Những cổ phiếu tác động mạnh nhất đến VN-Index

Thị trường chứng khoán Việt Nam mở cửa với tâm lý thận trọng và dao động giằng co trong phần lớn thời gian giao dịch buổi sáng. VN-Index sau khi tăng nhẹ đầu phiên đã nhanh chóng thu hẹp đà tăng và đảo chiều giảm, kết phiên sáng lùi 0,32 điểm xuống 1.596,54 điểm (-0,02%). Thanh khoản trên HOSE đạt hơn 22.292 tỷ đồng với khối lượng 798,48 triệu cổ phiếu, phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư khi thị trường tiệm cận vùng kháng cự ngắn hạn. Toàn sàn có 132 mã tăng, 49 mã đứng giá và 191 mã giảm.

Nhóm VN30 có diễn biến phân hóa, chỉ số VN30-Index nhích nhẹ 1,56 điểm (+0,09%) lên 1.743,46 điểm, với 14 mã tăng, 2 mã đứng giá và 14 mã giảm. Trong khi đó, sàn HNX chịu áp lực bán mạnh hơn, HNX-Index giảm 2,03% xuống 274,43 điểm; HNX30-Index mất 1,09% còn 608,42 điểm. Thanh khoản HNX đạt hơn 1.380 tỷ đồng. Một số cổ phiếu vốn hóa lớn nhóm ngân hàng và bất động sản chịu áp lực chốt lời, kéo các chỉ số chính về sát tham chiếu.

Theo thống kê từ hệ thống dữ liệu Fitrade.kinhtechungkhoan.vn, Top 5 cổ phiếu đóng góp lớn nhất vào đà tăng của VN-Index, gồm có: BID (1,53 điểm), VCB (1,35 điểm), MSN (0,53 điểm), VJC (0,5 điểm), HDB (0,44 điểm).

Trong khi đó, 5 mã tạo áp lực và kìm hãm đà tăng của VN-Index bao gồm: VHM (-1,13 điểm), VPL (-0,45 điểm), GVR (-0, 14 điểm), TCB (-0,33 điểm), CPB (-0,3 điểm).

Gợi ý điểm mua, bán và cắt lỗ với Top cổ phiếu tác động tích cực lên thị trường

Dựa trên báo cáo tài chính quý II/2025 kết hợp với tín hiệu phân tích kỹ thuật, TCBS đã đưa ra những đánh giá chuyên sâu và khuyến nghị cụ thể về điểm mua, điểm bán cũng như ngưỡng cắt lỗ đối với một số cổ phiếu dẫn dắt thị trường hiện nay.

Cổ phiếu BID

BID hiện đang giao dịch ở mức P/E 10,4 và P/B 1,63, thấp hơn đáng kể so với trung bình 5 năm, phản ánh định giá hấp dẫn. Kết quả kinh doanh Q2/2025 cho thấy tổng thu nhập hoạt động đạt 22,09 nghìn tỷ đồng, tăng 9,2% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế tăng 6,1% lên 6,76 nghìn tỷ đồng. Dư nợ cho vay đạt 2.180 nghìn tỷ đồng, cho thấy hoạt động mở rộng mạnh mẽ, dù tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ lên 1,98%. Đây là cơ hội cho nhà đầu tư dài hạn quan tâm tới nhóm ngân hàng.

Về kỹ thuật, BID đang trong xu hướng tăng, từ 38.100 lên 40.200 đồng trong 15 phiên gần đây, hỗ trợ vững tại 38.000 đồng và kháng cự tại 40.500 đồng. MACD duy trì histogram dương, RSI ở mức 63,02, MA5 trên MA20 xác nhận đà tăng. Nhà đầu tư hiện hữu có thể giữ và cân nhắc mua thêm tại 39.600 đồng, đặt cắt lỗ 39.500 đồng. Mục tiêu giá lần lượt là 41.000 và 42.000 đồng, theo dõi sát khối lượng để xác nhận đà tăng.

