Chứng khoán tháng 11 tích cực, loạt cổ phiếu khuyến nghị tăng mạnh hơn thị trường chung

Nhìn lại điểm nhấn tháng 11

Kinh tế Mỹ có đà tăng trưởng vượt kỳ vọng: Cùng với mức tăng trưởng GDP 5,2% trong Q3/2023, CPI của Mỹ vẫn tiếp đà giảm. DXY và lợi suất TPCP Mỹ cũng đang đồng loạt hạ nhiệt tạo niềm tin vào xu hướng đảo chiều chính sách tiền tệ của Mỹ trong nửa đầu 2024. Ngược lại, tình hình ở Trung Quốc không có nhiều khác biệt so với tháng trước, EU thì đang kiềm hãm lạm phát khá tốt

Kinh tế trong nước ổn định. Lạm phát trong tầm kiểm soát, FDI tăng trưởng mạnh, sản xuất công nghiệp phục hồi, xuất nhập khẩu duy trì xuất siêu. Tỷ giá đang dần hạ nhiệt tuy nhiên tín dụng vẫn chậm cải thiện

VN-Index trong tháng 11 đã có sự hồi phục tương đối tích cực. Kết thúc tháng 11, VN-Index đóng cửa với mức tăng 65,94 điểm, tương ứng +6,4% so với cuối tháng trước lên mốc 1.094,13 điểm. Động lực tăng chủ yếu đến từ nhóm Chứng khoán, Vật liệu xây dựng

Biến động VN-Index trong tháng 11/2023

Thị trường tích lũy đi ngang tìm điểm cân bằng. Tháng 11 mở đầu bằng những phiên giao dịch tích cực, đặc biệt là phiên giao dịch bùng nổ ngày 02/11 và 08/11 khi VN-Index tăng lần lượt +35.81 điểm và +33.14 điểm. Tuy nhiên, trong nửa cuối tháng, thị trường đã có hai phiên điều chỉnh lớn vào ngày 17/11 và 23/11 rồi dao động với biên độ ảm đạm vào những phiên cuối tháng còn lại, thanh khoản cũng giảm dần phản ánh tâm lý dè dặt của nhà đầu tư. Nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục bán ròng quyết liệt trong khi khối tự doanh có xu hướng gom hàng.

Hầu hết các nhóm ngành trong tháng 11 đều có sự tăng giá mạnh. Nổi bật nhất là ngành Chứng khoán, Vật liệu xây dựng, Hóa chất và Tài nguyên cơ bản. Câu chuyện đầu tư chủ yếu vẫn đến từ kỳ vọng hệ thống KRX đi vào hoạt động và sự phục hồi KQKD của các nhóm ngành

ABS Research đã nhận định kịch bản tích cực sẽ diễn ra khi thị trường chung giữ được vùng hỗ trợ 1.013–1.020 và có sự tích lũy với khối lượng giao dịch cải thiện, sau đó sẽ có nhịp hồi phục và giao dịch trong vùng 1.020 – 1.110+/-. ABS Research đề xuất nhà đầu tư giao dịch ngắn hạn với các ngành và cổ phiếu Xây lắp điện, Dầu khí, Đầu tư công, Chứng khoán, Thép, và một số cổ phiếu riêng lẻ trong ngành Ngân hàng, Nông nghiệp (Đường)…

Trên thực tế, VN-Index trong tháng 11 đã có sự hồi phục tương đối tích cực. Kết thúc phiên cuối tháng, VN-Index đóng cửa với mức tăng +65,94 điểm, tương ứng+6,4% so với cuối tháng trước lên mốc 1.094,13 điểm. Các cổ phiếu trong danh mục ABS Research lựa chọn khuyến nghị đã có nhịp tăng mạnh hơn thị trường chung.

Danh mục cổ phiếu khuyến nghị tháng 11/2023 của ABS Research

Triển vọng thị trường tháng 12

Về mặt định giá, với việc VN-Index hồi phục trong tháng 11, P/E toàn thị trường đã tăng từ mức 12,7 lần cuối tháng 10 lên 13,5 lần cuối tháng 11 dựa trên số liệu BCTC Q3/2023. Thanh khoản dồi dào và lãi suất thấp sẽ là nhân tố hỗ trợ tăng mức định giá thị trường trong tháng 12.

