PV Drilling báo lãi kỷ lục trong vòng 18 quý, vượt xa kế hoạch lợi nhuận chỉ sau nửa năm

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2023 của Công ty CP Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí (PV Drilling, HOSE: PVD), PV Drilling ghi nhận doanh thu đạt 1.413 tỷ đồng, giảm 6% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, giá vốn giảm mạnh hơn giúp biên lãi gộp được cải thiện đáng kể từ 8,2% lên 25,4%. Sau khi khấu trừ giá vốn, PV Drilling ghi nhận lợi nhuận gộp đạt 359 tỷ đồng, gấp gần 3 lần cùng kỳ.

Doanh thu hoạt động tài chính trong kỳ rơi 85%, còn 4,4 tỷ đồng vì lỗ chênh lệch tỷ giá. Các mảng chi phí đều bật tăng. Khoản lãi từ công ty liên doanh, liên kết tăng 41%, đạt 19 tỷ đồng. Đáng chú ý, Công ty cũng ghi nhận thêm khoản lợi nhuận khác 54 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lỗ 14,6 tỷ đồng.

Kết quả, PV Drilling lãi ròng 155 tỷ đồng trong quý 2, khả quan hơn so với khoản lỗ 74 tỷ đồng cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt 161 tỷ đồng, tăng mạnh so với quý 2/2022. Đây là khoản lợi nhuận cao nhất của doanh nghiệp này trong vòng 18 quý kể từ đầu năm 2019. Đồng thời, đây cũng là quý thứ 3 liên tiếp PV Drilling báo lãi sau 3 quý lỗ nặng từ đầu năm 2022.

Theo giải trình, quý 2 vừa qua PV Drilling không phát sinh doanh thu giàn khoan thuê so với cùng kỳ năm ngoái, doanh thu các dịch vụ liên quan đến khoan cũng giảm do khối lượng công việc giảm. Ngược lại, doanh thu cho thuê giàn khoan tự nâng tăng do cải thiện hiệu suất và đơn giá tăng hơn 30% so với quý 2/2022. Ngoài ra, Doanh nghiệp có ghi nhận khoản thu nhập từ thỏa thuận chấm dứt hợp đồng với khách hàng, và tăng lãi liên doanh.

Luỹ kế 6 tháng đầu năm, PV Drilling ghi nhận doanh thu thuần đạt 2.637 tỷ đồng, giảm nhẹ 1% so với cùng kỳ năm ngoái. Nhờ giảm mạnh giá vốn, lợi nhuận sau thuế lại tăng mạnh lên mức 207 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lỗ 124 tỷ.

Năm 2023,PV Drilling đã thông qua kế hoạch kinh doanh với tổng doanh thu hợp nhất đạt 5.400 tỷ đồng, giảm nhẹ so với năm trước và lợi nhuận sau thuế hợp nhất kỳ vọng đạt 100 tỷ đồng (trong khi năm trước lỗ 155 tỷ đồng). Công ty mẹ kỳ vọng mang về 120 tỷ đồng. Như vậy, với kết quả đạt được, doanh nghiệp đã hoàn thành vượt xa mục tiêu lợi nhuận cả năm đề ra.

Tại thời điểm ngày 30/6/2023, tổng tài sản của PVD gần như đi ngang, đạt 20,9 ngàn tỷ đồng. Lượng tiền mặt nắm giữ là gần 1,76 ngàn tỷ đồng, cùng hơn 888 tỷ đồng tiền gửi ngắn hạn, tổng cộng 2,65 ngàn tỷ đồng, hơn đầu năm 8%. Giá trị hàng tồn kho cuối kỳ đi ngang, đạt 907 tỷ đồng.

Bên kia bảng cân đối, vay nợ ngắn hạn giảm 15%, còn 707 tỷ đồng. Nợ vay dài hạn ghi nhận 3,6 ngàn tỷ đồng. Doanh nghiệp không thuyết minh chi tiết về các khoản vay này.

Biểu đồ kỹ thuật

Cùng với kết quả kinh doanh khởi sắc, cổ phiếu PVD trên thị trường chứng khoán cũng đi lên bền bỉ thời gian qua. Từ đáy hồi giữa tháng 11 năm ngoái, cổ phiếu này đã tăng gấp đôi. Tại thời điểm 11h20 ngày 7/8, giá cổ phiếu PVD hiện đang ở mức 25.950 đồng/cp (tăng 0,39%). Đồng thời, so với thời điểm đầu năm, giá cổ phiếu của PV Drilling đã tăng khoảng 44%, với khối lượng giao dịch trung bình khoảng hơn 6 triệu đơn vị.

