Quỹ 2 tỷ đô thuộc Dragon Capital tiếp tục duy trì tỷ trọng cổ phiếu trên 99%

Trong báo cáo mới nhất của quỹ VEIL cập nhật đến ngày 21/9, tỷ trọng tiền mặt trong danh mục đầu tư của quỹ ở mức 0,52%, tương đương 9,81 triệu USD. Tỷ lệ tiền mặt ròng (sau khi trừ đi các khoản nợ) là 0,48% và tổng giá trị tài sản ròng (NAV) đạt gần 1,9 tỷ USD.

Theo quan sát, quỹ lớn nhất thị trường này đã duy trì tỷ trọng tiền mặt này trong ba tuần đầu tháng 9 sau khi giải ngân gần 110 triệu USD vào thị trường trong nửa cuối tháng 8. Số tiền này quỹ có được chủ yếu nhờ thương vụ thoái một phần vốn tại Ngân hàng ACB.

Hồi tháng 6 và 7, VEIL kéo dài trạng thái tiền mặt dưới ngưỡng 1% trong 5 tuần liên tiếp, tương đồng thời hiện tại. Tài khoản quỹ gần như “full” cổ phiếu và khả năng giải ngân thêm gần như không có, ngoại trừ việc đảo qua lại các cổ phiếu cơ cấu danh mục.

Top 10 cổ phiếu tỷ trọng lớn nhất trong danh mục đầu tư của VEIL không thay đổi 3 tuần gần đây, tỷ trọng các mã biến động do thay đổi giá.

Trở lại với VEIL, quỹ duy trì tỷ trọng cổ phiếu cao đặt trong bối cảnh trước khi thị trường có nhịp điều chỉnh sâu nhất kể từ khi bắt đầu hồi phục giữa tháng 11/2022. Tuần giao dịch (24 – 29/9), VN-Index mất mốc 1.200 điểm và có thời điểm rơi xuống mốc thấp nhất 1.127 điểm tuần này.

Diễn biến của VN-Index trong hai tháng trở lại đây (Nguồn: TradingView)

Khi phần đông nhà đầu cá nhân trong nước rơi vào hoảng loạn trong nhịp điều chỉnh, công ty quản lý quỹ Dragon Capital cũng đã có lý giải về các tác nhân gây biến động và trấn an tâm lý.

“Nhà đầu tư nên giữ vững sự bình tĩnh và quan sát trong giai đoạn này. Rời khỏi thị trường tại thời điểm này có thể không phải là quyết định tốt, bởi sự biến động trong khoảng từ 5% đến 12% trong một chu kỳ tăng giá không phải là điều hiếm gặp”, Dragon Capital khuyến nghị.

Tín hiệu thị trường cân bằng xuất hiện khi VN-Index ở quanh ngưỡng 1.150 điểm.

Về diễn biến dòng tiền, trong 4 phiên thị trường giảm sâu (22 – 27/9), khối ngoại và bộ phận tự doanh công ty chứng khoán đẩy mạnh mua ròng. Động thái này tạo lực cầu đỡ khi nhà đầu tư cá nhân trong nước bi quan. Tuy nhiên, hai nhóm này đảo chiều bán ra hai ngày cuối tuần.

Mới đây, Dragon Capital Việt Nam cũng đã có một số cập nhật quan trọng về những tác động có thể đang ảnh hưởng đến thị trường.

Thứ nhất, theo Dragon Capital, thị trường đang chịu áp lực từ các yếu tố vĩ mô toàn cầu. Cụ thể, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã báo hiệu khả năng tăng lãi suất vào tháng 11, và kinh tế của Trung Quốc đang đối mặt với nhiều thách thức đáng kể. Điều này đã tạo ra tình hình khá căng thẳng cho tâm lý của các nhà đầu tư.

Thứ hai, đánh giá về động thái của Fed, Dragon Capital cho rằng, các mô hình lịch sử cho thấy thị trường thường biến động mạnh vào các giai đoạn gần cuối của chu kỳ tăng lãi suất của FED. Lần này cũng không ngoại lệ, Dragon Capital dự đoán sẽ có sự biến động ngắn hạn trong thời kỳ tiếp theo cho đến tháng 11.

Thứ ba, tỷ lệ đòn bẩy tài chính tại một số công ty chứng khoán lớn đã giảm khoảng 11% so với đỉnh điểm. Thông thường, trong các giai đoạn điều chỉnh giảm của thị trường trong một xu hướng tăng dài hạn, tỷ lệ đòn bẩy thường phải điều chỉnh sâu hơn, có lúc lên đến 20%.

Đánh giá tổng quan được Quản lý quỹ Dragon Capital đưa ra, "biến động về mặt kinh tế toàn cầu và diễn biến thị trường gần đây chưa tạo ra sự đảo chiều trong xu hướng hiện tại".

Sau nhận định trên, Dragon Capital khuyến nghị nhà đầu tư nên giữ vững sự bình tĩnh và quan sát trong giai đoạn này. Rời khỏi thị trường tại thời điểm này có thể không phải là quyết định tốt, bởi sự biến động trong khoảng 5 - 12% trong một chu kỳ tăng giá không phải là điều hiếm gặp.

Chấm dứt đà giảm kéo dài nhiều tháng, cổ phiếu KPF phát tín hiệu tạo đáy Kết thúc phiên giao dịch 29/09, cổ phiếu Công ty CP Đầu tư tài sản Koji (HOSE: KPF) đã có dấu hiệu hồi phục khi ...

Tự doanh tiếp đà bán ròng phiên cuối tuần, một cổ phiếu ngân hàng được mua mạnh Phiên giao dịch cuối tuần ngày 29/9, bộ phận tự doanh công ty chứng khoán ghi nhận bán ròng 41 tỷ đồng trên toàn thị ...

Chứng khoán DNSE muốn IPO 30 triệu cổ phiếu trong quý IV/2023 Chứng khoán DNSE muốn IPO 30 triệu cổ phiếu, tương ứng 10% số cổ phiếu đang lưu hành với giá chào bán không thấp hơn ...