VN-Index đối mặt với rủi ro điều chỉnh trong tháng 3, nhà đầu tư nên làm gì?

Theo báo cáo chiến lược đầu tư tháng 3 của Công ty Chứng khoán VNDirect, VN-Index đã giảm 7,8% trong tháng 2 để kết thúc tại 1.024,7 điểm. Sự điều chỉnh của thị trường có thể xuất phát từ những nguyên nhân sau: (1) Dòng vốn vào ròng của khối ngoại suy giảm tính đến hết phiên 23/2; (2) Lo ngại gia tăng về việc Fed kéo dài đà tăng lãi suất sau khi lạm phát tại Mỹ tăng cao hơn dự kiến trong tháng 1; (3) Rủi ro vỡ nợ dần xuất hiện trong bối cảnh áp lực đáo hạn trái phiếu gia tăng.

Trong khi đó, HNX-Index giảm 9% trong tháng 2 trong khi UPCoM-Index tăng 0,8% so với đầu tháng. Kể từ đầu năm 2023, VN-Index tăng 1,7%, UPCoM-Index tăng 6,7% trong khi HNX-Index giảm 1,4%.

Tính riêng trong tháng 2, thị trường Việt Nam diễn biến xấu hơn hầu hết các thị trường khác trong khu vực Đông Nam Á, bao gồm Indonesia (JCI Index, tăng 0,1% so với đầu tháng), Malaysia (FPMKLCI, giảm 2,1%), Thái Lan (SET Index, giảm 2,9%), Singapore (STI Index, giảm 3,1%) và Phillipines (PCOMP Index, giảm 3,5%).

Tuy nhiên, thị trường Việt Nam lại có diễn biến tốt nhất trong số các thị trường thuộc Đông Nam Á, tăng 1,7% kể từ đầu năm do có mức nền thấp vì đã giảm 32,8% trong năm 2022.

Trái ngược với sự phục hồi mạnh (+17,0% so với đầu tháng) trong tháng 1/2023, ngành Chứng khoán chứng kiến sự sụt giảm mạnh nhất (-13,7% so với đầu tháng) trong tháng 2/2023 do lo ngại triển vọng lợi nhuận kém tích cực trong bối cảnh thanh khoản thị trường chứng khoán tiếp tục giảm 57,0% so với cùng kỳ trong tháng 2/2023.

Ngành Chứng khoán, Du lịch và giải trí giảm mạnh trong tháng·2/2023

Sau hai tháng tăng điểm, ngành Du lịch & giải trí điều chỉnh mạnh trong tháng 2/2023 (-12,9% so với đầu tháng) do (1) tâm lý tiêu cực trước việc Việt Nam không được đưa vào danh sách thí điểm du lịch theo đoàn của Trung Quốc và (2) kết quả kinh doanh quý IV/2022 tiếp tục lỗ do giá nhiên liệu tăng cao. Bên cạnh đó, giá hóa chất bị ảnh hưởng tiêu cực bởi nguồn cung tăng do Trung Quốc mở cửa lại nền kinh tế, khiến chỉ số ngành Hóa chất giảm 12,6% trong tháng 2/2023.

Giá trị giao dịch bình quân trên ba sàn giảm 2,2% so với tháng trước (-57,0% so với cùng kỳ) xuống còn 11.857 tỷ đồng (HOSE: 10.362 tỷ đồng/phiên, -2,8% so với tháng trước; HNX: 1.066 tỷ đồng/phiên, +6,3% so với tháng trước; UPCOM: 429 tỷ đồng/phiên, -7,2% so với tháng trước).

NGUỒN: VNDIRECT RESEARCH, VSD

Số lượng tài khoản chứng khoán mở mới giàm còn 35.813 tài khoản trong tháng 1/2023 (-63,7% so với tháng trước), mức thấp nhất trong vòng 2 năm qua. Tuy vậy, đây vẫn là mức cao hơn trung bình của năm 2020 (32.757 tài khoản) -thời điểm bắt đầu của chu kỳ tăng.

Giá trị mua ròng của khối ngoại giảm mạnh 70,5% xuống 1.237 tỷ đồng trong tháng 2/2023 do (1) dòng vốn từ Fubon ETF, một trong những quỹ ETF có giá trị tài sản ròng lớn nhất, bị chạm mức giới hạn đầu tư, và (2) dòng vốn có xu hướng dịch chuyển sang các tài sản được niêm yết bằng USD do lãi suất ở Mỹ có xu hướng tiếp tục tăng, trong khi mức lãi suất không đổi hoặc giảm nhẹ tại Việt Nam.

Theo VNDirect, trong bối cảnh chưa có nhiều thông tin vĩ mô và chính sách hỗ trợ cùng những rủi ro bên ngoài gia tăng, VN-Index có thể chịu áp lực điều chỉnh trong tháng 3.

Vùng hỗ trợ gần nhất của VN-Index là quanh vùng 1.000 điểm và vùng hỗ trợ mạnh là quanh 950 điểm. Trước rủi ro điều chỉnh ngắn hạn, nhà đầu tư nên ưu tiên quản trị rủi ro, chủ động giảm tỷ lệ đòn bẩy và cố phiếu.

Động lực tăng điểm bao gồm Chính phủ ban hành các chính sách hỗ trợ thị trường bất động sản (sửa đổi Nghị định 65, giãn nợ, gói tín dụng cho nhà ở xã hội, ...). Rủi ro giảm điểm bao gồm quan điểm “diều hâu ” hơn của Fed về chính sách tiền tệ, thông tin liên quan đến vỡ nợ trái phiếu doanh nghiệp.

Những tia sáng của thị trường chứng khoán tháng 3 Tháng 3 hàng năm được cho là khoảng thời gian sôi động trên thị trường chứng khoán, thế nhưng năm nay, mọi chuyện có thể ...

Nhà đầu tư cá nhân cùng tổ chức trong nước đồng thuận mua ròng phiên 2/3 Phiên giao dịch ngày 2/3, nhà đầu tư cá nhân mua ròng 231,9 tỷ đồng, trong đó họ mua ròng khớp lệnh là 212,1 tỷ ...

Chứng khoán Mỹ hồi phục mạnh mẽ, Dow Jones bật tăng hơn 300 điểm Thị trường chứng khoán Mỹ tăng điểm trong ngày 2/3, khi lợi suất trái phiếu chính phủ giảm xuống và một quan chức Cục Dự ...