Kỳ vọng lợi nhuận dần cải thiện, VDSC khuyến nghị tích lũy cổ phiếu Nam Long (NLG)

Đánh giá triển vọng nửa cuối năm 2023, Công ty chứng khoán Rồng Việt (VDSC) nhận định Công ty CP Đầu tư Nam Long (HOSE: NLG) sẽ tiếp tục đẩy mạnh tiến độ bàn giao Southgate Valora. Do đó, nhóm phân tích kỳ vọng NLG có thể ghi nhận 1.172 tỷ đồng từ Valora SouthGate trong nửa cuối 2023 và doanh thu cả năm là 1.479 tỷ đồng.

Đồng thời, tiến độ xây dựng Ehome giai đoạn 2 đang được triển khai đều đặn để đạt mục tiêu bàn giao cho chủ sở hữu vào quý 4/2023, với số căn bàn giao dự kiến là 383 căn và doanh thu ước 442 tỷ đồng.

Đối với dự án Mizuki Park, phân khu Flora Paranoma (khoảng 416 căn) và khu biệt thự compound The Mizuki (39 căn tầng thấp) dự kiến được bàn giao trong 6 tháng cuối năm 2023. VDSC kỳ vọng NLG có thể bàn giao khoảng 162 căn (40% tổng số căn hộ) và 12 căn thấp tầng trong quý 4/2023, và dự án có thể đóng góp 58 tỷ đồng thu nhập từ công ty liên kết trong nửa cuối năm 2023.

Ngoài ra, NLG sẽ bàn giao 275 căn thuộc giai đoạn 1A1 - Izumi city – đã bán từ năm 2021 nhưng chưa bàn giao trong năm 2022 do vướng mắc pháp lý. NLG cho biết, các tồn tại đã được giải quyết và dự án đã nhận được giấy phép bán hàng trong tháng 5, qua đó Công ty đủ điều kiện ký hợp đồng mua bán với khách hàng và có thể bàn giao sản phẩm ngay khi hoàn thành.

VDSC nhận thấy, hạ tầng khu 1A1 giai đoạn 1 gần như đã hoàn thiện, và với một công ty tuân thủ pháp lý tốt như NLG, có thể đạt kế hoạch bàn giao khoảng 193 căn trong 6 tháng cuối năm 2023, doanh thu dự kiến 1.512 tỷ đồng.

Nhìn chung, trước những khó khăn hiện tại trên thị trường BĐS, nhóm phân tích dự báo kết quả kinh doanh của NLG có thể chững lại trong năm 2023 trước khi phục hồi dần vào năm 2024.

Năm 2023, VDSC kỳ vọng tổng doanh thu của NLG sẽ đạt 3.817 tỷ đồng, lãi ròng 535 tỷ đồng, giảm lần lượt 12% và 4% so với cùng kỳ và thực hiện được 91% kế hoạch lợi nhuận năm. EPS tương ứng 1.339 tỷ đồng.

Nhờ chiến lược phát triển và đòn bẩy tài chính thận trọng, VDSC khuyến nghị tích lũy cổ phiếu NLG với giá mục tiêu 35.800 đồng/cp.

Diễn biến giá cổ phiếu NLG từ đầu năm 2023 đến nay

Liên quan đến Nam Long, mới đây doanh nghiệp này đã gửi báo cáo kết quả chào bán trái phiếu riêng lẻ tới Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HOSE) và Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN). Theo báo cáo kết quả, ngày 28/9 vừa qua, Nam Long đã phát hành thành công 5.000 trái phiếu mã NLGH2328001 với mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu thông qua đại lý phát hành trái phiếu.

Theo đó, Nam Long huy động thành công 500 tỷ đồng. Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và có tài sản đảm bảo. Lãi suất cho 6 tháng đầu tiên là 9,6%/năm, sau 6 tháng đầu, lãi suất được tính bằng tổng lãi suất tham chiếu cộng biên độ 2,5%/năm.

Được biết, tài sản đảm bảo cho đợt phát hành lần này là quyền sử dụng đất đối với khu đất tại xã An Thạnh, huyện Bến Lức, tỉnh Long An với tổng diện tích 49,2 ha. Giá trị tài sản đảm bảo là 945,4 tỷ đồng, căn cứ theo chứng minh thẩm định giá do Công ty CP Thẩm định giá Exim cấp ngày 12/6/2023.

Về mục đích sử dụng nguồn tiền thu được, theo Nam Long, toàn bộ số tiền thu về dự kiến sẽ được sử dụng để đầu tư thực hiện dự án Khu dân cư Nam Long 2, thuộc Khu đô thị Nam Cần Thơ, phường Hưng Thạnh, quận Cái Răng, TP Cần Thơ do Công ty CP Đầu tư Nam Long – Chi nhánh Cần Thơ làm chủ đầu tư.

Tổ chức tư vấn hồ sơ chào bán và đại lý phát hành là Công ty CP Chứng khoán Quốc tế Việt Nam (VIS), trong khi đại lý quản lý tài khoản và đại lý quản lý tài sản đảm bảo là Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) – Chi nhánh TP HCM.

Đáng chú ý, theo báo cáo kết quả phát hành, trái chủ của lô trái phiếu nói trên cũng là Ngân hàng TMCP Phương Đông. Như vậy, Ngân hàng OCB đã chi 500 tỷ đồng để mua trọn lô trái phiếu của Nam Long.

Thị trường bất động sản trầm lắng, VNDirect gọi tên 4 cổ phiếu tiềm năng VNDirect cho rằng, các doanh nghiệp bất động sản hiện tại có sức khỏe tài chính tốt hơn giai đoạn 2011-2013 với tỷ lệ đòn ...

Phiên giao dịch ngày 29/9/2023: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu cần lưu ý cho phiên giao dịch ...

Ngân hàng OCB "ôm" trọn 500 tỷ đồng trái phiếu của Nam Long (NLG) Ngày 4/10, Công ty CP Đầu tư Nam Long (HOSE: NLG) đã gửi báo cáo kết quả chào bán trái phiếu riêng lẻ tới Sở ...