Cổ phiếu VCB

VCB có P/E 14,51 và P/B 2,35, thấp hơn đáng kể so với trung bình 5 năm, cùng lợi nhuận sau thuế Q2/2025 đạt 8,83 nghìn tỷ đồng, tăng 8,8% so với cùng kỳ. ROE đạt 17,54% và tỷ lệ nợ xấu chỉ 1,01%, bao phủ trên 200%, cho thấy chất lượng tài sản vững chắc. Đây là cổ phiếu ngân hàng lớn có nền tảng cơ bản tốt, phù hợp để tích lũy dài hạn.

Trên đồ thị, VCB đang tích lũy quanh 62.000 đồng, hỗ trợ mạnh tại 61.000 và kháng cự 63.000 đồng. SMA5 trên SMA20, RSI 61,29 và khối lượng ổn định cho thấy xu hướng tăng vẫn duy trì. Nhà đầu tư hiện hữu có thể giữ và chốt lời một phần tại 63.000 đồng. Nhà đầu tư mới nên chờ điều chỉnh về 61.000 đồng, đặt cắt lỗ tại 60.500 đồng, theo dõi khối lượng để xác nhận đà tăng bền vững.

Cổ phiếu MSN

MSN ghi nhận P/E 37,0 và P/B 3,2, đã hợp lý hơn nhiều so với mức định giá quá cao năm 2024. Lợi nhuận sau thuế Q2/2025 đạt 1,03 nghìn tỷ đồng, tăng 162% so với quý trước, biên lợi nhuận gộp đạt 31,1%. Hàng tồn kho giảm còn 10,3 nghìn tỷ đồng, cho thấy quản trị hiệu quả hơn. Đây là tín hiệu tích cực cho triển vọng ngành hàng tiêu dùng.

Về kỹ thuật, MSN đã tăng từ 74.500 lên 82.000 đồng, vượt kháng cự 77.800 đồng và biến đây thành vùng hỗ trợ mới. MA5 trên MA20, RSI 70,52 cho thấy cổ phiếu đang trong vùng quá mua nhẹ. Nhà đầu tư hiện hữu nên giữ và chốt lời một phần tại 84.000-85.000 đồng, nhà đầu tư mới chờ điều chỉnh về 77.800-78.500 đồng trước khi mua, đặt cắt lỗ 76.500 đồng.

Cổ phiếu VJC

VJC đang giao dịch ở mức P/E 38,44 và P/B 3,01, phản ánh sự phục hồi sau đại dịch nhưng vẫn cao so với lịch sử. Doanh thu Q2/2025 đạt 17,89 nghìn tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 652,4 tỷ đồng, biên gộp cải thiện lên 13,51%. Đây là tín hiệu phục hồi tích cực, dù lợi nhuận vẫn chưa trở lại mức trước đại dịch.

Trên đồ thị, VJC đã tăng mạnh từ 93.300 lên 124.000 đồng, duy trì trên SMA5 và SMA20. RSI 64,43 cho thấy lực mua tốt, kháng cự tại 129.000 đồng, hỗ trợ ở 121.500 đồng. Nhà đầu tư hiện hữu có thể giữ và mua thêm tại vùng hỗ trợ, đặt cắt lỗ 121.000 đồng, mục tiêu chốt lời 129.000 đồng. Nhà đầu tư mới nên cân nhắc tham gia khi giá tích lũy tốt quanh vùng hỗ trợ.

Cổ phiếu HDB

HDB có P/E 6,47 và P/B 1,43, thấp hơn nhiều so với đỉnh lịch sử, phản ánh định giá hấp dẫn. Doanh thu Q2/2025 đạt 11,64 nghìn tỷ đồng, tăng 40% so với cùng kỳ, lợi nhuận sau thuế đạt 3,51 nghìn tỷ đồng, tăng 12,8%. Dư nợ cho vay tăng mạnh, biên lãi suất ổn định 5,16%, dù nợ xấu tăng lên 2,54%.

