Tìm hiểu lý thuyết hộp Darvas, cách áp dụng lý thuyết hộp Darvas trong giao dịch chứng khoán

Đôi nét về Nicolas Darvas

Nicolas Darvas là một vũ công, một nhà đầu tư chứng khoán và một người viết sách. Ông là tác giả của 2 cuốn sách nổi tiếng: Tôi đã kiếm 2 triệu đô la từ thị trường chứng khoán như thế nào? Và WallStreet – Một Las Vegas khác.

Darvas sinh năm 1920 tại Hungary, ông học tại trường đại học Budapest, và mất năm 1977 tại Paris, Pháp. Trên con đường mưu sinh, ông đã trở thành một vũ công lư diễn khắp châu Âu và Mỹ. Ngoài thời gian của nghề vũ công, ông đam mê tìm hiểu về thị trường chứng khoán. Ông đọc rất nhiều sách về thị trường, về các nhà đầu cơ. Có thông tin nói ông từng đọc 200 cuốn sách về lĩnh vực này.

Nicolas Darvas

Darvas đã tự nghiên cứu và "phát minh" ra nguyên lý đầu tư cho mình, gọi là nguyên lý "chiếc hộp". Darvas tuyên bố rằng phương pháp của ông thường xuyên phát hiện sớm dấu hiệu của giao dịch nội bộ (insider trading) trước khi công ty công khai thông tin ra công chúng.

Vào năm 39 tuổi, sau những tích lũy thành công từ đầu tư chứng khoán và trở nên nổi tiếng, Darvas đã viết cuốn sách "Tôi đã kiếm 2 triệu đô la từ thị trường chứng khoán như thế nào?" và mô tả trong đó phương pháp mua và bán cổ phiếu theo nguyên lý "chiếc hộp" mà ông đã nghĩ ra và áp dụng nó.

Các bước áp dụng lý thuyết Darvas trong giao dịch chứng khoán

Bước 1: Chọn cổ phiếu tiềm năng

Theo Nicolas Darvas, ông luôn chọn những cổ phiếu có giá tăng và khối lượng cũng tăng, bởi ông cho rằng tất cả đều sẽ quy về giá và khối lượng:

Nhà đầu tư nên chọn những cổ phiếu ít biến động, nhưng lại đột nhiên xảy ra biến động mạnh

Nếu thấy cổ phiếu đó có cả giá và khối lượng đều tăng, tức nó tiềm năng

Các bước áp dụng lý thuyết Darvas trong giao dịch chứng khoán

Để lựa chọn các loại cổ phiếu, Darvas dựa vào 2 phương pháp kỹ thuật và chú trọng vào mức giá và khối lượng. Ông lựa chọn nhưng loại cổ phiếu với mức giá có xu hướng đang tăng và đồng thời khối lượng của nó cũng tăng theo xu hướng, loại bỏ các yếu tố khác vì ông cho rằng những nguyên nhân sâu xa sẽ biểu hiện tại mức giá đang tăng và khối lượng. Vì thế thông qua hai yếu tố này là ông đã có thể biết mình có nên mua hay không.

Bước 2: Xây dựng hộp Darvas

Nếu giá đang tăng mạnh và bắt đầu giảm, sau đó dao động theo một phạm vi nhất định, thì bạn bắt đầu xây dựng hộp Darvas. Cạnh trên sẽ đi qua mức giá cao nhất trong phạm vi dao động và ngược lại với cạnh dưới.

Nếu như mức giá có khả năng tăng nhanh và có những đợt điều chỉnh để giảm xuống rồi tiếp tục giao động lên xuống tại một phạm vi cụ thể thì lúc này bắt đầu vẽ hộp Darvas. Điểm giới hạn trên của chiếc hộp cũng chính là cạnh trên sẽ di chuyển qua vị trí có mức giá cao nhất trong phạm vi và mức giá giao động. Điểm giới hạn dưới cũng chính là vị trí thấp nhất của chiếc hộp. Mức giá cao và thấp nhất sẽ không bị phá hủy tối thiểu 3 ngày kế tiếp. Cạnh trên sẽ có vai trò như điểm kháng cự đồng thời cạnh dưới có vai trò như điểm hỗ trợ.

Với mỗi loại cổ phiếu khác nhau sẽ có kích thước và mức thời gian bị giao động với phạm vi hộp Darvas khác nhau. Sẽ có loại cổ phiếu chỉ cần vài giờ là sẽ chuyển qua chiếc hộp khác nhưng cũng xuất hiện loại cổ phiếu phải mất đến vài ngày. Kích thước của hộp Darvas cũng có thể tăng lên nhiều lần tuỳ thuộc vào loại cổ phiếu có sự giao động hẹp hay rộng.

