Năm 2024, lợi nhuận trước thuế của VietinBank trong quý IV tăng mạnh 61,4% so với cùng kỳ, nhờ thu nhập lãi thuần duy trì mức tăng trưởng ổn định và thu nhập ngoài lãi phục hồi đáng kể. Lợi nhuận sau thuế cả năm đạt mức tăng 27,3%, vượt 111% so với dự báo trước đó. Cùng với đó, hiệu quả hoạt động cũng được cải thiện rõ rệt khi tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) dự kiến đạt 19,7% trong năm 2025.
 |
| Nguồn: VNDIRECT |
Triển vọng tăng trưởng tín dụng của VietinBank trong năm nay tiếp tục được đánh giá tích cực với dự báo tăng 14%, nhờ vào sự phục hồi mạnh mẽ của nhu cầu vay bán lẻ, dòng vốn FDI gia tăng và kế hoạch đầu tư công mở rộng lên 790 nghìn tỷ đồng. Những yếu tố này sẽ tạo động lực quan trọng giúp ngân hàng duy trì đà tăng trưởng, đặc biệt trong bối cảnh nền kinh tế được kỳ vọng tiếp tục phục hồi mạnh mẽ.
Bên cạnh đó, VietinBank vẫn giữ vững lợi thế về chi phí vốn với tỷ lệ CASA duy trì ở mức cao 24,1%. Điều này góp phần giúp ngân hàng ổn định biên lãi thuần (NIM) ở mức 2,9%, bất chấp áp lực từ việc lãi suất huy động có thể tăng nhanh hơn lãi suất cho vay trong thời gian tới.
Chất lượng tài sản của VietinBank cũng có những tín hiệu cải thiện đáng kể. Tỷ lệ nợ xấu (NPL) dự kiến giảm xuống 1,16% vào năm 2025, thấp hơn mức 1,25% của năm trước, nhờ khả năng kiểm soát rủi ro hiệu quả và sự hỗ trợ từ thị trường bất động sản đang trên đà hồi phục. Cùng với đó, tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) đạt 171%, đảm bảo khả năng xử lý nợ xấu trong trường hợp cần thiết, đồng thời giúp ngân hàng duy trì tỷ lệ xóa nợ ở mức ổn định.
Mặc dù triển vọng kinh doanh vẫn tích cực, mức định giá hiện tại của CTG không còn hấp dẫn đối với nhà đầu tư. Cổ phiếu này đang giao dịch ở mức P/B 1,5x, cao hơn mức trung bình ngành là 1,3x. VNDIRECT sử dụng mức P/B mục tiêu 1,26x để định giá cổ phiếu, cho thấy giá thị trường đã phản ánh gần như toàn bộ các yếu tố tăng trưởng.
Với mức giá hiện tại là 40.300 đồng/cổ phiếu, VietinBank được khuyến nghị "Nắm giữ" thay vì tiếp tục mua vào. Nhà đầu tư đã nắm giữ cổ phiếu có thể cân nhắc chốt lời khi giá tiếp cận vùng mục tiêu 43.500 đồng. Đối với những nhà đầu tư mới, cần thận trọng trong việc giải ngân và chỉ xem xét mua vào khi có điều chỉnh giá hợp lý hơn.
 | Thủ tướng: Không còn cách nào khác, chúng ta phải tăng trưởng cao, bền vững liên tục từ nay tới 2045 Sáng 21/2, Thủ tướng Phạm Minh Chính chủ trì Hội nghị Chính phủ với các địa phương thực hiện kết luận của Trung ương, các ... |
 | Chủ tịch Thế giới Di động khẳng định chắc nịch một điều khiến các cổ đông thêm vững tâm MWG dự kiến mua lại cổ phiếu quỹ trong năm 2025 sau khi hoãn kế hoạch năm 2024 do thủ tục chưa hoàn tất. Năm ... |
 | Lương hưu từ 2025: 3 mức tăng hấp dẫn mà người dân không ngờ Bắt đầu từ năm 2025, lương hưu sẽ được điều chỉnh nhằm thu hẹp khoảng cách chênh lệch giữa các nhóm người nghỉ hưu, đặc ... |
Ân Thiên