Trên đồ thị, HDB tăng từ 24.150 lên 27.900 đồng, hỗ trợ tại 27.900 và kháng cự tại 28.700 đồng. MA5 trên MA20, RSI 66,3 cho thấy xu hướng tăng rõ rệt. Nhà đầu tư hiện hữu nên giữ và chốt lời một phần tại 28.700 đồng, nhà đầu tư mới chờ điều chỉnh về 27.900 đồng, đặt cắt lỗ 27.500 đồng. Mục tiêu ngắn hạn 29.000-29.500 đồng nếu xu hướng tích cực duy trì.

Gợi ý hành động với Top cổ phiếu tác động tiêu cực lên thị trường

Cổ phiếu VHM

VHM hiện giao dịch ở mức P/E 12,21 và P/B 1,74, thấp hơn đáng kể so với mức lịch sử (P/E trên 16, P/B trên 5 trong năm 2019). Doanh thu Q2/2025 đạt 19,02 nghìn tỷ đồng, tăng 21,2% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận sau thuế giảm xuống 7,55 nghìn tỷ đồng, phản ánh áp lực về khả năng sinh lời. Biên lợi nhuận gộp giảm còn 23,8% từ mức 30,6% cùng kỳ năm trước, trong khi hàng tồn kho tăng mạnh lên 80,1 nghìn tỷ đồng. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu ở mức 0,39 vẫn trong tầm kiểm soát. Dù ngành bất động sản đối mặt nhiều khó khăn, VHM vẫn là lựa chọn đáng cân nhắc cho nhà đầu tư dài hạn chấp nhận biến động ngắn hạn.

Về kỹ thuật, VHM đang tích lũy quanh 93.500 đồng, với hỗ trợ mạnh tại 92.000 và kháng cự tại 96.000 đồng. MA5 đang trên MA20, RSI ở mức 58,07 cho thấy lực mua vừa phải. Nhà đầu tư hiện tại nên tiếp tục nắm giữ khi giá duy trì trên 92.000 đồng, trong khi nhà đầu tư mới có thể cân nhắc mua quanh vùng này, đặt cắt lỗ tại 92.000 đồng và chốt lời một phần khi chạm 96.000 đồng. Khối lượng vượt 7 triệu cổ phiếu/phiên sẽ là tín hiệu xác nhận đà tăng.

Cổ phiếu VPL

VPL đang trong xu hướng giảm rõ rệt, mất gần 9% giá trị trong tháng qua từ 92.000 xuống 84.000 đồng. Cổ phiếu hiện giao dịch dưới cả SMA5 (84.360) và SMA20 (86.770), MACD vẫn âm (-2,11) và nằm dưới đường tín hiệu, xác nhận áp lực bán. RSI ở mức 34,55 cho thấy trạng thái quá bán nhưng chưa có dấu hiệu đảo chiều. Đáng chú ý, khối lượng tăng trong các phiên giảm giá gần đây, phản ánh lực bán mạnh từ thị trường.

Nhà đầu tư hiện hữu nên thận trọng, giữ vị thế và quan sát tín hiệu hồi phục rõ rệt trước khi mua thêm. Nhà đầu tư mới nên đứng ngoài, chờ giá ổn định và xuất hiện tín hiệu đảo chiều. Hỗ trợ quan trọng nằm ở 83.500 đồng, đặt cắt lỗ tại 83.000 đồng. Nếu xuất hiện lực cầu và RSI bật tăng từ vùng quá bán, đây có thể là tín hiệu sớm cho nhịp hồi kỹ thuật.

