Nhận định chứng khoán ngày 16/12/2022: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 15/12/2022. VN30F2212 (F2212) tăng 0,52%, đạt 1.065,1 điểm; VN30F2301 (F2301) tăng 1,09%, đạt 1.070,5 điểm; hợp đồng VN30F2303 (F2303) tăng 1,12%, đạt 1.059 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) tăng 0,63%, đạt 1.045,1 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1.068,08 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 15/12/2022, hợp đồng VN30F2212 nhanh chóng tăng điểm sau khi kết thúc khoảng thời gian ATO. Lực bán sau đó xuất hiện tạo thế giằng co trong sắc xanh. Đà giằng co kéo dài tới buổi chiều và có thời điểm mức giá bị kéo xuống mức gần tham chiếu. Kết phiên đáo hạn, F2212 đóng cửa với mức tăng nhẹ 5,5 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2212

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2212 đảo chiều so với phiên trước đó và đạt giá trị -2,98 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bi quan hơn so với triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2212 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 18,18% và 17,32% so với phiên ngày 14/12/2022. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2212 giảm 27,13% với 278.440 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2301 đạt 47.940 hợp đồng, tăng 180,84% so với phiên trước.

Khối ngoại quay lại mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 15/12/2022 đạt 1.454 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/12/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 15/12/2022, VN30-Index tăng điểm trở lại cho thấy tâm lý lạc quan nhà đầu tư vẫn còn trong ngắn hạn.

Chỉ báo Stochastic Oscillator sắp cho tín hiệu mua trở lại, nếu tín hiệu trên xuất hiện thì xu hướng tăng trong ngắn hạn sẽ được củng cố thêm.

Khối lượng giao dịch có sự cải thiện nhưng vẫn nằm dưới mức trung bình 20 ngày chứng tỏ dòng tiền vẫn đang khá thận trọng.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 16/12/2022, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên thì GB05F2212, GB05F2303 và GB05F2306 hiện đang có giá khá hấp dẫn. Nhà đầu tư có thể tập trung chú ý và mua vào hai hợp đồng này trong thời gian tới do các hợp đồng tương lai này đang có giá hời nhất trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 16/12:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2301 đang đi lên với nhịp tăng giảm đang xen nhau với mẫu hình Rising Wedge đang được mở ra. Như vậy, với mẫu hình này VN30F2301 vẫn còn 1 nhịp tăng lên 1.078-1.083 điểm. Nhìn rộng ra, VN30F2301 đang cho tín hiệu đi xuống sau khi điều chỉnh từ 1.094 điểm và nhịp hồi phục hiện tại sẽ gặp cản mạnh tại vùng 1.083 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn duy trì ở mức TĂNG. NĐT mở vị thế Long ở nhịp rung lắc về 1.068 điểm, dừng lỗ 1.066 điểm và chốt lời kỳ vọng 1.078-1.083 điểm. Vị thế Short xem xét trên VN30F2301 tại vùng 1.080-1.083 điểm, dừng lỗ 1086 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F2210. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL tăng theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư nên giao dịch thận trọng trong phiên.

Chứng khoán KB – KBSV

Sau nhịp tăng điểm tích cực đầu phiên, F1 diễn biến giằng co trong phiên với các nhịp tăng giảm đan xen trong biên độ hẹp. Áp lực bán gia tăng khiến cho chỉ số vượt ngưỡng cản gần quanh 106x bất thành.

Về tổng thể, F1 tiếp tục đi ngang không mang nhiều ý nghĩa về mặt xu hướng nhưng rủi ro mở rộng nhịp điều chỉnh xuống vùng hỗ trợ sâu hơn quanh 102x vẫn đang có phần lấn át. Chiến lược giao dịch trong phiên là inh hoạt trading hai chiều, SHORT tại kháng cự, LONG tại hỗ trợ.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Giao dịch khối ngoại phiên 15/12 vẫn trên đà tích cực, tâm điểm mua vào cổ phiếu VND Phiên giao dịch ngày 15/12, khối ngoại tiếp tục trở thành điểm sáng khi họ mua ròng với tổng giá trị 303 tỷ đồng trên ...

Phiên giao dịch ngày 16/12/2022: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao ...

Nhận định chứng khoán ngày 16/12/2022: Xu hướng của VN-Index chưa thực sự rõ ràng Thị trường ghi nhận phiên tăng điểm trong bối cảnh số mã tăng giá chiếm ưu thế, thanh khoản giảm nhẹ và thấp hơn trung ...