Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý I/2025 vừa được công bố. Tổng Công ty Dầu Việt Nam – CTCP (PVOIL, HOSE: OIL) ghi nhận doanh thu đạt gần 32.789 tỷ đồng, tăng trưởng 11% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, đà tăng này không đủ bù đắp cho chi phí đầu vào gia tăng, khiến biên lợi nhuận suy giảm đáng kể.

Cụ thể, giá vốn hàng bán tăng 12%, lên mức 31.957 tỷ đồng – nhanh hơn tốc độ tăng của doanh thu, kéo lợi nhuận gộp giảm xuống chỉ còn 831 tỷ đồng, tức thấp hơn 29% so với quý I/2024. Diễn biến bất lợi này phần lớn đến từ xu hướng giá dầu đi xuống trong ba tháng đầu năm.

Thống kê cho thấy, giá dầu Brent DTD trung bình trong quý I chỉ còn 75,66 USD/thùng – thấp hơn 9% so với cùng kỳ và giảm 7% so với mức bình quân cả năm 2024. Giá xăng dầu thành phẩm cũng đồng loạt đi xuống, với mức giảm từ 7–15% so với quý I năm ngoái, và từ 5–9% so với bình quân năm trước.

Không chỉ gặp khó đối với hoạt động cốt lõi, mảng tài chính của OIL cũng ghi nhận nhiều biến động tiêu cực. Doanh thu từ hoạt động tài chính giảm 17%, còn 171 tỷ đồng, chủ yếu do lãi suất tiền gửi ngân hàng đi xuống và khoản chênh lệch tỷ giá hạ nhiệt tới 90%. Ở chiều ngược lại, chi phí tài chính tăng gần gấp đôi, lên 102 tỷ đồng do áp lực từ lãi vay, lỗ tỷ giá và dự phòng giảm giá đầu tư.

Dù chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp có xu hướng giảm nhẹ, nhưng vẫn ở mức cao. Kết quả cuối cùng, PVOIL chỉ ghi nhận lợi nhuận sau thuế 28 tỷ đồng, sụt giảm đến 88% so với quý I/2024.

Tại Đại hội đồng cổ đông thường niên 2025, công ty đã đặt mục tiêu cả năm với doanh thu 97.500 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 624 tỷ đồng. Như vậy, sau quý đầu tiên, OIL mới hoàn thành khoảng 34% chỉ tiêu doanh thu, trong khi mức thực hiện lợi nhuận chỉ đạt 4,2% kế hoạch.

Tính đến cuối tháng 3, tổng tài sản hợp nhất của OIL ghi nhận hơn 40.308 tỷ đồng, giảm nhẹ so với đầu năm. Trong đó, tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn với 34.130 tỷ đồng. Riêng tiền gửi ngân hàng của doanh nghiệp vẫn ở mức cao, đạt hơn 14.094 tỷ đồng. Giá trị hàng tồn kho khoảng 3.396 tỷ đồng, giảm nhẹ so với cùng kỳ.

Một vấn đề nổi bật trong kỳ là khoản phải thu khó đòi của OIL đang gia tăng. Tổng giá trị các khoản nợ quá hạn khó thu hồi đạt gần 873 tỷ đồng, trong đó chỉ khoảng 23 tỷ đồng được đánh giá còn khả năng thu về – tương đương chưa đến 3% tổng nợ gốc. Các khoản nợ chủ yếu đến từ nhiều đối tác đã kéo dài trong thời gian dài như Công ty CP Dầu khí và Chất đốt Miền Bắc (hơn 124 tỷ đồng), Công ty CP Xăng dầu Tiên Phong (hơn 118 tỷ đồng), và Công ty CP TMVT Quảng Đông (gần 88 tỷ đồng). Hiện các khoản này đều không được kỳ vọng thu hồi trong thời gian tới.

Về cơ cấu nguồn vốn, nợ phải trả ngắn hạn tiếp tục chiếm ưu thế với giá trị 28.442 tỷ đồng, giảm nhẹ 5% so với đầu năm. Đáng chú ý, nợ vay ngắn hạn tăng 13% lên 8.401 tỷ đồng. Dù vậy, với hệ số thanh toán hiện hành và thanh toán nhanh đều duy trì trên mức 1 lần, PVOIL vẫn được đánh giá là đảm bảo khả năng thanh toán các nghĩa vụ tài chính ngắn hạn.

“

Theo báo cáo thường niên 2024, PVOIL sở hữu 27 công ty con, trong đó có 4 công ty hoạt động ở nước ngoài (tại Singapore, Lào và Campuchia), cùng với 10 đơn vị trực thuộc và 10 công ty liên doanh – liên kết. Tính đến cuối năm 2024, mạng lưới bán lẻ của PVOIL đã đạt 838 cửa hàng xăng dầu trên cả nước.

Tính đến ngày 31/12/2024, PVOIL có tổng cộng 6.987 cán bộ nhân viên. Đây là lực lượng lao động quy mô lớn trong ngành xăng dầu Việt Nam, chủ yếu làm việc trực tiếp tại các kho và cửa hàng xăng dầu.