Lạm phát cao, làm gì để tài sản không bị bào mòn

Theo các chuyên gia, để đánh giá rõ nhất tác động của lạm phát, chúng ta có thể nhìn lại quá trình tăng giá của vàng. Cụ thể vào thời điểm năm 2006, giá vàng chỉ vào khoảng 12-13 triệu đồng/ lượng, nhưng hiện tại giá vàng tăng gấp 4,5 lần tương đương với 55-56 triệu đồng/ lượng. Điều này có nghĩa nếu bạn giữ 12 triệu đồng trong 17 năm kể từ năm 2006 đến nay, số tiền đó chỉ đủ mua 1/3 lượng vàng ở hiện tại.

Như vậy, quay trở lại câu hỏi 2 tỷ hôm nay có còn là 2 tỷ của 20 năm sau hay không? Câu trả lời là không, nếu xét về giá trị.

Giả sử tỷ lệ lạm phát ở Việt Nam năm 2023 được kiểm soát ở mức 4.5%, số tiền 2 tỷ đồng bạn cất giữ từ năm 2022 thời điểm này chỉ có giá trị thực hơn 1.9 tỷ đồng. Trường hợp lạm phát duy trì tỷ lệ này trong vòng 20 năm, vậy giá trị thực của 2 tỷ đồng chỉ còn khoảng 800 triệu đồng vào năm 2042. Tỷ lệ lạm phát 4.5% là mức giả định dựa trên mục tiêu mà Chính phủ đang nỗ lực để kiểm soát, thực tế con số này có thể cao hơn vì trong quá khứ tỷ lệ lạm phát đã có lúc vượt ngưỡng hơn 18% vào năm 2011.

Lạm phát từng đạt đỉnh năm 2011 với tỷ lệ 18,68%.

Nếu 2 tỷ đồng tiền mặt được quy đổi thành các tài sản có thể sinh lời thì 20 năm sau số tiền này khả năng được nhân lên nhiều lần. Điều này lý giải vì sao các chuyên gia thường khuyên rằng, đầu tư là giải pháp tốt nhất để chống lại lạm phát.

Hiện nay, mọi người có thể lựa chọn các kênh đầu tư để sinh lời như bất động sản, vàng và ngoại tệ, kinh doanh, gửi tiền ngân hàng, đầu tư chứng khoán… Tuy nhiên, mỗi người cần cân nhắc mức độ sinh lời, năng lực bản thân và các yếu tố khách quan khác để lựa chọn hình thức phù hợp.

Chẳng hạn, với hình thức gửi tiết kiệm, lãi suất ngân hàng mặc dù ổn định nhưng thấp nên khả năng chống lại lạm phát thường không đáng kể.

Theo ông Phạm Lê Duy Nhân, Trưởng phòng Quản lý Danh mục đầu tư Công ty Quản lý Quỹ Vietcombank, hình thức gửi tiền tiết kiệm tại Việt Nam trong 10 năm trở lại đây chỉ mang lại lãi suất thực dương vào khoảng trên dưới 3%/năm, tức lãi suất danh nghĩa khoảng 7-8% đã trừ đi lạm phát 4-4,5%. Giả định thống kê chỉ số lạm phát của Việt Nam là chính xác thì lợi nhuận từ tiền gửi tiết kiệm chỉ đủ để bù đắp khoản tiền đã bị lạm phát bào mòn. Hiện tượng lãi suất tăng cao đột biến như thời điểm cuối năm 2022 chỉ diễn ra trong giai đoạn nhất định, do đó nếu xét về dài hạn khả năng sinh lời của hình thức này sẽ không bền vững.

Thống kê của công ty Quản lý Quỹ Dragon Capital về các kênh đầu tư phổ biến hiện nay, cổ phiếu hiện là kênh đầu tư có hiệu suất sinh lời tốt nhất với bình quân khoảng 16% mỗi năm tính từ năm 2000 khi thị trường chứng khoán Việt Nam đi vào hoạt động. Trong khi đó, mức sinh lời bình quân của bất động sản là 11,9%, vàng 9%, tiền gửi 8% và đô la Mỹ chỉ 2,2%, trong cùng khung thời gian 21 năm.

Theo thời gian, giá trị của đồng tiền giảm đi. Ngược lại nếu lựa chọn đúng loại tài sản đầu tư, chúng sẽ sinh lời khiến quy mô tài sản không ngừng tăng lên.

Tại thời điểm lạm phát tăng cao khiến đồng tiền bị mất giá, với những ai nắm giữ các tài sản đầu tư như danh mục cổ phiếu càng có nhiều lợi thế. “Khi mặt bằng định giá đang rất rẻ, nhà đầu tư nên tận dụng nguồn tiền mặt nhàn rỗi để tích lũy các tài sản tốt với giá rẻ nhằm “đón đầu” chu kỳ tăng trưởng tiếp theo”, ông Phạm Lê Duy Nhân chia sẻ.

Trong dài hạn, nền kinh tế Việt Nam luôn phát triển tích cực, kỳ vọng tăng trưởng doanh nghiệp niêm yết cao. Do vậy, thời gian đầu tư càng lâu cộng hưởng với sức mạnh của lãi suất kép giúp tài sản thu về từ việc nắm giữ cổ phiếu được cho là sẽ không ngừng tăng lên.