Nhận định chứng khoán ngày 7/4/2023: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 06/04/2023. Cụ thể, VN30F2304 (F2304) giảm 1,02%, còn 1.073 điểm; VN30F2305 (F2305) giảm 0,92%, còn 1.070 điểm; hợp đồng VN30F2306 (F2306) giảm 0,8%, còn 1.070 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 1,17%, còn 1.066,4 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1.078,86 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 06/04/2023, hợp đồng VN30F2304 giằng co liên tục quanh mức tham chiếu trong phiên sáng. Sang tới đầu phiên chiều, bên mua có phần nhỉnh hơn khi chỉ số duy trì trong sắc xanh nhẹ. Bất ngờ xảy ra khi đến gần cuối phiên, bên bán xuất hiện kéo chỉ số giảm mạnh và đóng cửa ở mức giảm 11,1 điểm.

Đồ thị trong phiên của VN30F2304

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2304 gần như không đổi so với phiên trước đó và đạt giá trị -5.86 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn giữ sự bi quan về triển vọng ngắn hạn của VN30-Index.

Biến động VN30F2304 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt tăng 8,96% và 9,15% so với phiên ngày 05/04/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2304 tăng 8,78% với 161.432 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2305 đạt 491 hợp đồng, tăng 96,4%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 06/04/2023 đạt 822 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: hợp đồng

Nguồn: VietstockFinance

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 06/04/2023, VN30-Index xuất hiện mẫu hình Bearish Engulfing đi kèm với khối lượng cao cho thấy bên bán chiếm ưu thế trên thị trường. Theo đó, triển vọng ngắn hạn cũng dần trở nên bi quan hơn.

Mặt khác, chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trong vùng quá mua (overbought) nên nguy cơ giảm mạnh là rất lớn.

Hiện chỉ số đang Throwback trở lại sau khi phá vỡ đường trendline kháng cự trung hạn (tương đường vùng 1.050-1.060 điểm) đồng thời trùng với đường Middle của Bollinger Bands.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 07/04/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockUpdater

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, hiện tại không có hợp đồng có định giá hấp dẫn nào trên thị trường.

Dự báo giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 7/4:

Chứng khoán Yuanta Việt Nam – FSC

VN30F2304 điều chỉnh từ ngưỡng 1087 điểm và đồ thị giá đang tiệm cận về vùng đệm 1.065-1.070 điểm. Đồng thời, chỉ báo RSI tạo phân kỳ tạm đoạn cho thấy vùng 1.085-1.090 điểm đang là kháng cự mạnh cho giá. Hiện tại, kịch bản VN30F2304 vẫn đang ở sóng 4 điều chỉnh và kịch bản này vẫn duy trì khi giá dao động trên 1.065- 1.070 điểm.

Trên khung Daily, xu hướng ngắn hạn vẫn duy trì ở mức Tăng với trailing stop tại 1.058 điểm.NĐT xem xét chiến lược Long vùng 1.070-1.072 điểm, dừng lỗ 1.068 điểm và chốt lời 1.078 điểm.

Diễn biến của HĐ VN30F1M. (Nguồn: Chứng khoán Yuanta Việt Nam).

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL giảm theo nhịp vận động của VN30. Khuyến nghị nhà đầu tư giao dịch thận trọng trong những phiên tới.

Chứng khoán Vietcombank – VCBS

Lực bán bất ngờ xuất hiện mạnh mẽ tại những phút cuối phiên đi kèm với lượng thanh khoản cao hơn ngưỡng trung bình 10 ngày. Ở góc nhìn kỹ thuật, trên khung 1H, VN30F1M xuất hiện tín hiệu đảo chiều khi chỉ báo SAR đảo chiều chuyển sang xu hướng giảm. VN30F1M đóng cửa với cây nến Marubozu giảm điểm, đóng cửa dưới vùng Bollinger Band (1,075).

Trên khung 1H và 1D, VN30 cho thấy xu hướng điều chỉnh giảm về vùng hỗ trợ MA10 (1,071) và xa hơn là Fibonacci 1 (1.064). Do đó, VCBS khuyến nghị nhà đầu tư mở vị thế SHORT tại vùng 1.073 - 1.070 điểm với mục tiêu 1.062 điểm trong phiên giao dịch tới

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Công ty chứng khoán đưa ra hai kịch bản cho VN-Index trong tháng 4 Động thái hạ lãi suất điều hành của Ngân hàng Nhà nước và khối ngoại quay trở lại mua ròng đã giúp VN-Index có nhịp ...

SHS được giao dịch ký quỹ trở lại từ ngày mai Kể từ ngày mai (7/4/2023), cổ phiếu SHS của Công ty cổ phần Chứng khoán Sài Gòn - Hà Nội được giao dịch ký quỹ ...

Chứng khoán Việt Nam có thêm quỹ ETF mới Ngày 4/4/2023, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) cấp Giấy chứng nhận đăng ký lập quỹ đại chúng số 45/GCN-UBCK cho quỹ ETF FPT ...