Đầu tư mạnh tay vào chứng khoán và tiền gửi

Ngay từ đầu năm 2025, Công ty CP Chứng khoán OCBS đã liên tiếp thực hiện các thương vụ đầu tư chứng khoán, gửi tiền; tăng vốn điều lệ gấp 4 lần và đặt mục tiêu kinh doanh cao nhất kể từ khi thành lập.

Gần đây nhất, ngày 5/8, OCBS đã thực hiện mua vào trái phiếu Chính phủ với tổng giá trị gần 154 tỷ đồng, tương đương 11,1% tổng tài sản tại báo cáo tài chính bán niên soát xét 2025.

Điều đáng chú ý là chỉ sau một ngày, công ty đã nhanh chóng bán ra toàn bộ lượng trái phiếu này với giá trị nhỉnh hơn, cho thấy động thái linh hoạt trong quản trị danh mục tài sản ngắn hạn.

Trước đó, OCBS đã liên tiếp đưa ra nhiều quyết định đầu tư quy mô lớn. Cụ thể, vào ngày 28/7, HĐQT công ty đã phê duyệt tổng hạn mức tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn lên đến 3.300 tỷ đồng trong năm 2025 tại sáu ngân hàng lớn gồm OCB, BIDV, VietinBank, Vietcombank, Agribank và VPBank.

Trong tháng 7, OCBS đã lần lượt ký kết các hợp đồng tiền gửi trị giá 500 tỷ đồng (ngày 7/7), 50 tỷ đồng (ngày 9/7), 50 tỷ đồng (ngày 11/7) và 50 tỷ đồng (ngày 17/7). Đồng thời, công ty cũng thông qua hạn mức đầu tư tự doanh vào cổ phiếu HAG với tổng giá trị 220 tỷ đồng.

Bên cạnh các khoản đầu tư trên, OCBS cũng được HĐQT thông qua kế hoạch vay hạn mức 150 tỷ đồng tại TPBank vào ngày 23/6. Mục đích là phục vụ hoạt động kinh doanh trái phiếu Chính phủ, trái phiếu Chính phủ bảo lãnh và các nghiệp vụ liên quan đến giao dịch ký quỹ.

Tăng vốn gấp 4 lần, vẫn “để dành” gần 900 tỷ đồng chưa giải ngân

Một trong những bước ngoặt lớn của OCBS là đợt tăng vốn điều lệ từ 300 tỷ đồng lên 1.200 tỷ đồng thông qua chào bán 90 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, hoàn tất vào ngày 20/6. Nhờ đó, đến cuối quý II/2025, tổng tài sản của OCBS đã tăng vọt lên 1.387 tỷ đồng, gấp hơn 3 lần so với đầu năm.

Theo phương án sử dụng vốn sau chào bán, công ty dự chi 475 tỷ đồng để bổ sung cho hoạt động cho vay giao dịch ký quỹ và ứng trước tiền bán; 400 tỷ đồng cho hoạt động đầu tư, tự doanh chứng khoán và 25 tỷ đồng cho phát triển hạ tầng, công nghệ và đầu tư văn phòng.

Tại thời điểm cuối quý II, hoạt động cho vay đã ghi nhận mức tăng trưởng đáng kể, đạt gần 314 tỷ đồng, cao gấp 2,5 lần đầu năm. Tuy nhiên, phần lớn nguồn vốn tăng thêm vẫn chưa được sử dụng hết với lượng tiền mặt và tương đương tiền còn lại lên tới 891 tỷ đồng, gấp 14 lần so với đầu năm.

Trái lại, quy mô tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) và tiền gửi có kỳ hạn trên 3 tháng lại giảm lần lượt 38% và 67%, chỉ còn gần 77 tỷ đồng và 20 tỷ đồng.

Trong đó, danh mục FVTPL chủ yếu là khoản đầu tư vào cổ phiếu HAG (64 tỷ đồng), trái phiếu Công ty CP Toàn Hải Vân (7,4 tỷ đồng) và cổ phiếu chưa niêm yết của Công ty CP Kỹ thuật xây dựng và Vật liệu xây dựng (Cotec) với giá trị 4,5 tỷ đồng.

Dù nguồn lực tài chính đã được củng cố mạnh mẽ, kết quả kinh doanh của OCBS trong nửa đầu năm 2025 vẫn chưa có sự bứt phá. Riêng trong quý II, công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt 2,1 tỷ đồng, giảm 70% so với cùng kỳ năm trước. Nguyên nhân chủ yếu đến từ việc chi phí hoạt động và chi phí quản lý tăng cao do mở rộng quy mô và tái cấu trúc hệ thống vận hành.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, lợi nhuận sau thuế của OCBS chỉ đạt 6,6 tỷ đồng – hoàn thành chưa tới 10% kế hoạch năm. Trước đó, công ty đã đặt ra mục tiêu kinh doanh tham vọng nhất kể từ khi thành lập, với doanh thu năm 2025 dự kiến đạt 194 tỷ đồng, gấp 3,3 lần năm trước. Lợi nhuận sau thuế mục tiêu là 70 tỷ đồng, gấp hơn 5 lần thực hiện năm 2024.