Quỹ Ballad Fund gom cổ phiếu trở lại: "Qua rồi" thời khó khăn...

Thị trường chứng khoán có tháng hồi phục khá tốt, Quỹ Ballad Fund – vốn trực thuộc SGI Capital theo đó cũng đạt hiệu suất 2,3% trong tháng 8/2022. Tuy nhiên, hiệu suất của quỹ thấp hơn nhiều so với mức tăng 6,15% của VN-Index, vì trước đó, Ballad Fund đã bán hơn 50% danh mục cổ phiếu do những lo ngại về những rủi ro trên thị trường. Sau 8 tháng đầu năm, quỹ chuyên đầu tư cổ phiếu tăng trưởng này vẫn còn lỗ 11,24%.

Các cổ phiếu như MWG, TLG, VCB và MBB đóng góp tích cực nhất vào thành tích của quỹ, với mức tăng tương ứng 21%, 17%, 12% và 11% trong tháng 8. Đáng chú ý, Ballad Fund đã bắt đầu mua cổ phiếu trở lại sau nhiều tháng hạ mạnh tỷ trọng.

Trong tháng 8, quỹ dưới sự dẫn dắt của CEO Lê Chí Phúc mua thêm 90 nghìn cổ phiếu HPG và 100 nghìn cổ phiếu MWG. Trong đó, HPG từng là cổ phiếu từng chiếm tỷ trọng cao nhất (gần 20%) trong danh mục của Ballad Fund trước khi bị hạ xuống chỉ còn 1,8% trong tháng 7.

Ở chiều ngược lại, Ballad Fund hạ tỷ trọng của 2 cổ phiếu ngân hàng, bán ra 104 nghìn cổ phiếu MBB và gần 31 nghìn cổ phiếu VCB. Sau các động thái trên, tỷ trọng cổ phiếu của quỹ Ballad Fund tăng nhẹ lên hơn 42% tại cuối tháng 8 và vẫn còn nắm giữ gần 58% tiền mặt.

Việc giữ duy trì gần 58% tiền mặt xuất phát từ quan điểm khá thận trọng của SGI Capital khi môi trường toàn cầu vẫn chịu nhiều áp lực từ chính sách tiền tệ thắt chặt từ các NHTW trên thế giới cùng với sự suy giảm trong tăng trưởng của doanh nghiệp.

“Đây là giai đoạn xảy ra đồng thời cả hai tác động tiêu cực: Thắt chặt dòng tiền vào tài sản rủi ro và triển vọng tăng trưởng của doanh nghệp điều chỉnh giảm gây áp lực lên định giá và giá cổ phiếu”, SGI Capital nhận định.

Theo SGI Capital, kinh tế Việt Nam vẫn đang phục hồi khả quan dựa trên yếu tố nội tại khi sản xuất công nghiệp, doanh số bán lẻ, xuất nhập khẩu và cân đối ngân sách duy trì tích cực. Quý 3 có thể tăng trưởng mạnh trên nền so sánh với nền thấp của năm 2021, nhưng SGI Capital cho rằng vẫn cần quan sát các tác động tiêu cực từ bên ngoài như tỷ giá và nhu cầu suy giảm lên nền kinh tế và doanh nghiệp trong nước.

SGI Capital phân tích, giai đoạn tháng 9 và 10/2022 có thể là thuốc thử mạnh với thị trường chứng khoán Việt Nam khi đối mặt với rủi ro đến từ thị trường tài chính toàn cầu khi Fed tăng gấp 2 quy mô hút tiền. Ngoài ra, áp lực đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp trong bối cảnh việc nới room sẽ được thực hiện thận trọng, lãi suất tiếp tục tăng và áp lực chốt lời của nhiều nhóm cổ phiếu đã tăng mạnh cũng sẽ ảnh hưởng đến thị trường.

Ở mặt tích cực, SGI Capital cho rằng định giá của thị trường Việt Nam đang ở vùng thấp, thường chỉ có trong các giai đoạn thị trường chiết khấu cho những rủi ro lớn. Thêm nữa, lợi nhuận nhiều doanh nghiệp niêm yết không bị tác động quá tiêu cực bởi ngoại cảnh sẽ giúp dòng vốn dài hạn gia tăng mỗi khi có nhịp điều chỉnh từ mức hiện nay.

“Sự suy giảm của thanh khoản và tiền đầu cơ trong giai đoạn thắt chặt tiền tệ như hiện nay sẽ dần mở ra cơ hội chọn cổ phiếu tốt với giá rẻ cho một chu kỳ đầu tư mới”, SGI Capital cho biết.

Ngoài ra, chúng tôi cũng giới thiệu tới độc giả các thông tin mà nhiều người quan tâm trong lĩnh vực Kinh tế - Chứng khoán được liên tục cập nhật như: #Nhận định chứng khoán #Bản tin chứng khoán #chứng khoán phái sinh #Cổ phiếu tâm điểm #đại hội cổ đông #chia cổ tức #phát hành cổ phiếu #bản tin bất động sản#Bản tin tài chính ngân hàng. Kính mời độc giả đón đọc.

Tiền nội giao dịch trái chiều phiên cuối tuần 9/9, HPG lại bị nhà đầu tư cá nhân "xả" Phiên VN-Index bất ngờ tăng khá tốt cuối tuần trước, nhà đầu tư cá nhân thu hẹp quy mô bán ròng còn 416,5 tỷ đồng. ...

Tin tức chứng khoán 9h00' hôm nay 12/9/2022: PVD, FIR, REE, TID, L14 Tạp chí điện tử Kinh tế Chứng khoán Việt Nam cập nhật và gửi đến quý độc giả những tin tức chứng khoán mới nhất ...

Chứng khoán phiên sáng 12/9: Dầu khí tăng tốt, VN-Index liên tục tích thêm điểm Thị trường chứng khoán phiên sáng hôm nay mở cửa tăng hơn 6 điểm từ đầu phiên. Động lực tăng giá chủ yếu đến từ ...