Nhận định chứng khoán ngày 12/5/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng hầu hết tương lai tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 11/05/2023. Cụ thể, VN30F2305 (F2305) tăng 0,1%, đạt 1.051,6 điểm; VN30F2306 (F2306) tăng 0,12%, đạt 1.049,9 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0,03%, còn 1.046,3 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) tăng 0,11%, đạt 1.045,5 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.054,93 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 11/05/2023, hợp đồng VN30F2305 tăng điểm ngay từ thời điểm mở cửa, sau đó chỉ số giằng co liên tục trên mức tham chiếu cho đến hết phiên sáng. Sang tới phiên chiều, chỉ số tiếp tục biến động cho đến gần kết phiên, hợp đồng có pha sụt giảm mạnh. Tuy nhiên, bên mua xuất hiện trở lại vào phiên ATC, đóng cửa với sắc xanh nhẹ +1 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2305

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2305 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -3,33 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn đang bớt bi quan hơn về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2305 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 7,09% và 6,63% so với phiên ngày 10/05/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2305 giảm 7,09% với 137.394 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2306 đạt 915 hợp đồng, giảm 6,73%.

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 11/05/2023 đạt 863 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 11/05/2023, VN30-Index giảm điểm nhẹ cùng với khối lượng thấp hơn mức trung bình 20 ngày chứng tỏ áp lực bán tại vùng này chưa mạnh.

Ngoài ra, chỉ báo MACD đã cho tín hiệu mua cho thấy xu hướng ngắn hạn của chỉ số sẽ tích cực hơn.

Mặt khác, chỉ số đang di chuyển về cuối mẫu hình Triangle nếu breakout khỏi mẫu hình này, xu hướng tăng của chỉ số trong trung hạn sẽ rõ ràng hơn.

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 12/05/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 12/5:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2305 ở khung 30 phút đang có sự suy yếu khi dải Bollinger Bands đi ngang trở lại. Đồng thời, ngưỡng 1.055 điểm đang là kháng cự cho giá tương ứng mức Fibo Retracement 50%. Theo mẫu hình sóng Elliott, giá cũng đang ở sóng 4 của nhịp tăng từ 1.030 điểm nên sẽ có nhịp tăng ở sóng 5. Nói cách khác, VN30F2305 sẽ khó vượt 1.055 điểm và điều chỉnh trở lại trong phiên ngày mai.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức TĂNG nhưng giá đang xuất hiện mẫu hình nến Doji Star.Chiến lược Short xem xét tại 1.053-1.055 điểm, hoặc khi giá thủng 1050 điểm, dừng lỗ 1.058 và chốt lời 1.043 điểm.

Chứng khoán BIDV - BSC

VN30F2309 giảm theo nhịp vận động của VN30, các HĐTL còn lại diễn biến trái chiều. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán KB – KBSV

Sau nhịp tăng điểm hưng phấn đầu phiên, F1 dần hạ độ cao và diễn biến giằng co về cuối phiên. Ngưỡng kháng cự gần quanh 1.060 (+-5) điểm đã cho phản ứng sớm và khiến cho đà tăng tích cực của chỉ số không duy trì được đến cuối phiên. Mặc dù cơ hội mở rộng nhịp hồi phục vẫn đang để ngỏ nhưng hiện F1 đang vận động ở điểm chính giữa của dải đi ngang và điều này khiến xu hướng ngắn hạn trở nên rất trung tính. Chiến lược giao dịch trong phiên là inh hoạt trading hai chiều, LONG tại hỗ trợ SHORT tại kháng cự.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Khối ngoại trở lại mua ròng khá tích cực phiên 11/5, tâm điểm mua cặp đôi SSI và VND Phiên giao dịch ngày 11/5, trong khi thị trường chung biến động rung lắc và quay đầu điều chỉnh thì khối ngoại đã trở lại ...

Phiên giao dịch ngày 12/5/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 12/5/2023: Chờ đợi thị trường xác nhận rõ xu hướng Thị trường ghi nhận phiên giảm điểm trong bối cảnh thanh khoản tăng nhẹ và cao hơn trung bình 20 phiên. Theo nhận định, trong ...