Chứng khoán SHS vừa công bố danh mục 10 cổ phiếu tiềm năng cho tháng 8/2025, với hai gương mặt mới là TAL và VGC bên cạnh loạt mã quen thuộc TCB, CTG, HPG, DGC, HDG, REE, TCH và SSI. Dư địa tăng giá dự kiến dao động từ 2,3% đến 32,6%, trong đó TAL được đánh giá có khả năng bứt phá mạnh nhất.

TAL – Tân binh dẫn đầu dư địa tăng giá

Theo SHS, TAL nổi bật nhờ chiến lược tăng trưởng rõ ràng, quỹ đất mở rộng nhanh và tham vọng chiếm lĩnh thị trường. Giai đoạn 2020 – 2025, doanh nghiệp nâng quỹ đất từ 70ha lên 950ha thông qua đấu thầu, đấu giá và M&A. Từ năm 2025, TAL bước vào giai đoạn thu hoạch khi loạt dự án trọng điểm đồng loạt mở bán và bàn giao, bao gồm Khu đô thị Central Riverside, Chung cư Long Biên Central, KCN Đồng Văn III và Khu đô thị Tố Hữu.

Chính sách cổ tức bằng tiền mặt được duy trì ở mức hấp dẫn, với tỷ lệ 10% năm 2023, 15% năm 2024 và dự kiến giữ nguyên 15% trong năm 2025, thể hiện cam kết hài hòa lợi ích cổ đông. Lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ dự kiến tăng trưởng đột biến, đạt 691 tỷ đồng trong năm 2025, gấp hơn 2 lần năm 2024; tiếp tục đạt 1.508 tỷ đồng năm 2026 và 1.531 tỷ đồng năm 2027. SHS định giá cổ phiếu TAL ở mức 33.800 đồng/cp.

VGC – Lợi thế kép từ khu công nghiệp và vật liệu xây dựng

Với 15 khu công nghiệp đang vận hành, tổng diện tích khoảng 4.600ha, VGC nằm trong nhóm 3 nhà phát triển KCN lớn nhất Việt Nam, chỉ sau VSIP và GVR. Các dự án của VGC được bố trí tại những vị trí chiến lược, gần trục giao thông chính, cảng biển và sân bay, tạo lợi thế lớn trong thu hút dòng vốn FDI.

Ngoài mảng KCN, VGC giữ vị trí số một trong ngành vật liệu xây dựng, với 40% thị phần kính xây dựng và 30% thị phần gạch ốp lát. Sự hồi phục của thị trường bất động sản trong thời gian tới được kỳ vọng tạo cú hích kép cho cả hai mảng kinh doanh cốt lõi.

Một yếu tố đáng chú ý là kế hoạch thoái vốn Nhà nước: Bộ Xây dựng dự kiến rút toàn bộ 38,6% vốn tại VGC vào cuối năm 2025. Đây được xem là chất xúc tác quan trọng cho giá cổ phiếu. SHS định giá VGC ở mức 73.600 đồng/cp.

Bên cạnh TAL và VGC, danh mục tháng 8 của SHS tiếp tục duy trì các cổ phiếu TCB, CTG, HPG, DGC, HDG, REE, TCH và SSI. Các mã này được lựa chọn dựa trên tiêu chí nền tảng tài chính lành mạnh, tốc độ tăng trưởng vượt trội so với bình quân thị trường và định giá hấp dẫn (P/E, P/B thấp, ROE cao).

SHS nhấn mạnh nhóm hưởng lợi từ đầu tư công sẽ là tâm điểm trong nửa cuối năm, khi đây là động lực quan trọng thúc đẩy GDP và lợi nhuận doanh nghiệp. Các mã trong nhóm này cũng được dự báo sẽ duy trì dòng tiền ổn định và mức định giá hợp lý.