Sau giai đoạn bứt phá mạnh nhờ kỳ vọng giá dầu tăng vì căng thẳng Trung Đông, cổ phiếu dầu khí sáng nay (24/6) quay đầu điều chỉnh trên diện rộng. Tâm lý nhà đầu tư trở nên thận trọng hơn khi giới phân tích cho rằng xung đột Israel – Iran khó kéo dài hoặc lan rộng.

Cổ phiếu đồng loạt giảm sâu

Ngay từ đầu phiên, sắc đỏ đã chiếm ưu thế toàn bộ nhóm dầu khí. Cổ phiếu PVS giảm 4,84% về 33.40 đồng/cp; PVD giảm 4,61% về 20.70 đồng/cp; BSR mất 3,46%; OIL giảm 8,33% – mức giảm mạnh nhất nhóm. Các mã như PVB, PVC, PVE… cũng đồng loạt giảm từ 3–7%.

Khối lượng giao dịch của nhiều cổ phiếu vẫn ở mức cao, cho thấy áp lực chốt lời lớn sau nhịp tăng mạnh trong tuần trước. Đặc biệt, PVD có hơn 3,3 triệu cổ phiếu được sang tay; BSR và OIL đều khớp lệnh trên 1,8 triệu đơn vị.

Ngay cả những mã có nền tảng cơ bản tốt như PVS – doanh nghiệp sở hữu backlog hơn 4 tỷ USD – cũng không tránh khỏi đà điều chỉnh, phản ánh sự dịch chuyển ngắn hạn của dòng tiền đầu cơ khỏi nhóm dầu khí.

Kỳ vọng giá dầu đảo chiều

Nguyên nhân chính khiến cổ phiếu dầu khí điều chỉnh đến từ đà hạ nhiệt của giá dầu thế giới. Sau khi tăng vọt lên gần 88 USD/thùng vào giữa tuần trước, giá dầu Brent hiện quay về vùng 84–85 USD/thùng.

Nhiều chuyên gia nhận định nguy cơ chiến sự toàn diện giữa Israel và Hezbollah là có thật nhưng khả năng kéo dài thấp. Cả Mỹ và EU đều đang tích cực can thiệp để tránh leo thang thành xung đột khu vực, đặc biệt trong bối cảnh bầu cử Mỹ cận kề và lạm phát toàn cầu vẫn là mối đe dọa.

"Giá dầu đã phản ánh phần lớn các yếu tố rủi ro địa chính trị. Nếu không có biến động mới, giá dầu có thể dao động quanh ngưỡng 80–85 USD/thùng trong ngắn hạn", chuyên gia phân tích tại VNDIRECT nhận định.

Cùng quan điểm, một số công ty chứng khoán cảnh báo nhà đầu tư nên thận trọng với các nhịp tăng nóng theo tin tức, nhất là khi nhóm dầu khí có tính đầu cơ cao và thường bị chi phối bởi biến động quốc tế.

Dòng tiền có dấu hiệu rút lui

Không chỉ giảm giá, thanh khoản tại nhóm dầu khí sáng nay cũng cho thấy xu hướng rút lui của dòng tiền ngắn hạn. Các cổ phiếu dẫn dắt như PVD, PVS, BSR đều chứng kiến lực bán mạnh, trong khi lực cầu chủ động suy yếu đáng kể so với tuần trước.

Dòng tiền có dấu hiệu quay lại các nhóm cổ phiếu được hưởng lợi từ chính sách hoặc định giá hấp dẫn hơn như ngân hàng, đầu tư công, hoặc bất động sản khu công nghiệp.

Tuy nhiên, một số mã trong nhóm dầu khí vẫn được đánh giá có tiềm năng tăng trưởng trung – dài hạn nếu chọn lọc kỹ càng. Đơn cử như PVS với giá trị hợp đồng dồn tích lớn, kỳ vọng hưởng lợi từ điện gió ngoài khơi. BSR có biên lợi nhuận được cải thiện nhờ giá dầu ổn định và chênh lệch giá crack dầu thành phẩm duy trì tích cực.

Triển vọng ngành vẫn tích cực trung hạn

Dù thị giá cổ phiếu có thể tiếp tục biến động ngắn hạn, triển vọng của ngành dầu khí vẫn được đánh giá tích cực trong trung hạn. Nhu cầu tiêu thụ dầu có thể tăng trong quý 3 – mùa cao điểm du lịch và vận tải, trong khi nguồn cung từ OPEC+ vẫn ở mức kiểm soát.

Bên cạnh đó, các dự án đầu tư lớn trong ngành – như cụm điện khí Lô B – Ô Môn hay mỏ khí Cá Voi Xanh – có thể là động lực cho nhóm doanh nghiệp thượng nguồn như PVS, PVD trong các năm tới.

Chiến lược đầu tư: Canh điều chỉnh, chọn lọc cổ phiếu có nền tảng

Trong ngắn hạn, nhà đầu tư nên thận trọng trước những phiên điều chỉnh mạnh. Tuy nhiên, đây cũng có thể là cơ hội cơ cấu lại danh mục theo hướng chọn lọc.

Các cổ phiếu có yếu tố cơ bản vững, tỷ lệ cổ tức tốt và định giá chưa quá cao như GAS, BSR, PVS vẫn có thể là lựa chọn hợp lý nếu thị trường điều chỉnh sâu thêm 5–7%. Ngược lại, các mã đã tăng nóng trong thời gian ngắn và không có câu chuyện tăng trưởng rõ ràng nên được xem xét chốt lời.