Một cổ phiếu bất động sản được VCBS khuyến nghị đầu tư

31/10/2024 - 17:59

(Bankviet.com) Mặc dù kết quả kinh doanh quý III có sự suy giảm, nhưng triển vọng trong dài hạn của An Gia vẫn rất hứa hẹn nhờ vào các dự án chiến lược và thị trường bất động sản tiềm năng tại Bình Chánh. Nhà đầu tư có thể cân nhắc mua cổ phiếu AGG ở mức giá mục tiêu 20.024 đồng/cổ phiếu để tận dụng tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp.

Công ty CP Đầu tư và Phát triển Bất động sản An Gia (HoSE: AGG) vừa công bố kết quả kinh doanh quý III/2024 với doanh thu thuần đạt 268 tỷ đồng, giảm mạnh 85,5% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế của AGG đạt 24 tỷ đồng, giảm 88% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù vậy, doanh nghiệp vẫn hoàn thành vượt kế hoạch năm, với doanh thu lũy kế 9 tháng đạt 1.750 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt 240 tỷ đồng, lần lượt hoàn thành 109% kế hoạch doanh thu và 100% mục tiêu lợi nhuận cả năm.

Một cổ phiếu bất động sản được VCBS khuyến nghị đầu tư

Coạt động triển khai và bán hàng của An Gia được kỳ vọng sẽ sôi nổi hơn trong giai đoạn 2025-2026

Chứng khoán Vietcombank (VCBS) dự báo rằng hoạt động bán hàng của An Gia sẽ sôi nổi hơn trong giai đoạn 2025-2026 khi thị trường bất động sản dần phục hồi. Hiện tại, doanh nghiệp đang khởi động lại hoạt động thi công và hoàn thiện pháp lý cho các dự án. Về dài hạn, An Gia kỳ vọng sẽ gia tăng đáng kể vị thế và hiệu quả kinh doanh khi triển khai thành công các dự án quy mô lớn tại khu vực Bình Chánh, TP. HCM.

Bình Chánh tiếp tục được xác định là địa bàn kinh doanh trọng điểm của AGG trong chu kỳ đầu tư mới, với hai dự án quan trọng là The Lá Village (BC27) và The West Gate 2 (BC3.2). Do quy mô khá lớn của hai dự án này, VCBS ước tính AGG sẽ mất từ 3 đến 5 năm để triển khai các phân khu sau khi hoàn thành các điều kiện bán hàng.

Nguồn: VCBS

Các dự án tại Bình Chánh có tiềm năng tăng giá và cải thiện hiệu quả kinh doanh nhờ vào vị trí chiến lược. The Lá Village và The West Gate 2 nằm liền kề với dự án West Gate hiện tại, có khả năng kết nối thành một quần thể lớn, tận dụng mật độ dân cư và mặt bằng giá đã được thiết lập từ trước bởi West Gate. Đây là mô hình đã được An Gia áp dụng thành công với các dự án An Gia Riverside, Skyline, River Panorama và Sky 89 tại Quận 7, TP. HCM.

Thị trường bất động sản Bình Chánh được VCBS đánh giá cao nhờ vào ba yếu tố: (i) định hướng nâng cấp Bình Chánh lên quận vào năm 2025, (ii) nhu cầu mua nhà tại TP. HCM tăng cao khi nguồn cung bất động sản nội thành đang thiếu hụt, và (iii) vị trí của Bình Chánh như cửa ngõ kết nối TP. HCM với Đồng bằng Sông Cửu Long, qua cả Quốc lộ 1A và cao tốc Trung Lương - Mỹ Thuận, tạo điều kiện thuận lợi thu hút lao động nhập cư từ các tỉnh Tây Nam Bộ.

Việc triển khai thành công các dự án đô thị quy mô lớn với đầy đủ tiện ích và hạ tầng sẽ giúp nâng tầm An Gia, từ đó tận dụng xu hướng tăng giá tại khu vực dự án trong tương lai.

Nguồn: VCBS

Đối với các dự án thuộc chu kỳ đầu tư mới, VCBS dự báo hiệu quả lợi nhuận của An Gia sẽ được cải thiện đáng kể do các yếu tố sau: (1) các dự án mới được AGG tích lũy quỹ đất và hoàn thiện pháp lý từ sớm, và (2) doanh nghiệp giảm phụ thuộc vào vốn huy động từ trái phiếu, hợp tác đầu tư và giảm áp lực bán nhanh để hoàn thành nghĩa vụ tài chính.

VCBS dự báo doanh thu của AGG trong năm 2024 sẽ đạt 1.988 tỷ đồng, giảm 48,9% so với cùng kỳ, nhưng lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ dự kiến đạt 277 tỷ đồng, tăng 58,1%. EPS ước tính đạt 1.707 đồng/cổ phiếu. Do đó, VCBS đưa ra khuyến nghị mua cổ phiếu AGG với mức định giá 20.024 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức tăng trưởng gần 30% so với giá đóng cửa phiên giao dịch ngày 30/10/2024.