Cũng liên quan đến cổ phiếu PVD, mới đây Công ty chứng khoán VNDirect (VND) vừa có khuyến nghị tích cực đến cổ phiếu của PV Drilling. Cụ thể, VND cho rằng nhu cầu giàn khoan JU đang tăng trên toàn cầu, được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ tại Trung Đông và cả Đông Nam Á. Ngược lại, nguồn cung giàn JU dường như sẽ bị thắt chặt trong những năm tới do số lượng nguồn cung mới rất hạn chế trong ngắn hạn, là hệ quả của việc lượng đặt hàng rất thấp trong những năm qua. Điều này đã giúp giá thuê ngày giàn JU tham chiếu (loại 301-400 IC) tăng lên mức cao chưa từng thấy kể từ năm 2015 (trên 120.000 USD), tạo ra điều kiện kinh doanh rất thuận lợi cho các nhà cung cấp dịch vụ khoan như PVD.

Hơn nữa, VND kỳ vọng thị trường khoan trong nước sẽ sôi động hơn từ năm 2024 trở đi khi Việt Nam đẩy mạnh các hoạt động E&P, mang lại lượng việc làm tiềm năng lớn cho PVD trong những năm tới. Đây là cơ sở để VND nâng giả định hiệu suất sử dụng trung bình giàn JU lên 95% cho năm 2023-2025. Nhìn chung, VND dự báo kết quả kinh doanh của PVD sẽ có ‘bước ngoặt’ trong năm 2023 với lợi nhuận ròng đạt 506 tỷ đồng, sau đó tiếp tục tăng trưởng 88,3%/28,7% so với cùng kỳ trong năm 2024-2025 nhờ hiệu suất sử dụng giàn JU cao và giá thuê giàn JU tăng 26,2%/16,9%/5,0% so với cùng kỳ trong năm 2023-2025.

Theo sau triển vọng tích cực của thị trường khoan, VND nâng giả định giá thuê ngày trung bình giàn JU năm 2023-2025 lên 2,7%/9,1%/9,1% và giả định hiệu suất sử dụng trung bình giàn JU năm năm 2024-2025 lên 95% (từ mức 92%/90%). Bên cạnh đó, VND cũng điều chỉnh tăng mạnh dự phóng chi phí tài chính ròng năm 2023-2024 lên 45%/57% để phản ánh tác động của việc đà tăng lãi suất đồng USD. Theo đó, dự phóng lợi nhuận ròng năm 2023-2025 của VND tăng thêm 7,5%/21,3%/28,0%.

Theo đó, VND duy trì khuyến nghị khả quan cho cổ phiếu PVD với giá mục tiêu cao hơn là 31.400 đồng/cp. Giá mục tiêu theo phương pháp DCF của VND tăng thêm 24% lên 31.400 đồng nhờ: (1) nâng dự phóng EPS năm 2023-25 và (2) giả định WACC thấp hơn do giảm lãi suất phi rủi ro và phần bù rủi ro thị trường. Động lực tăng giá là giá thuê giàn JU cao hơn. Rủi ro giảm giá đến từ việc giá dầu giảm mạnh và giá thuê/hiệu suất sử dụng giàn JU thấp hơn kỳ vọng.

Cổ phiếu PVD "lên đỉnh" 14 tháng nhờ tin vui đại dự án Lô B – Ô Môn So với đáy dài hạn hồi tháng 11 năm ngoái, thị giá PVD đã tăng gần 88%. Vốn hoá thị trường cũng theo đó tăng ...

Sóng cổ phiếu ngành dầu khí: Tâm điểm gọi tên PVS và PVD Các chuyên gia cho rằng, việc đầu tư cổ phiếu dầu khí không đơn thuần là soi giá dầu trong ngắn hạn, mà cần đánh ...

Dragon Capital vừa mua thêm 800.000 cổ phiếu PVD Quỹ ngoại báo cáo kết quả giao dịch cổ phiếu của PVD của Tổng Công ty CP Khoan và Dịch vụ Khoan Dầu khí (PV ...