Cổ phiếu GVR

GVR đang cho thấy nền tảng cơ bản cải thiện, với P/E 22,8 lần, P/B 2,14 lần – mức định giá hợp lý hơn nhiều so với P/E 52,3 lần của năm 2024. Doanh thu Q2/2025 tăng 29,3% lên 6.017 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế tăng mạnh 71% lên 1.404 tỷ đồng. Biên lợi nhuận gộp đạt 27%, tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu giảm xuống 0,076, thể hiện sức khỏe tài chính vững vàng. Đây là một trong số ít mã nhóm nguyên vật liệu đang duy trì được tăng trưởng kép cả doanh thu lẫn lợi nhuận.

Trên đồ thị, GVR tăng từ 29.900 lên 32.600 đồng, vượt ngưỡng kháng cự 31.000 đồng. SMA5 và SMA20 đồng loạt hướng lên, RSI ở mức 65,04, MACD dương. Khối lượng phiên gần nhất đạt 16,6 triệu cổ phiếu – tín hiệu xác nhận dòng tiền mạnh. Nhà đầu tư nên giữ vị thế với cắt lỗ tại 30.900 đồng, có thể mua thêm khi điều chỉnh về 31.500 đồng. Mục tiêu giá ngắn hạn 33.000 đồng, điều chỉnh nâng điểm dừng lỗ khi giá tiếp tục đi lên.

Cổ phiếu TCB

TCB có định giá P/E 11,28 và P/B 1,48 – mức hợp lý so với kết quả kinh doanh ấn tượng trong Q2/2025 với TOI đạt 12,74 nghìn tỷ đồng (tăng 36,7% so với Q2/2023), lợi nhuận sau thuế 6,25 nghìn tỷ đồng (tăng 40,2%). Chất lượng tài sản vẫn tốt, tỷ lệ nợ xấu ở mức 1,26%, dư nợ cho vay khách hàng tăng mạnh lên 710,3 nghìn tỷ đồng. Đây là mã ngân hàng top đầu với tăng trưởng bền vững, thích hợp để nắm giữ dài hạn.

Kỹ thuật cho thấy TCB tăng từ 34.300 lên 37.750 đồng, hỗ trợ tại 37.400 đồng, kháng cự 38.900 đồng. MACD dương, RSI ở mức 65,96, SMA5 vượt SMA20. Khối lượng duy trì ở mức cao 25-30 triệu cổ phiếu/phiên. Nhà đầu tư có thể mua gần hỗ trợ 37.400 đồng, chốt lời tại 38.900 đồng, đặt cắt lỗ ở 36.800 đồng. Theo dõi khối lượng để xác nhận đà tăng trước khi giải ngân thêm.

Cổ phiếu TPB

TPB có P/E 6,48 và P/B 1,08, thấp hơn đáng kể so với trung bình lịch sử, phản ánh định giá hấp dẫn. Doanh thu Q2/2025 đạt 4.615 tỷ đồng (tăng 9%), lợi nhuận sau thuế đạt 1.629 tỷ đồng (tăng 7%). Dư nợ cho vay khách hàng tăng 33,4% lên 284.849 tỷ đồng, nhưng biên lãi ròng giảm từ 4,16% xuống 3,39%, phản ánh áp lực cạnh tranh trong ngành ngân hàng.

Về kỹ thuật, TPB tăng từ 14.750 lên 19.550 đồng, vượt cả MA5 (18.830) và MA20 (16.330). Hỗ trợ ở 18.800 đồng, kháng cự 19.700 đồng. MACD dương 1,247, RSI 82,82 báo hiệu trạng thái quá mua. Nhà đầu tư hiện hữu nên giữ và đặt cắt lỗ tại 18.800 đồng, cân nhắc chốt lời một phần nếu giá tiệm cận 19.700 đồng. Nhà đầu tư mới nên kiên nhẫn chờ điều chỉnh trước khi tham gia.

“

Lưu ý: Các thông tin chỉ mang tính tham khảo, Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam miễn trừ trách nhiệm với những quyết định của nhà đầu tư!