MWG đang chờ được "tái xuất" trong danh mục VNDiamond Index kỳ quý 4

Thay đổi quy tắc VNDiamond 3.0

Sở Giao dịch Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh (HoSE) đã chính thức ban hành Quy tắc Chỉ số VNDiamond phiên bản 3.0, thay thế cho phiên bản 2.1 trước đó. Những thay đổi này có hiệu lực từ kỳ xem xét chỉ số vào tháng 10/2024 và sẽ ảnh hưởng đến quá trình cơ cấu danh mục của các quỹ ETF vào ngày 1/11/2024.

Theo báo cáo của Công ty chứng khoán SSI (SSI Research), quy tắc chỉ số mới được thay đổi theo hướng siết chặt điều kiện về thanh khoản của cổ phiếu, trong khi nới lỏng điều kiện về FOL để đảm bảo số lượng cổ phiếu đủ điều kiện vào chỉ số. Ngoài ra, quy tắc cũng điều chỉnh bộ lọc chỉ số P/E (tỷ số giá trên lợi nhuận cổ phiếu), bổ sung điều kiện xác định cổ phiếu chính thức và áp dụng tham số wS để kiểm soát biến động chỉ số.

Nguồn: SSI Research

Với số liệu tạm tính đến ngày 5/9, SSI Research dự báo rằng danh mục VNDiamond sẽ không thay đổi các thành phần cổ phiếu trong kỳ này. Hiện tại, rổ chỉ số bao gồm 18 cổ phiếu, trong đó có 10 cổ phiếu ngân hàng và 8 cổ phiếu thuộc các lĩnh vực khác.

Tuy nhiên, điểm đáng chú ý trong báo cáo là cổ phiếu VRE đã giảm tỷ lệ FOL xuống dưới 65%, điều này có thể dẫn đến việc VRE bị loại bỏ chỉ một số trong kỳ cơ cấu tiếp theo. Theo quy tắc mới, thời gian tạm thời của VRE sẽ được đưa vào nhóm "chờ loại" và áp hệ số wS là 50%, tương đương với việc giảm 50% tỷ trọng cổ phiếu. Nếu trong kỳ tiếp theo, VRE không cải thiện FOL lên trên 65%, cổ phiếu này sẽ bị loại khỏi rổ chỉ số hoàn toàn an toàn.

MWG có cơ hội trở lại

Trong khi đó, MWG đã thỏa mãn điều kiện về chỉ số P/E mới của VNDiamond (dưới 2 lần P/E trung bình của nhóm cổ phiếu ngoài ngân hàng). Tuy nhiên, FOL của MWG vẫn chưa đạt được yêu cầu 95%, do đó MWG chưa thể đạt được chỉ số trong kỳ này. SSI Research dự báo, MWG có thể sẽ được thêm vào chỉ số trong kỳ tiếp theo, nếu VRE bị loại.

Ngoài ra, theo quy tắc VNDiamond 3.0, các cổ phiếu như NLG, KDH, VPB và BMP có thể được tăng tỷ lệ do điều chỉnh thang chia hệ số wFOL. Trong thời gian đó, một số phiếu khác sẽ được giảm tỷ lệ để cân bằng danh mục.

Trên thị trường hiện có 5 quỹ ETF sử dụng chỉ số VNDiamond làm chỉ số tham chiếu, bao gồm: DCVFM VNDiamond, MAFM VNDiamond, BVF VNDiamond, KIM Development Diamond và ABF VNDiamond. Tổng giá trị tài sản ròng của các ETF này ước tính 12.600 tỷ đồng tính đến ngày 5/9/2024, trong đó riêng DCVFM VNDiamond đã có tổng tài sản tăng lên đến 12.100 tỷ đồng.

Việc điều chỉnh quy tắc chỉ số VNDiamond 3.0 sẽ ảnh hưởng đến danh mục cổ phiếu của các ETF trong kỳ cơ cấu tiếp theo. Dù MWG không thể được bổ sung vào chỉ số VNDiamond trong kỳ này do chưa đáp ứng đủ FOL, nhưng với những điều kiện tích cực, cổ phiếu này hoàn toàn có thể trở lại trong bất kỳ cơ chế tiếp theo nào. Mặt khác, cổ phiếu VRE có thể bị loại nếu FOL không cải thiện. Trong bối cảnh đó, sự chuyển dịch về tỷ lệ quan trọng của các phiếu trong danh mục VNDiamond đang thu hút sự quan tâm lớn từ nhà đầu tư.

Nguồn: SSI Research

SSI Research đã đưa ra ước tính về tỷ lệ danh mục chỉ số và giao dịch dự kiến ​​​​của DCVFM VNDiamond ETF trong một cơ chế tái cơ cấu sắp xếp. Theo đó, VPB có thể được mua với số lượng 9,9 triệu cổ phiếu, KDH dự kiến ​​​​sẽ được mua 8,4 triệu cổ phiếu và NLG có thể được mua thêm 6,6 triệu cổ phiếu. Ở chiều ngược lại, VRE có thể bị bán ra khoảng 8,9 triệu cổ phiếu và OCB cũng dự kiến bị ​​​​bán ra khoảng 3,4 triệu cổ phiếu.

Quỹ ETF lớn nhất Việt Nam bán ròng gần 3.000 tỷ đồng cổ phiếu Đà rút vốn của trở lại của quỹ ngoại Fubon FTSE Vietnam ETF đã kéo dài xuyên suốt nhiều tháng qua. Đến hết phiên 22/8, ...

FRT, FTS, NAB và MBS được hai quỹ ETF ngoại chú ý trong kỳ cơ cấu tháng 9 BSC Research dự báo quỹ ETF tham chiếu theo FTSE Vietnam Index và MarketVector Vietnam Local Index sẽ thêm mới các mã NAB, FRT, MBS, ...

Cổ phiếu KDH hút vốn mạnh: Dự báo được hai quỹ ETF đầu tư gần 20.000 tỷ đồng Hai quỹ ETF dự kiến sẽ mua mạnh cổ phiếu KDH trong kỳ cơ cấu tới, tạo cơ hội tăng trưởng và thay đổi chiến ...