Về mặt kỹ thuật, thị trường chung điều chỉnh từ đỉnh trung hạn 1255 về 1020 trong vòng 8 tuần trong tháng 9 và tháng 10 với biên độ giảm 230 điểm. Tại đây, thị trường có nhịp hồi phục đầu tiên với 11 phiên, biên độ 100 điểm, thanh khoản giao dịch ở mức thấp (11-14 nghìn tỷ đồng). Đến hiện tại thị trường tạo vùng đi ngang ở trong khoảng 1075-1130.

Đường giá vận động ở quanh đường MA50 trên biểu đồ tuần. Về mặt cấu trúc, thị trường đang hình thành trên biểu đồ 1H tạo ra đáy nâng cao dần ủng hộ cho kỳ vọng có nhịp hồi phục ngắn hạn tiếp theo, với khối lượng giao dịch thấp thể hiện sự tâm lý thận trọng của nhà đầu tư sau giai đoạn thị trường sụt giảm mạnh.

Mặc dù các yếu tố tiền tệ, giá cả trong nước (lạm phát, tỷ giá, lãi suất…) ủng hộ thị trường, việc NĐT ngoại liên tục bán ròng trong các tháng vừa qua là nhân tố gây bất lợi đối với sự ổn định trong thanh khoản giao dịch.

Về xu hướng trung hạn, sau khi điều chỉnh với biên độ điển hình 230 điểm trong 8 tuần, kết thúc nhịp điều chỉnh và tạo đáy ngắn hạn tại 1020 điểm. Các đường trung bình trượt MA10/20/50 đang ở vị thế cắt nhau đi xuống. Xu hướng trung hạn của thị trường vẫn còn tiềm ẩn rủi ro.

Về xu hướng ngắn hạn, trên khung giao dịch của biểu đồ ngày, thị trường chung đã hình thành nhịp hồi phục đầu tiên và đang cho trạng thái tích lũy với biên độ hẹp. Thanh khoản giao dịch ở dưới mức trung bình 20 phiên. Trong thời gian tới chúng tôi kỳ vọng thị trường có nhịp hồi phục tiếp theo hướng tới vùng 1160 +/-10 điểm.

ABS Research dự báo diễn biến của VN-Index trong tháng 12 với hai kịch bản:

Kịch bản 1: Với kịch bản tích cực, VN-Index tiếp tục duy trì được biên độ tích lũy trong vùng 1075-1130 điểm, sau đó bứt phá khỏi vùng tích lũy với khối lượng lớn đi lên. Có thể kỳ vọng thị trường hướng tới chinh phục vùng kháng cự 1160+/-10 điểm trong tháng 12.

Kịch bản 2: Trường hợp chỉ số VN-Index không giữ được mốc hỗ trợ 1075 điểm, NĐT ngoại duy trì đà bán ròng mạnh mẽ, khi đó thị trường có thể đi về kiểm định vùng hỗ trợ 1020-1030 điểm, tại đây có xác suất hình thành 2 đáy trung hạn. Thị trường chung sẽ có những pha hồi phục bền vững hơn sau đó.

ABS Research cũng khuyến nghị nhà đầu tư cần lưu ý rằng nửa sau của tháng 12 cũng là thời gian cơ cấu của các quỹ đầu tư lớn, có thể gây biến động mạnh trên thị trường thế giới và Việt Nam...

ABS Research: Tín dụng tăng trưởng thấp, lãi suất huy động đang ở vùng đáy Trong báo cáo chiến lược tháng 11, bộ phận phân tích của Công ty Chứng khoán An Bình (ABS Research) đã có những phân tích ...

2 mã cổ phiếu ngành dầu khí được khuyến nghị tích cực trong tháng 11 Trong báo cáo chiến lược tháng 11, bộ phận phân tích của Công ty Chứng khoán An Bình (ABS Research) đã ra khuyến nghị tích ...

Chứng khoán An Bình (ABS) công bố bản tin tiêu điểm ngành hàng tháng 11/2023 Trong bản tin tiêu điểm ngành hàng phát hành ngày 17/11 mới đây, đội ngũ phân tích Công ty CP Chứng khoán An Bình (ABS ...