Ngoài ra, mức giá cao và thấp này không được phá vỡ trong 3 ngày liên tiếp. Lý thuyết hộp Darvas cũng tương tự như kháng cự và hỗ trợ với cạnh trên là kháng cự và cạnh dưới là hỗ trợ.

Nguyên tắc này được ứng dụng khác nhau cho mỗi cổ phiếu, có những cổ phiếu bạn chỉ tốn vài giờ để hình thành hộp Darvas mới nhưng cũng có những cổ phiếu phải mất đến vài ngày.

Bước 3: Tiến hành giao dịch

Lý thuyết hộp Darvas được ứng dụng cho các chiến lược giao dịch thuận, vì vậy bạn phải chắc cổ phiếu đang nằm trong xu hướng tăng và phải đảm bảo đã hình thành được 2 hộp Darvas.

Khi cạnh trên của chiếc hộp bị mức giá phá vỡ thì các nhà đầu tư nên thực hiện lệnh mua. Trong quá trình mà Darvas thực hiện các giao dịch anh đã bỏ lỡ khá nhiều cơ hội để tiến hành vào lệnh với các mức giá tốt vì thế nên chiến lược mà ông đã áp dụng chính là tiến hành đặt lệnh mua một cách tự động khi chạm tới mức giá cao hơn cạnh phía trên của chiếc hộp tương ứng từ 1 đến 2% và xác định điểm cắt lỗ ngay phía bên dưới của cạnh dưới cũng tương ứng từ 1 đến 2% vì khi mức giá đã phá vỡ cạnh bên dưới của chiếc hộp, đồng nghĩa với việc nó sẽ không có thể tiếp tục tăng giá.

Khi mức giá đã có sự tăng lên giống với lý thuyết, chiếc hộp mới được hình thành cao hơn thì mức cắt lỗ sẽ được dịch chuyển lên gần vị trí của cạnh dưới tại chiếc hộp mới, nó cũng sẽ cách cạnh dưới một khoảng từ 1 đến 2% và sau đó tiếp tục tiến hành lệnh chờ thứ 2 để mua tại vị trí bên trên của chiếc hộp mới được hình thành. Mức cắt lỗ sẽ được tiến hành tương tự như ở chiếc hộp thứ nhất. Nếu mức giá đã phá vỡ cạnh dưới của hộp mới thì lệnh thứ nhất sẽ được đóng lại một cách tự động và lệnh thứ hai sẽ không được tiếp tục thực hiện mà sẽ bị hủy.

Lý thuyết hộp Darvas trong thực tiễn

Lý thuyết hộp Darvas khuyến khích các nhà giao dịch tập trung vào các ngành tăng trưởng, nghĩa là các ngành mà các nhà đầu tư kì vọng sẽ vượt trội so với thị trường chung. Khi phát triển hệ thống, Darvas đã chọn một vài cổ phiếu từ các ngành này và theo dõi giá cả và giao dịch của chúng mỗi ngày. Trong khi giám sát các cổ phiếu này, Darvas đã sử dụng khối lượng giao dịch là dấu hiệu chính cho việc liệu một cổ phiếu có xu hướng bứt phá mạnh mẽ hay không.

Khi Darvas nhận thấy có khối lượng giao dịch bất thường, ông đã tạo ra một hộp Darvas với phạm vi giá hẹp dựa trên mức cao và thấp gần đây của các phiên giao dịch. Bên trong mỗi hộp, giá thấp của cổ phiếu trong một khoảng thời gian nhất định đại diện cho sàn và mức cao đại diện cho trần.

Khi cổ phiếu phá vỡ trần của hộp hiện tại, Darvas sẽ mua cổ phiếu và sử dụng trần của hộp bị vi phạm làm điểm dừng lỗ. Khi nhiều hộp bị vi phạm, Darvas sẽ giao dịch thêm và chuyển lệnh dừng lỗ lên. Giao dịch thường kết thúc khi lệnh dừng lỗ được kích hoạt.

Những điều cần biết về phương pháp đầu tư tăng trưởng Đầu tư tăng trưởng là một chiến lược khôn ngoan giúp nhà đầu tư kiếm lợi nhuận hiệu quả. Đây là một phong cách đầu ...

Những điều cần biết về chỉ số PMI, ý nghĩa và cách tính chỉ số PMI Nhờ có chỉ số PMI, các nhà hoạch định chính sách, nhà phân tích và quản lý mua hàng nắm được các thông tin về ...

Những điều cần biết về nến Hammer, các loại nến Hammer nhà đầu tư cần biết Nến Hammer đóng vai trò quan trọng, giúp các nhà đầu tư xác định rõ kế hoạch và dễ dàng quản lý các danh mục ...