kỳ trong khi doanh thu Khu công nghiệp thay đổi -2,6%/+199,7% so với cùng kỳ trong năm 2024-2025.