Trên cơ sở dữ liệu cập nhật đến ngày 20/3/2025, Chứng khoán BSC vừa công bố báo cáo dự báo cơ cấu danh mục của các bộ chỉ số trong kỳ đánh giá định kỳ sắp tới, với nhiều điểm đáng chú ý liên quan đến rổ VN-Diamond, VN-FinSelect và đặc biệt là VN30 theo tiêu chuẩn HOSE-Index 4.0.
 |
| MWG, CTD có cơ hội vào rổ VN-Diamond; VIB, VRE đối diện nguy cơ loại |
Với bộ chỉ số VN-Diamond, BSC dự báo cổ phiếu MWG sẽ tiếp tục được duy trì trong rổ khi đã thỏa mãn toàn bộ các tiêu chí, trong khi đó CTD có khả năng được thêm mới nhờ đáp ứng đầy đủ các điều kiện, dù còn phụ thuộc vào hệ số P/E tại thời điểm chốt dữ liệu chính thức vào ngày 31/3. Ngược lại, VIB nhiều khả năng sẽ bị đưa vào diện chờ loại ra do không đạt yêu cầu về tỷ lệ sở hữu nước ngoài (FOL) – bình quân 12 tháng dưới 65% sau khi giới hạn room ngoại còn 4,99% từ tháng 7/2024. VRE cũng đứng trước nguy cơ bị loại do vi phạm điều kiện FOL tương tự.
Trong rổ VN-FinSelect, cổ phiếu NAB đã được thêm mới chính thức. Theo dự phóng của BSC, ETF theo dõi VN-FinSelect sẽ mua mới khoảng 364.000 cổ phiếu NAB và 1,1 triệu cổ phiếu CTD, nếu được thêm vào VN-Diamond. Ngoài ra, các cổ phiếu được mua bổ sung đáng kể còn bao gồm MWG (3,5 triệu cp), FPT (2,6 triệu), MBB (2,6 triệu), TCB (3,3 triệu), VPB (2,2 triệu), MSB (1 triệu).
Ở chiều ngược lại, cổ phiếu VIB dự kiến bị bán toàn bộ hơn 11,4 triệu đơn vị, VRE bị bán ra hơn 5,3 triệu cổ phiếu. Các mã khác cũng đối diện áp lực bán đáng kể như HDB (4,8 triệu), OCB (2,8 triệu), ACB (7,4 triệu), PNJ (1,2 triệu), KDH, NLG, GMD,... với khối lượng bị bán ra dao động từ hàng trăm nghìn đến hàng triệu cổ phiếu.
 |
Đáng chú ý, kỳ review quý 2/2025 tới sẽ là lần đầu tiên bộ chỉ số VN30 áp dụng các quy tắc mới theo Quyết định số 747/QĐ-SGDHCM có hiệu lực từ tháng 3/2025. Theo đó, quy định giới hạn tỷ trọng nhóm ngành Tài chính theo chuẩn GICS 1 ở mức tối đa 40% sẽ tác động trực tiếp đến việc cơ cấu danh mục.
Với tỷ trọng nhóm Tài chính hiện chiếm trên 40%, BSC cho rằng nhiều cổ phiếu ngân hàng, chứng khoán và bảo hiểm trong rổ VN30 sẽ buộc phải bị bán để giảm tỷ trọng. Tuy nhiên, không có cổ phiếu nào bị loại ra để thêm mới, thay vào đó dòng tiền sẽ được tái phân bổ sang các nhóm ngành còn lại.
Ước tính, các cổ phiếu như VJC (1,37 triệu cp), VIC (5,4 triệu), VHM (5,3 triệu), VNM (4,3 triệu), MSN (3,7 triệu), MWG (5,6 triệu), VRE (4,47 triệu), HPG (7 triệu) sẽ được mua thêm nhờ tái cơ cấu tỷ trọng. Ở chiều bán ra, hàng loạt cổ phiếu tài chính như LPB (gần 6 triệu cp), ACB (8,2 triệu), TCB (9,3 triệu), SHB, HDB, VPB, SSB đều sẽ bị bán ra với khối lượng lớn.
Được biết, các thông tin thay đổi chính thức của rổ VN30 sẽ được công bố vào thứ Tư tuần thứ 3 của tháng 7, tức ngày 16/07/2025. Với việc áp dụng HOSE-Index 4.0 và xu hướng tăng tỷ trọng các ngành ngoài tài chính, dòng vốn ETF kỳ review quý 2/2025 dự báo sẽ dịch chuyển mạnh mẽ, tạo ra cơ hội lẫn rủi ro lớn cho các nhà đầu tư nắm giữ các cổ phiếu liên quan.
 | Những điểm đáng chú ý ở kỳ cơ cấu ETF quý 1/2025 Các quỹ ETF ngoại, gồm FTSE Vietnam ETF và VanEck Vectors Vietnam ETF, sẽ tái cơ cấu danh mục vào ngày 21/3/2025. Dự kiến, SIP, ... |
 | Yuanta: Nhóm ngân hàng dẫn đầu danh mục mua ròng của quỹ ETF ngoại Theo Yuanta Việt Nam, kỳ tái cơ cấu tháng 3/2025 của quỹ ETF ngoại sẽ mua mạnh nhóm ngân hàng (SHB, NAB, EIB) trong khi ... |
 | Cổ phiếu SIP chính thức được thêm vào rổ FTSE Vietnam Index, không có mã bị loại Chiều ngày 7/3/2025, theo giờ Việt Nam, FTSE Russell chính thức công bố danh mục cổ phiếu thành phần của FTSE Vietnam All-share và FTSE ... |
Anh Vũ
